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 提要：與股票、保險(xiǎn)、基金和信托等理財(cái)產(chǎn)品相比，銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品由于多了銀行層面的擔(dān)保和管理，因而這類理財(cái)產(chǎn)品天生便具有穩(wěn)健理財(cái)?shù)奶卣�。業(yè)內(nèi)專家指出，在今年股市行情不穩(wěn)定的情況下，投資者可以考慮將一部分本幣資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)換成收益相對(duì)適中但風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
最近，股市的大起大落，讓剛剛嘗到甜頭的股民、基民有些膽戰(zhàn)心驚，不少投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)驟增。借著這股穩(wěn)健理財(cái)?shù)娘L(fēng)頭，各家銀行紛紛推出新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品主打低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的招牌，贏得不少投資者的青睞。
據(jù)記者了解，新近推出的銀行本幣理財(cái)產(chǎn)品收益率可能沒(méi)有熱賣的基金高，但這些產(chǎn)品大多承諾本金歸還�？紤]到股市近期的大幅震蕩，以及一些偏股型基金10%以上的周凈值損失，這些銀行理財(cái)產(chǎn)品不失為穩(wěn)健型投資者的選擇。
銀行理財(cái) 穩(wěn)賺不賠
在股市圍繞3000點(diǎn)巨幅震蕩的時(shí)刻，穩(wěn)健型的投資者不妨考慮一下銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品，是由銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金投入合同約定的金融市場(chǎng)，獲取投資收益后，分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。
相對(duì)于基金，銀行理財(cái)產(chǎn)品最大的優(yōu)勢(shì)就是安全，最近發(fā)行的本幣理財(cái)產(chǎn)品多100%保證本金歸還，且大都能獲得高于儲(chǔ)蓄的收益。
建行的理財(cái)顧問(wèn)告訴記者，銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型。債券型本幣理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于貨幣市場(chǎng)，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個(gè)人無(wú)法直接投資，這類人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機(jī)會(huì)。
信托型本幣理財(cái)產(chǎn)品，投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)�；蚧刭�(gòu)的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。
掛鉤型本幣理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與股市掛鉤、與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國(guó)際黃金價(jià)格掛鉤、與國(guó)際原油價(jià)格掛鉤、與道·瓊斯指數(shù)或與港股等掛鉤。
QDII型本幣理財(cái)產(chǎn)品，簡(jiǎn)單說(shuō)即是客戶將手中的人民幣資金委托給被監(jiān)管部門認(rèn)證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財(cái)產(chǎn)品。
信托型產(chǎn)品成當(dāng)家主流
“最近股市波動(dòng)較大，個(gè)人投資者參與股市的風(fēng)險(xiǎn)較大”交通銀行的理財(cái)顧問(wèn)告訴記者，其實(shí)，資本市場(chǎng)的投資渠道很多，通過(guò)銀行的理財(cái)產(chǎn)品參與股市投資進(jìn)可攻、退可守。這位理財(cái)顧問(wèn)介紹，交行目前就有一款得利寶“寶藍(lán)”系列人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資于股市，通過(guò)信托投資公司的專業(yè)理財(cái)，銀行客戶既可以分享股市的高成長(zhǎng)，又因擔(dān)保公司的擔(dān)�？梢杂行б�(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)他介紹，交行的這款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，是一只銀行、信托、擔(dān)保公司三方合作的理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品所募集資金投資于上海國(guó)際信托投資有限公司“藍(lán)寶石”系列證券投資信托計(jì)劃的優(yōu)先受益檔，該信托計(jì)劃的主要投資標(biāo)的為以成分股為主的股票池、開放式基金和封閉式基金等。與目前市場(chǎng)上各類理財(cái)產(chǎn)品最大不同點(diǎn)在于，該產(chǎn)品在提供100%本金保障的基礎(chǔ)上，可使投資者獲得4.5%的預(yù)期年收益率。此外，根據(jù)信托計(jì)劃的實(shí)際運(yùn)作情況，投資人還可獲得額外的浮動(dòng)收益，十分適合追求穩(wěn)定收益回報(bào)的客戶群體。
除了投資于股市的信托型理財(cái)產(chǎn)品，還有許多投資于項(xiàng)目建設(shè)的信托型理財(cái)產(chǎn)品比較熱銷，例如建設(shè)銀行的“利得盈”系列人民幣信托理財(cái)產(chǎn)品。
“這款系列產(chǎn)品已經(jīng)熱賣了六期，2007年第七期‘利得盈’產(chǎn)品將于12日發(fā)售”建設(shè)銀行北京分行的有關(guān)人士告訴記者，該系列產(chǎn)品主要投資于信托公司的信托計(jì)劃，最大的優(yōu)點(diǎn)就是提供本金償付保證。這期“利得盈”產(chǎn)品的投資期限六個(gè)月，投資范圍是與國(guó)投信托設(shè)立指定用途資金信托，為“龍口水利樞紐項(xiàng)目”進(jìn)行信托貸款，預(yù)期兌付年收益率達(dá)到3.15%。
民生銀行周一(12日)推出的“非凡理財(cái)”T計(jì)劃，同樣鐘情于信托計(jì)劃。民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，與以往不同的是，“非凡理財(cái)”T35計(jì)劃產(chǎn)品，不僅面向個(gè)人客戶，機(jī)構(gòu)客戶也可購(gòu)買，起點(diǎn)金額100萬(wàn)元人民幣。T35計(jì)劃將投資于安信信托的“鞍山城投信托貸款項(xiàng)目(Ⅱ期)資金信托”項(xiàng)目，國(guó)家政策性銀行為借款人信托貸款本息提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。這款產(chǎn)品期限為12個(gè)月，預(yù)期年收益率亦達(dá)到3.8%，比同期的儲(chǔ)蓄存款高出不少。
QDII產(chǎn)品再度熱銷
雖然匯改以來(lái)，人民幣一直保持升值趨勢(shì)，但各大銀行新近又推出了不少保本的QDII型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，相對(duì)于外匯理財(cái)產(chǎn)品，本幣QDII產(chǎn)品不僅同樣能分享全球股市的收益，還不必?fù)?dān)心匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)工商銀行北京分行的理財(cái)顧問(wèn)介紹，該行在三八節(jié)推出的“珠聯(lián)幣合”理財(cái)產(chǎn)品就是一款不用擔(dān)心匯率風(fēng)險(xiǎn)的QDII產(chǎn)品。投資國(guó)際市場(chǎng)的外匯資金由工行負(fù)責(zé)購(gòu)匯，在國(guó)際市場(chǎng)取得的外匯收益由銀行負(fù)責(zé)兌換回人民幣后支付給客戶，所以投資者不承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行還提供100%的本金保證。這款產(chǎn)品的起始金額為五萬(wàn)元人民幣，理財(cái)期限兩年，預(yù)期累計(jì)最高收益可達(dá)15%。
同樣的QDII產(chǎn)品還有，光大銀行正在發(fā)售的“同升三號(hào)”股票聯(lián)結(jié)型理財(cái)產(chǎn)品。光大銀行的理財(cái)顧問(wèn)介紹，這款產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是投資于全球著名的金融公司股票，精選了全球五個(gè)金融子行業(yè)中市值最大公司，分別為：花旗集團(tuán)、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、高盛集團(tuán)、匯豐控股、瑞士銀行，這些公司股票的市值合計(jì)約8879億美元，相當(dāng)于中國(guó)滬深股市股票流通市值的2.03倍。她告訴記者，這款產(chǎn)品有人民幣和美元兩種，理財(cái)期限是18個(gè)月，同樣保證100%的本金歸還。投資者如果選擇人民幣產(chǎn)品，還能有效地防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)雖低也不容忽視
雖然，銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，但建行的理財(cái)顧問(wèn)提醒投資者，在投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要注意幾大風(fēng)險(xiǎn)。
首先，預(yù)期最高收益率的實(shí)現(xiàn)存在不確定性；其次，產(chǎn)品的投資方向，募集資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資那種金融產(chǎn)品，決定了產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大�。坏谌橇鲃�(dòng)性，大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性較低，客戶一般不可提前終止合同，只有部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押；最后，如果是掛鉤型產(chǎn)品，必須分析所掛鉤市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)，才能確定預(yù)期的收益能否實(shí)現(xiàn)。
中信銀行的理財(cái)專家表示，投資者在選擇一款銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要全面了解這款產(chǎn)品。投資者應(yīng)該仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料和認(rèn)購(gòu)協(xié)議，這些資料會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)提示等作詳細(xì)介紹。這樣才便于投資者針對(duì)自身的投資習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇適合的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
投資者選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，需要從盈利性、安全性、流動(dòng)性三個(gè)方面加以綜合考慮，流動(dòng)性不足是人民幣理財(cái)產(chǎn)品一直以來(lái)存在的缺憾，現(xiàn)在的人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資期限一般在半年到兩年年之間，而且大多不允許不得提前支取，投資期限內(nèi)投資者需要承擔(dān)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。 |