為扎實做好綠色金融“大文章”，進一步提升債券市場服務綠色發(fā)展與實體經(jīng)濟轉型質效，近期，上交所舉辦了綠色債券和ESG債券創(chuàng)新發(fā)展座談調研會。會議匯聚了企業(yè)代表、證券公司代表、投資機構代表、綠色評級機構代表及專家學者，共同探討綠色債券市場發(fā)展取得的成效及未來發(fā)展方向。
中遠海發(fā)表示，當前交易所綠色債券、低碳轉型等品種的融資機制較為便利，能夠有效契合公司在相關領域的融資需求。“公司今年在上交所成功發(fā)行10億元15年期低碳轉型科創(chuàng)債，發(fā)行利率2.18%，結果令人滿意?！敝羞h海發(fā)融資相關負責人提到。
海發(fā)寶誠進一步指出，交易所綠色債券募集資金可置換發(fā)行前12個月用于綠色項目的自有資金支出，在選擇發(fā)行時間窗口上有更大的自主權，能有效匹配項目投放節(jié)奏，降低融資成本。蘇州軌交則強調，發(fā)行綠色債券是響應國家“雙碳”目標的重要實踐，有助于增強項目的社會影響力與市場認可度，吸引更多投資者關注和參與。
與會證券公司代表提到，上交所市場近年發(fā)行多單“綠色+X”復合貼標債券，能夠實現(xiàn)政策效應聚合與首單標桿引領，在提升對發(fā)行人吸引力的同時，也將生態(tài)保護、城鄉(xiāng)融合、科技創(chuàng)新等多重目標納入融資框架，提升了綠色債券服務實體經(jīng)濟質效。
在二級市場建設方面，上交所持續(xù)推進機制創(chuàng)新，為綠色債券發(fā)行提供有力支撐。與會投資機構表示，上交所降低了綠色債券納入基準做市券的門檻，有利于提高綠色債券二級市場流動性和定價效率。中信證券提出，近期科創(chuàng)債ETF的推出持續(xù)釋放科創(chuàng)債投資需求，有效降低了融資成本，如探索在綠色債券市場推出ETF產品，或可進一步激發(fā)市場活力。
據(jù)記者了解，除公司債券及傳統(tǒng)資產支持證券外，近年上交所也在積極構建綠色領域的公募REITs與機構間REITs市場。清潔能源作為公募REITs首批試點重點行業(yè)之一，目前在上交所已上市項目6只，合計發(fā)行規(guī)模162億元，資產涵蓋光伏、風電、水電等領域。機構間REITs是多層次REITs市場建設的重要創(chuàng)新工具，今年6月全市場首單清潔能源類持有型不動產資產支持證券（機構間REITs）——遠景能源項目成功發(fā)行，底層資產為100MW保障性并網(wǎng)風電場，有助于推動能源結構的低碳轉型，為具有綠色電力和ESG需求的企業(yè)提供了創(chuàng)新融資解決方案。
座談會上，各方立足市場實踐，圍繞綠色債券產品創(chuàng)新、二級市場流動性提升、債券ETF發(fā)展及激勵機制完善等關鍵議題建言獻策，共同探索推動綠色債券市場高質量發(fā)展的有效路徑。
與會代表普遍認為，提升資金使用與管理的靈活性、優(yōu)化激勵政策，是拓展綠色債券市場深度與廣度的重要舉措。國泰海通和東吳證券等證券公司代表建議在知名成熟發(fā)行人等優(yōu)化審核機制等方面將綠色債券等納入考慮，并加強對積極參與綠色債券業(yè)務的承銷商加大考核傾斜，強化名譽激勵。
投資機構代表則呼吁進一步豐富綠色債券供給，以拓寬配置選擇。易方達基金提出，當前實體企業(yè)發(fā)行的綠色債券在收益率和流動性上具備一定投資價值，期待未來更多的企業(yè)在交易所發(fā)行綠色債券，同時也看好綠債ETF未來的前景。信銀理財和太平資管表示，在行業(yè)性監(jiān)管考核政策的引導下，當前在產品設計和資產配置等方面一定程度上會向綠色資產傾斜。
隨著綠色債券相關政策標準的持續(xù)完善，對于標準的理解和適用愈發(fā)成為市場的關注焦點。中節(jié)能衡準、中誠信綠金和聯(lián)合赤道指出，當下市場參與方對相關標準的理解和對于環(huán)境效益的測算能力還有待提升，建議加強行業(yè)性的培訓交流，提升全市場的專業(yè)共識與實踐能力。
此次座談會還專門邀請了行業(yè)的研究智庫機構代表中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院和上海金司南金融研究院的專家參會。到會專家從市場結構與未來發(fā)展等方向提出見解，建議未來在投資端引入更多元化的機構，并拓展如生物多樣性、氣候適應、碳效益等領域的債券創(chuàng)新，以推動綠色金融體系向更廣維度、更深層次發(fā)展。
上交所相關負責人表示，下一步，上交所將在中國證監(jiān)會領導下，做好“綠色金融”這篇大文章，扎實推進綠色及ESG債券市場建設，做好投融對接，激發(fā)市場活力，為實體企業(yè)綠色轉型提供更有力融資支持，更好服務國家戰(zhàn)略全局和經(jīng)濟高質量發(fā)展。
