日前，部分銀行調整積存金業(yè)務引發(fā)投資者關注。業(yè)內人士指出，銀行暫停部分業(yè)務是出于黃金稅收新政落地后的合規(guī)調整所需。多家機構表示，稅收帶來的價格差異將提升銀行積存金對普通投資者的吸引力。
11月3日，工商銀行公告稱，受宏觀政策影響，根據(jù)該行風險管理要求，自2025年11月3日起暫停受理如意金積存業(yè)務的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請，存量客戶處于有效期內的定期積存計劃的執(zhí)行以及辦理贖回、銷戶不受影響。當天晚間，工商銀行再度發(fā)布公告稱，已恢復受理如意金積存業(yè)務的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實物的申請?？蛻艨赏ㄟ^該行營業(yè)網(wǎng)點、工商銀行App等渠道辦理各類如意金積存業(yè)務。
同日，建設銀行也發(fā)布了關于暫停受理易存金等業(yè)務的公告。公告顯示，受市場波動影響，結合風險審慎管理要求，自2025年11月3日（含）起，該行暫停受理易存金業(yè)務實時買入、新增定投買入、實物金兌換等申請，存量客戶易存金定投計劃的執(zhí)行、贖回以及銷戶不受影響；暫停個人黃金積存兌換實物貴金屬、賬戶黃金兌換實物貴金屬等申請，其他個人黃金積存業(yè)務不受影響。
業(yè)內人士表示，部分銀行暫停積存金提取等業(yè)務，主要源于黃金稅收新政落地后，銀行需進行相應的業(yè)務合規(guī)性調整。
近日，財政部、稅務總局發(fā)布了關于黃金有關稅收政策的公告，自2025年11月1日起實施，執(zhí)行至2027年12月31日。萬聯(lián)證券分析師李瀅認為，新政首次將黃金區(qū)分為投資性用途與非投資性用途，并分類實施不同的方案。發(fā)生實物交割出庫的，新政相比于以往政策的主要變化在于，投資性用途方面，買入方將標準黃金直接銷售或者加工成投資性用途黃金產(chǎn)品（如金條、金塊、金錠、金片等），應繳納增值稅，開具普通發(fā)票（以往是繳納增值稅+開具增值稅發(fā)票），此舉的目的在于明確投資性黃金的屬性，規(guī)范生產(chǎn)鏈條，避免投資性黃金被作為生產(chǎn)首飾等的原料進入生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)抵扣稅款；非投資性用途方面，會員單位購入用于非投資性用途 （工業(yè)用金、黃金飾品等）的標準黃金，交易所免征增值稅，向買入方開具普通發(fā)票（以往是增值稅即征即退+開具增值稅專用發(fā)票），新規(guī)的好處在于不占用買入方的資金成本，無需先繳納再退稅，但新規(guī)下只能開具普通發(fā)票，相當于增值稅一般納稅人可抵扣的進項稅額扣除率從13%降至6%，黃金飾品產(chǎn)業(yè)鏈中下游商家的稅務成本上升，或將通過加價的方式轉嫁給終端消費者。
李瀅表示，對于普通投資者而言，由于稅收帶來的價格差異，非交易所實物黃金的投資吸引力將下降，銀行積存金、黃金ETF等產(chǎn)品的吸引力將會提升。廣發(fā)期貨分析師葉倩寧也認為，非交易所渠道的實物黃金交易或面臨成本上升，由于會員單位向下游銷售時無法開具增值稅專票，阻斷了增值稅抵扣鏈條，所產(chǎn)生的增值稅或將轉嫁至下游。加上實物交易重新向交易所集中，這可能會影響現(xiàn)貨市場流通的規(guī)模，黃金投資性需求或向虛擬交易市場（黃金ETF、黃金期貨期權和銀行紙黃金）回流，從而避免額外的增值稅成本。
“對于普通消費者來說，黃金飾品零售價已包含增值稅和消費稅，政策對終端價格影響有限，消費者購買行為不會出現(xiàn)顯著變化?！毕尕斪C券分析師何超表示，該項稅收新規(guī)實際上也是倡導消費者通過交易所渠道購買黃金投資產(chǎn)品及規(guī)范實物黃金的投資行為，非交易所實物黃金的投資吸引力可能會下降，納稅人不通過交易所銷售標準黃金應按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，普通投資者更傾向于通過銀行代理的交易所產(chǎn)品，如積存金、黃金ETF等間接參與黃金投資，以平衡便利性與稅負。
當前，多家銀行積存金起購金額已超過千元，如工商銀行自10月13日起將如意金積存業(yè)務最低投資額由850元上調至1000元；興業(yè)銀行10月21日宣布，單次購買、新增定投購買起點由1000元起調整為1200元起；平安銀行則從10月24日起，將平安金積存業(yè)務按金額設定的定投計劃起投金額由900元上調至1100元。此外，中國銀行自10月15日起也調整了積存金產(chǎn)品的購買條件，按金額購買積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存定投計劃時，最小購買金額由850元調整為950元，這是該行今年以來第四次調整積存金購買門檻，其2月和4月曾先后三度提高起購金額，將最小購買金額由650元逐漸調整至850元。
