趁著當前公司債與中期票據融資成本處于歷史低位區(qū)間，廣州汽車集團股份有限公司（證券簡稱“廣汽集團”，601238.SH，02238.HK）鎖定長期廉價資金的窗口期，計劃發(fā)行不超過150億元公司債和不超過150億元中期票據，所募資金扣除發(fā)行費用后，擬用于償還有息負債、科創(chuàng)領域股權投資、補充流動資金等。公司董事會于9月12日審議通過了這一龐大的融資計劃，后續(xù)將提交公司股東大會審議。
若以融資總額計，此次融資將是廣汽集團自2012年3月上市以來的最大一項直接融資計劃。Wind數(shù)據顯示，上市至今，廣汽集團累計直接融資324.06億元，其中股權再融資191.06億元，債券融資133億元。公司累計實現(xiàn)凈利潤741.40億元，累計現(xiàn)金分紅256.39億元，派息融資比為134.20%。
300億元的信用債融資計劃由兩部分組成：不超過150億元（含）公司債券和不超過150億元（含）中期票據，廣汽集團將分別向上海證券交易所和中國銀行間市場交易商協(xié)會申請發(fā)行。
從廣汽集團資本結構來看，公司此次融資或許更多考慮公司中長期資本開支需求。截至今年6月底，廣汽集團資產負債率為44.65%，雖然處于公司歷史高位，但較峰值有所減少。
從債務結構來看，廣汽集團以經營性負債為主，截至今年6月30日，公司有息負債率僅16.33%，其中，公司期末短期借款164.21億元，一年內到期的非流動負債21.14億元，長期借款73.39億元，應付債券5.02億元，租賃負債16.33億元。公司期末流動比率、速動比率分別為1.29、1.06。整體來看，公司有息負債率較低、短期償債能力尚可。
自2025年6月1日起,修訂后的《保障中小企業(yè)款項支付條例》開始施行，明確規(guī)定大型企業(yè)向中小企業(yè)采購貨物、工程、服務，應當自交付之日起60日內支付款項。在此背景下，6月10日至11日，包括廣汽集團在內的17家車企密集發(fā)布承諾，表示將供應商賬期控制在60天以內。截至今年6月30日，廣汽集團應付票據和應付賬款合計302.03億元，較今年年初的354.96億元減少52.93億元。
