又一A股上市券商推出“A+H”計(jì)劃。首創(chuàng)證券日前發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)已審議通過關(guān)于發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市的相關(guān)議案，以進(jìn)一步提升公司資本實(shí)力與綜合競爭力，整合國際資源并增強(qiáng)國際影響力。若此次上市順利完成，首創(chuàng)證券將成為第14家“A+H”上市券商。
赴港尋求整合國際資源
根據(jù)首創(chuàng)證券發(fā)布的《關(guān)于籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的提示性公告》，此次發(fā)行方式為香港公開發(fā)售及國際配售新股，擬發(fā)行的H股股數(shù)不超過發(fā)行后首創(chuàng)證券總股本的25%（超額配售權(quán)行使前），并授予整體協(xié)調(diào)人根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場情況，選擇行使不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。
在時(shí)間安排上，公司將綜合考量現(xiàn)有股東利益及境內(nèi)外資本市場狀況，在股東會(huì)決議有效期內(nèi)（自股東會(huì)通過之日起24個(gè)月，或經(jīng)同意延長的其他期限），選擇合適時(shí)機(jī)與發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市工作。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，首創(chuàng)證券成立于2000年2月，控股股東為北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司，持股比例為56.77%；第二大股東為北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司，持股比例為17.31%。2022年12月22日，首創(chuàng)證券在上海證券交易所掛牌上市交易。截至7月25日收盤，首創(chuàng)證券報(bào)收20.48元/股，總市值達(dá)560億元。
近年來，首創(chuàng)證券業(yè)績表現(xiàn)有所波動(dòng)，但整體增長較快。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，首創(chuàng)證券共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為19.27億元、7.01億元，同比分別增長21.33%、26.33%。2024年，首創(chuàng)證券的營業(yè)收入和歸母凈利潤均創(chuàng)下歷史新高，分別實(shí)現(xiàn)24.18億元和9.85億元，同比增幅分別為25.49%和40.49%。2025年一季度，公司業(yè)績有所下滑，一季度營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為4.32億元、1.51億元，同比分別下降23.34%、31.42%。
談及赴港上市原因，首創(chuàng)證券表示，本次赴港上市旨在進(jìn)一步提升公司資本實(shí)力與綜合競爭力，整合國際資源并增強(qiáng)國際影響力。
近年來，A股上市券商國際化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，除赴港上市外，還通過設(shè)立香港子公司、探索相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式，不斷發(fā)力香港市場等國際市場布局。
今年6月，西部證券宣布，擬出資等值10億元人民幣設(shè)立全資香港子公司。西部證券表示，本次投資有利于公司積極布局和拓展國際業(yè)務(wù)，打造國際化業(yè)務(wù)平臺(tái)，服務(wù)公司跨境客戶需求，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)綜合化發(fā)展。
此外，還有頭部券商加大了對(duì)國際子公司的資金支持。如今年1月，廣發(fā)證券宣布向廣發(fā)控股（香港）有限公司增資21.37億港元，此次增資后，該子公司實(shí)繳資本已增至103.37億港元。此前的2024年，中信證券也完成了對(duì)中信證券國際有限公司的增資，增資規(guī)模約合人民幣65.32億元。
在創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，今年6月，國泰君安國際“1號(hào)牌升級(jí)”，成為首家可提供全方位虛擬資產(chǎn)相關(guān)交易服務(wù)的香港中資券商，服務(wù)覆蓋提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)、在虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)過程中提供意見，以及發(fā)行、分銷包括場外衍生品在內(nèi)的虛擬資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品等領(lǐng)域。
證券業(yè)“A+H”六年或迎突破
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股市場已有13家上市券商實(shí)現(xiàn)了“A+H”兩地上市，分別為中信證券、中金公司、中國銀河、華泰證券、國泰海通、廣發(fā)證券、東方證券、光大證券、申萬宏源、中信建投、中原證券、招商證券、國聯(lián)民生。若首創(chuàng)證券本次H股發(fā)行上市順利完成，將成為第14家“A+H”上市券商。
不過，近年來證券行業(yè)IPO整體遇冷。港股市場方面，最近一家赴港上市、完成“A+H”的內(nèi)地券商為申萬宏源，時(shí)間為2019年4月，距今已有六年。A股市場方面，2023年全年僅有信達(dá)證券一家券商實(shí)現(xiàn)了A股上市，2024年至今則“顆粒無收”。
今年6月28日，深交所官網(wǎng)顯示，因開源證券保薦機(jī)構(gòu)民生證券撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對(duì)開源證券首次公開發(fā)行股票并在主板上市的審核。開源證券于2022年6月向證監(jiān)會(huì)提交主板上市申請(qǐng)。隨后深交所于2023年4月發(fā)出審核問詢，但開源證券始終未作回應(yīng)。2025年6月28日，開源證券IPO審核狀態(tài)更新為“終止（撤回）”，宣告此次IPO“長跑”正式劃上句號(hào)。
除開源證券外，去年6月，華寶證券也在遞交材料后選擇撤回IPO申請(qǐng)。公司彼時(shí)回應(yīng)稱，這是基于公司功能定位和發(fā)展戰(zhàn)略作出的主動(dòng)決策，撤回上市申請(qǐng)并未改變公司登陸資本市場的長期戰(zhàn)略規(guī)劃。
此外，還有華金證券于去年撤回了上市輔導(dǎo)備案。華金證券回應(yīng)稱，撤回輔導(dǎo)是對(duì)上市工作節(jié)奏進(jìn)行調(diào)整，并未改變公司登陸資本市場的戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將持續(xù)探索特色化發(fā)展路徑，踐行高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)經(jīng)營發(fā)展情況和資本市場情況，適時(shí)擇機(jī)啟動(dòng)登陸資本市場工作。
目前，仍有4家券商仍在排隊(duì)IPO，分別是財(cái)信證券、華龍證券、東莞證券、渤海證券。其中，東莞證券的審核狀態(tài)為“已受理”，渤海證券、財(cái)信證券、華龍證券則均為“已問詢”。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此次首創(chuàng)證券H股上市若順利成行，對(duì)行業(yè)具有重要意義。不過，在公告中，首創(chuàng)證券也依然強(qiáng)調(diào)，公司正積極推進(jìn)本次發(fā)行上市相關(guān)工作，除本次董事會(huì)審議通過的相關(guān)議案外，其他關(guān)于本次發(fā)行上市的具體細(xì)節(jié)尚未最終確定。本次發(fā)行上市能否通過審議、備案和審核程序并最終實(shí)施具有重大不確定性。
