中國銀行日前發(fā)布公告，該行于2023年6月30日召開的股東大會審議批準了該行發(fā)行不超過4500億元人民幣或等值外幣資本工具的議案。經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準，中國銀行于2025年7月22日在全國銀行間債券市場發(fā)行減記型無固定期限資本債券（簡稱“本期債券”），并于2025年7月24日發(fā)行完畢。
本期債券發(fā)行規(guī)模為300億元人民幣，前5年票面利率為1.97%，每5年調(diào)整一次，在第5年及之后的每個付息日附發(fā)行人贖回權(quán)。本期債券募集的資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準，補充中國銀行的其他一級資本。
業(yè)內(nèi)專家表示，近年來，在商業(yè)銀行盈利能力下降、利潤留存補充資本空間縮窄的情況下，發(fā)行包括“永續(xù)債（無固定期限資本債券）”在內(nèi)的“二永債”（二級資本債、永續(xù)債）可以通過外源性渠道豐富資本金來源，提升經(jīng)營的穩(wěn)健性。未來應(yīng)不斷優(yōu)化政策和市場環(huán)境，拓寬符合條件的銀行的資本補充渠道。
一般來說，商業(yè)銀行可以通過發(fā)行“二永債”、增資擴股、定向增發(fā)等方式補充資本。近年來，部分銀行盈利能力承壓導(dǎo)致內(nèi)源性資本補充空間受限，從而轉(zhuǎn)向發(fā)債這一外源性資本補充渠道。
事實上，這已不是中國銀行第一次發(fā)債“補血”。5月26日，中國銀行曾發(fā)行完畢500億元減記型二級資本債券。此前，工商銀行、建設(shè)銀行分別于5月13日、5月19日各自完成發(fā)行400億元無固定期限資本債券。除國有大行外，浦發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行等股份制銀行也于近期密集發(fā)行“二永債”補充資本。
中國銀行研究院研究員杜陽表示，商業(yè)銀行發(fā)行“二永債”，能夠有效提升資本金規(guī)模，增強銀行造血能力。無論對于上市銀行還是非上市銀行，與其他資本補充方式相比，發(fā)行“二永債”可行性均較高。一方面，上市銀行股價大多處于破凈狀態(tài)，不具備通過增發(fā)、配股等方式進行資本補充的基礎(chǔ)，較難獲得投資者認可，發(fā)行可轉(zhuǎn)債則面臨轉(zhuǎn)股階段的不確定性，難以實現(xiàn)資本金的即時注入；另一方面，非上市銀行大多為中小銀行，資本補充渠道相對較少，更需要通過發(fā)行二級資本債或永續(xù)債進行資本補充。
