今年以來，多家銀行理財子公司紛紛推出各具特色的科創(chuàng)主題理財產(chǎn)品，旨在為投資者挖掘科技創(chuàng)新領域的投資機遇。而在資產(chǎn)端，理財公司積極布局科創(chuàng)債，通過認股權業(yè)務配置科創(chuàng)資產(chǎn)，不斷拓展高成長資產(chǎn)版圖。
專家表示，理財公司積極發(fā)行科創(chuàng)主題理財產(chǎn)品并布局科創(chuàng)資產(chǎn)，對于優(yōu)化理財資金投資結構、不斷實現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展具有積極意義，未來需要進一步加強投研能力建設，選擇好的賽道和好的科創(chuàng)企業(yè)，同時在資金久期上做好調(diào)節(jié)。
潘悅 制圖
科創(chuàng)主題產(chǎn)品持續(xù)上新
今年2月開業(yè)的浙銀理財日前正式推出首只“科創(chuàng)輪動策略”固收增強產(chǎn)品——琮融九曜添利270天持有1號科創(chuàng)輪動策略增強理財產(chǎn)品，風險等級為R2（中低風險）。浙銀理財表示，此次推出的理財產(chǎn)品立足公司自身功能定位和專業(yè)優(yōu)勢，通過“固收底倉+科創(chuàng)風格為主”的權益策略，重點圍繞國家科技發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦前沿科技賽道，突出科技成長風格。
5月，招銀理財推出的招睿增利精選定開ESG科技款1號固收等，優(yōu)先選擇符合ESG理念或科技領域相關的投資標的進行投資。民生理財則于3月推出貴竹固收增強科技創(chuàng)新半年持有期1號。該產(chǎn)品投資經(jīng)理表示：“我們將在保持整體均衡的基礎上，側重配置國內(nèi)競爭格局良好、內(nèi)需為主的優(yōu)秀企業(yè)；政策明確鼓勵的科創(chuàng)方向等。”
此前，興銀理財推出了豐利興動多策略科技成長3個月最短持有增強固收，其權益類資產(chǎn)構建是通過投資具有科技屬性或成長性突出、具有核心競爭力且可能存在潛在低估的行業(yè)及公司，及以該行業(yè)及公司為投資標的基金及資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
盡管如此，銀行理財目前在科創(chuàng)領域的滲透度依然較低，產(chǎn)品收益表現(xiàn)也有待提升。
記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前產(chǎn)品名稱包含“科創(chuàng)”“科技”字樣的理財產(chǎn)品不足百只，以固收類和混合類產(chǎn)品為主，業(yè)績比較基準集中在2%至5%。從中選取部分成立一年以上的產(chǎn)品觀察，多數(shù)產(chǎn)品年化收益率在3%至4%，也有一些產(chǎn)品業(yè)績比較基準較高但實際收益未及預期。以某只2023年發(fā)售的封閉式科創(chuàng)主題理財產(chǎn)品為例，風險等級為R3，業(yè)績比較基準為4.80%至5.20%，Wind數(shù)據(jù)顯示該產(chǎn)品年化回報率僅為2.95%，2024年回報率為3.66%。
還有部分產(chǎn)品實現(xiàn)了階段性的高收益。例如北銀理財稍早前披露，在聯(lián)合智評發(fā)布的智評理財驚喜榜-城農(nóng)商理財公司篇3月半年定開產(chǎn)品當期年化收益率排名中，北銀理財某款產(chǎn)品以當期年化收益率近7.23%斬獲冠軍，不過從長期來看，該產(chǎn)品2022年至2024年的收益率分別為-1.75%、1.63%和3.03%。
積極布局科創(chuàng)資產(chǎn)
資產(chǎn)端，科技創(chuàng)新類債券（簡稱“科創(chuàng)債”）近期批量發(fā)行上市，在為科創(chuàng)類企業(yè)與項目融資引入源頭活水的同時，也為理財行業(yè)做好科技金融大文章提供了豐富的投資標的。
Wind數(shù)據(jù)顯示，5月7日至6月3日，共有180只科創(chuàng)債成功發(fā)行，合計發(fā)行規(guī)模超3600億元。
近日，交銀理財披露，該公司積極參與銀行間市場首批科技創(chuàng)新債券和首批證券公司發(fā)行科創(chuàng)債投資。截至5月14日，已成功投資中標5只科技創(chuàng)新債券，涉及民營企業(yè)、地方國有企業(yè)和大型金融機構等發(fā)債主體，募集資金流向集成電路、電子信息和高端制造等科技創(chuàng)新領域。
浦銀理財同樣表示積極參與債市科技板建設，開板首周已投資中標科技創(chuàng)新債券5只，共計2.5億元。其中，投資的某知名大型跨國科技企業(yè)集團聚焦半導體顯示、新能源光伏與半導體材料等產(chǎn)業(yè)，以產(chǎn)業(yè)金融與投資平臺支持主業(yè)發(fā)展，加速向技術、資本密集型的高科技產(chǎn)業(yè)集團轉型；投資的某高科技集團是全球領先的新能源科技企業(yè)，主要從事動力電池及儲能系統(tǒng)產(chǎn)品的設計、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
稍早前，工銀理財披露，截至5月14日，已成功投資10只科技創(chuàng)新債券，涉及民營企業(yè)、地方國企及大型金融機構等多類型發(fā)債主體，募集資金投向人工智能、集成電路、高端裝備制造等科技創(chuàng)新領域。中銀理財表示，已支持吉利控股、新微科技等民營企業(yè)，以及興業(yè)銀行等地方國企和大型金融機構的科創(chuàng)融資，參與品種涉及債務融資工具、公司債、商業(yè)銀行債券等多種工具，下一步將持續(xù)優(yōu)化投資策略，提高科技創(chuàng)新債券在資產(chǎn)組合中的占比。農(nóng)銀理財也表示積極參與首批科創(chuàng)債投資，累計參與恒力集團、無錫創(chuàng)投、TCL集團等13家企業(yè)發(fā)行的科創(chuàng)債。
此外，部分理財公司還通過認股權業(yè)務積極配置科創(chuàng)資產(chǎn)。認股權是指公司或相關方按照協(xié)議約定授予特定主體在未來某一時期認購一定數(shù)量或一定金額的企業(yè)股權的選擇權。
興銀理財今年年初表示，該公司積極探索理財資金的股權投資業(yè)務模式，加大對科技企業(yè)的金融支持力度。據(jù)披露，興銀理財通過聯(lián)動興業(yè)銀行各地分行，落地多單認股權業(yè)務，覆蓋生物醫(yī)藥、半導體、國產(chǎn)超算、高端制造等多個行業(yè)領域，服務專精特新企業(yè)、國家高新技術企業(yè)等科技型中小企業(yè)。
光大理財則于2023年6月率先推出科創(chuàng)企業(yè)認股權業(yè)務。截至2025年2月末，已累計簽約239家專精特新企業(yè)，其中國家級“小巨人”和制造業(yè)單項冠軍占比超50%，重點覆蓋半導體、人工智能、智能制造、新能源汽車和生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興領域。
郵儲銀行研究員婁飛鵬對記者表示，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展必須依靠創(chuàng)新特別是科技創(chuàng)新實現(xiàn)動力變革和動能轉換，科創(chuàng)企業(yè)是開展科技創(chuàng)新的重要微觀主體，也需要更多的金融支持。理財公司積極發(fā)行科創(chuàng)主題理財產(chǎn)品并布局科創(chuàng)資產(chǎn)，這不僅是豐富產(chǎn)品類型更好服務投資者的表現(xiàn)，也是發(fā)揮金融服務功能更好服務實體經(jīng)濟的表現(xiàn)。
“科創(chuàng)企業(yè)本身經(jīng)營面臨較大不確定性，且對資金的需求更多是長期資金，理財公司在布局科創(chuàng)資產(chǎn)時應加強投研能力建設，選擇好的賽道和好的科創(chuàng)企業(yè)，同時在資金久期上做好調(diào)節(jié)，滿足其長期資金需求?！眾滹w鵬說。
