近日，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代”，300750.SZ）披露發(fā)行階段董事會(huì)公告并刊登注冊(cè)招股書，宣布正式啟動(dòng)國(guó)際配售簿記，預(yù)計(jì)于5月20日在香港聯(lián)交所主板掛牌并開始上市交易。
根據(jù)公告，此次寧德時(shí)代港股IPO的發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限為每股263.00港元，共計(jì)劃發(fā)行1.18億股，另設(shè)發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)，若該兩項(xiàng)權(quán)利均獲全額行使，按每股263.00港元的發(fā)行價(jià)格上限計(jì)算，預(yù)計(jì)募資總額為40億美元—50億美元，為近年來港股市場(chǎng)規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目之一。
截至5月15日招股期結(jié)束，寧德時(shí)代累計(jì)獲2822億港元孖展（即“保證金”）認(rèn)購，超購達(dá)120倍，國(guó)際配售機(jī)構(gòu)訂單突破3902億港元，超購逾12.6倍。
招股書顯示，寧德時(shí)代本次募集資金主要用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展及境外營(yíng)運(yùn)資金。其中，約90%的募集資金將用于推進(jìn)匈牙利電池工廠一期及二期項(xiàng)目建設(shè)，該項(xiàng)目總投資額約為49億歐元。截至2024年12月31日，寧德時(shí)代已對(duì)該項(xiàng)目投入約7億歐元。此前，寧德時(shí)代工作人員曾向媒體透露，通過此次港股上市，公司可有效儲(chǔ)備外匯資金，為海外項(xiàng)目提供充足的“彈藥”支撐，并能通過國(guó)際化的資本平臺(tái)增強(qiáng)跨境資源整合能力，進(jìn)一步配置全球資源，提升公司的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力。
不過，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，寧德時(shí)代的海外業(yè)務(wù)拓展面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。比如，歐盟電動(dòng)汽車電池碳足跡聲明于2025年2月18日開始執(zhí)行，根據(jù)歐盟《新電池法案》，電池制造商需要提供電池的碳足跡信息，并遵循全生命周期的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。此外，電池產(chǎn)品的標(biāo)簽上必須體現(xiàn)碳足跡數(shù)值，以確保透明度和合規(guī)性。目前，德國(guó)在歐盟《新電池法案》的制度設(shè)計(jì)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，并且已完成了該法案規(guī)定的全部技術(shù)準(zhǔn)備工作。專業(yè)人士認(rèn)為，由于不同國(guó)家和地區(qū)的政策法規(guī)、市場(chǎng)環(huán)境等不確定因素，寧德時(shí)代的海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張或面臨更高的研發(fā)和生產(chǎn)成本。
此外，寧德時(shí)代所處的儲(chǔ)能電池領(lǐng)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院相關(guān)報(bào)告顯示，2022年-2024年，寧德時(shí)代全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額連續(xù)多年居全球第一，但比亞迪、億緯鋰能等企業(yè)亦緊隨其后擠占市場(chǎng)。從趨勢(shì)看，2022年-2024年，寧德時(shí)代全球儲(chǔ)能電池市場(chǎng)份額占比分別為43%、40%、37%，呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。
財(cái)報(bào)顯示，2024年，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3620.13億元，同比下降9.70%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)507.45億元，同比增長(zhǎng)15.01%。對(duì)此，寧德時(shí)代解釋稱，營(yíng)收下降是因?yàn)樘妓徜嚨仍牧蟽r(jià)格下降導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整，利潤(rùn)上漲得益于公司技術(shù)優(yōu)化并推動(dòng)營(yíng)業(yè)成本同比下降15.58%。（實(shí)習(xí)生季少卿對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）
