5月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則》（以下簡稱《監(jiān)管規(guī)則》），自2025年6月15日起施行?！侗O(jiān)管規(guī)則》著重加強(qiáng)上市公司募集資金安全性和使用規(guī)范性，提升募集資金使用效率。
據(jù)介紹，證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行募集資金持續(xù)監(jiān)管規(guī)則主要為《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)—上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》（以下簡稱《2號(hào)指引》）。本次修訂將《2號(hào)指引》名稱修改為《監(jiān)管規(guī)則》，在規(guī)范性文件內(nèi)部體系中由監(jiān)管指引層級提升至基礎(chǔ)規(guī)則層級，引導(dǎo)市場各方更加重視規(guī)范使用募集資金。本次修訂主要內(nèi)容包括：
強(qiáng)調(diào)募集資金使用應(yīng)專款專用，專注主業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！侗O(jiān)管規(guī)則》對募集資金使用提出總體要求，強(qiáng)調(diào)應(yīng)堅(jiān)持?？顚Ｓ?，用于主營業(yè)務(wù)。明確超募資金最終用途應(yīng)為在建項(xiàng)目及新項(xiàng)目、回購注銷，不得用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行借款。
從嚴(yán)監(jiān)管募集資金用途改變和使用進(jìn)度緩慢。明確募集資金用途改變的情形，包括取消或者終止原募投項(xiàng)目而實(shí)施新項(xiàng)目或者永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，變更募投項(xiàng)目實(shí)施主體或?qū)嵤┓绞降?，在此基礎(chǔ)上強(qiáng)調(diào)擅自改變募集資金用途適用的罰則。強(qiáng)調(diào)控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)人不得占用募集資金，上市公司發(fā)現(xiàn)相關(guān)情形時(shí)應(yīng)主動(dòng)進(jìn)行信息披露，防止變相改變募集資金用途。對于募投項(xiàng)目需要延期實(shí)施的，要嚴(yán)格履行審議程序和披露義務(wù)。
強(qiáng)化募集資金安全性。規(guī)范現(xiàn)金管理行為，除繼續(xù)保留安全性高、流動(dòng)性好、能夠保障本金安全、不得質(zhì)押等要求，還明確了產(chǎn)品期限，規(guī)定開展現(xiàn)金管理出現(xiàn)可能損害上市公司和投資者利益情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展情況和應(yīng)對措施。對資金賬戶實(shí)施更嚴(yán)格監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)進(jìn)行臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金也應(yīng)通過專項(xiàng)賬戶實(shí)施，開展現(xiàn)金管理應(yīng)通過募集資金專項(xiàng)賬戶或者公開披露的產(chǎn)品專用結(jié)算賬戶實(shí)施。提升保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)能力，強(qiáng)調(diào)上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)工作和會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)工作，及時(shí)提供或向銀行申請?zhí)峁┫嚓P(guān)必要資料，推動(dòng)專戶管理、三方監(jiān)管制度落到實(shí)處。
提升募集資金使用效率。上市公司前期投入自籌資金的，應(yīng)當(dāng)在募集資金到賬后六個(gè)月內(nèi)置換。明確募投項(xiàng)目出現(xiàn)市場環(huán)境重大變化等情形時(shí)的重新評估論證要求，引導(dǎo)公司密切關(guān)注募投項(xiàng)目進(jìn)展，積極推進(jìn)募投項(xiàng)目建設(shè)。
督促中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)。針對募集資金投資項(xiàng)目發(fā)生較大變化的情況，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)表意見，說明原因及前期保薦意見的合理性。強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，規(guī)定保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)開展現(xiàn)場核查，發(fā)現(xiàn)募集資金存在異常情況的應(yīng)及時(shí)、主動(dòng)向中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)告。
業(yè)內(nèi)人士表示，《監(jiān)管規(guī)則》強(qiáng)調(diào)募集資金專款專用、專注主業(yè)，并強(qiáng)化安全性管理，能夠規(guī)范上市公司資金使用行為，減少盲目擴(kuò)張和短期投機(jī)，專注于長期價(jià)值創(chuàng)造，有助于進(jìn)一步提升上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)市場的可投資性，進(jìn)而有助于維護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。
