中銀三星人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀三星人壽”）日前披露的2025年一季報(bào)顯示，其核心償付能力充足率較上季度大幅下降超15個(gè)百分點(diǎn)至162.65%，綜合償付能力充足率亦下滑至229.29%，且預(yù)測(cè)下季度將進(jìn)一步下降。同時(shí)公司一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)承壓，營(yíng)收、凈利潤(rùn)出現(xiàn)“雙降”。創(chuàng)始股東中航集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)，也為公司未來發(fā)展增添一絲不確定因素。
天眼查信息顯示，中銀三星人壽成立于2005年，總部位于北京市，是一家以從事保險(xiǎn)業(yè)為主的企業(yè)。2024年會(huì)計(jì)年度簽單保費(fèi)為314.25億元，總資產(chǎn)規(guī)模為1271.98億元，目前有省級(jí)分公司共13家。
中銀三星人壽日前披露的2025年一季報(bào)顯示，截至一季度末，公司核心償付能力充足率為162.65%，較上季度末下降15.14個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為229.29%，較上季度下降16.57個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，兩項(xiàng)指標(biāo)在基本情境下，下季度預(yù)測(cè)均將進(jìn)一步下滑，分別下降18.92個(gè)百分點(diǎn)和15.72個(gè)百分點(diǎn)。
一季度中銀三星人壽經(jīng)營(yíng)指標(biāo)顯示承壓。Wind數(shù)據(jù)顯示，中銀三星人壽一季度營(yíng)業(yè)總收入為102.20億元，同比下滑2.30%；規(guī)模保費(fèi)同比下降3.34%；凈利潤(rùn)為0.70億元，同比下降55.93%。
回顧中銀三星人壽此前業(yè)績(jī)，其表現(xiàn)并不穩(wěn)定。例如，2022年年報(bào)顯示，中銀三星人壽當(dāng)期凈利潤(rùn)同比大幅下滑94.22%，直至2024年度凈利潤(rùn)才恢復(fù)并超過2021年度水平。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流回溯不利偏差率情況方面，一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流回溯不利偏差率為負(fù)，中銀三星人壽稱主要由于新業(yè)務(wù)保費(fèi)低于預(yù)期。中銀三星人壽預(yù)測(cè)基本情景下未來第三季度凈現(xiàn)金流為負(fù)，主要原因?yàn)楫?dāng)季累計(jì)的流動(dòng)性資產(chǎn)較多，為合理運(yùn)用資金而采取的對(duì)存量現(xiàn)金余額的調(diào)整。同時(shí)中銀三星人壽也表示，目前公司有約79.52億優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，必要時(shí)可通過變賣部分流動(dòng)性資產(chǎn)來減輕現(xiàn)金流壓力。
此外，持股約二十載的創(chuàng)始股東中國(guó)航空集團(tuán)有限公司出售全部股權(quán)的計(jì)劃“正在進(jìn)行時(shí)”。北京產(chǎn)權(quán)交易所披露的產(chǎn)權(quán)交易公告顯示，中航集團(tuán)正謀求出售其持有的中銀三星人壽24%的全部股權(quán)。這意味著一旦交易達(dá)成，中航集團(tuán)將退出中銀三星人壽股東序列。公告顯示，此次交易底價(jià)為181462.92萬元，信息披露起始日期為2024年12月16日。
股東信息顯示，作為中銀三星人壽的創(chuàng)始股東，韓國(guó)三星生命保險(xiǎn)株式會(huì)社和中國(guó)航空集團(tuán)有限公司分別持股25%和24%，認(rèn)繳出資額6.17億元和5.92億元。中銀旗下中銀投資資產(chǎn)管理有限公司于2017年11月通過戰(zhàn)略融資成為中銀三星人壽控股股東，目前持股51%。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，中航集團(tuán)的股權(quán)出售主要是央國(guó)企響應(yīng)國(guó)資委“聚焦主責(zé)主業(yè)，嚴(yán)控非主業(yè)投資”的要求，此外，還包括對(duì)近年中小險(xiǎn)企和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、盈利能力普遍下降的考量。
實(shí)際上，2024年至今已有多家保險(xiǎn)公司股權(quán)被掛牌轉(zhuǎn)讓。僅北京產(chǎn)權(quán)交易所就披露了包括永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、國(guó)任財(cái)險(xiǎn)、民生人壽、大家養(yǎng)老險(xiǎn)、北京人壽等多家保險(xiǎn)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。
值得注意的是，中航集團(tuán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告披露期已多次延期。根據(jù)交易規(guī)則，信息發(fā)布期滿后，如未征集到意向受讓方，將按照周期延長(zhǎng)，直至征集完成。目前這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息披露結(jié)束日期已延長(zhǎng)至2025年5月14日。
