日前，融通基金公告稱基金經(jīng)理范琨因個人原因離任，公告顯示她已經(jīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理了變更手續(xù)。此前，范琨管理的四只基金產(chǎn)品已完全移交新任管理者。從最近五年看，融通基金旗下所屬的權(quán)益類管理規(guī)模持續(xù)縮水，業(yè)績表現(xiàn)同樣承壓。與此同時，債券型以及指數(shù)基金的規(guī)模卻有所增長，顯示出其調(diào)配產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型思路。
知名基金經(jīng)理卸任
公開資料顯示，范琨是復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)碩士，具有12年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，具有基金從業(yè)資格。2012年7月加入融通基金管理有限公司，歷任化工行業(yè)研究員、周期行業(yè)研究組組長、研究部副總監(jiān)、研究部總經(jīng)理。
潘悅 制圖
從業(yè)績來看，融通內(nèi)需驅(qū)動A/B是范琨的代表作，自2020年2月份任職至今回報率為99.77%，年化回報率達(dá)到了14.13%。最近一年，該基金業(yè)績出現(xiàn)回撤，收益率為-8.56%，但從中長期看，該產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)依然較好。而從規(guī)模來看，截至2023年三季度末，范琨的管理規(guī)模達(dá)到了109.39億元，躋身“百億梯隊”。
2024年6月21日，融通基金發(fā)布公告稱，范琨因“內(nèi)部調(diào)整”卸任融通明銳。此后，范琨管理的其他四只產(chǎn)品——融通增強收益、融通成長30、融通內(nèi)需驅(qū)動、融通慧心相繼增聘基金經(jīng)理，引發(fā)了市場對其動向的猜測。而自2024年9月起，其管理的四只基金已陸續(xù)增聘劉安坤、李文海等基金經(jīng)理共管。
今年以來，伴隨著公募行業(yè)投研團隊的不斷壯大，一些知名基金經(jīng)理的流動速度也在加快。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，今年以來已經(jīng)有65家基金公司發(fā)生了基金經(jīng)理的離任，與此同時，也有83家基金公司進(jìn)行了基金經(jīng)理新聘，而離任和新聘的基金經(jīng)理數(shù)量則分別達(dá)到111位、186位。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來公募基金人事變動頻繁，背后原因主要有市場競爭加劇、業(yè)績壓力增大、公司戰(zhàn)略調(diào)整以及個人職業(yè)發(fā)展等因素。公募人事變動尤其是知名基金經(jīng)理的離任，或?qū)Ξa(chǎn)品業(yè)績和投資者情緒造成負(fù)面影響，造成管理層穩(wěn)定性下降、決策連貫性不足、投資者信任受損等問題，但同時也推動了行業(yè)向團隊化、專業(yè)化方向發(fā)展，有助于提升行業(yè)整體的投研能力，優(yōu)化資源配置。
權(quán)益類管理規(guī)?？s水
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，融通基金旗下股票型基金的管理規(guī)模約為131.07億元，不到總規(guī)模1491.49億元的十分之一；混合型、指數(shù)型產(chǎn)品的規(guī)模則分別為165.59億元、139.60億元，均遠(yuǎn)低于債券型產(chǎn)品。
實際上，從最近五年來看，融通基金旗下所屬的權(quán)益類管理規(guī)模持續(xù)縮水，但債券型基金卻一路“水漲船高”，顯示出其調(diào)配產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型思路。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從股票型基金規(guī)模來看，在經(jīng)歷了2020年至2023年的持續(xù)下滑后，2024年以來，伴隨著市場的回暖，其股票型基金的管理規(guī)模則有所上升。2020年至2023年，融通基金的股票型管理規(guī)模分別為126.26億元、92.90億元、76.08億元以及77.77億元，至2025年，股票型基金管理規(guī)模才回升至129.34億元，基本接近于2020年的水平。
具體產(chǎn)品方面，目前共有5只主動權(quán)益類基金的最新規(guī)模達(dá)到了10億元，其中靈活配置型基金融通健康產(chǎn)業(yè)A成立于2014年，其最新規(guī)模為20.35億元，為主動權(quán)益類產(chǎn)品中規(guī)模最大的一只。
與此同時，公司混合型基金的管理規(guī)模則出現(xiàn)了大幅縮水。據(jù)Wind統(tǒng)計，公司2020年混合型基金的管理規(guī)模高達(dá)439.90億元，而在隨后的2021年至2024年間，則分別下降至311.07億元、280.56億元、278.21億元、162.65億元。
此外，在權(quán)益投資領(lǐng)域，融通基金的業(yè)績也面臨一定壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月13日，最近一年，該公司旗下有可比數(shù)據(jù)的38只主動權(quán)益基金中，共有22只產(chǎn)品收益為負(fù)。其中，融通通盈最近一年的回報率僅為-20.38%，融通醫(yī)療保健行業(yè)A等6只基金最近一年的回報率低于-10%，均在同類排名中靠后。
產(chǎn)品布局轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)
總體來看，自2022年實控人發(fā)生變化以來，融通基金正在持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品布局上的變化與調(diào)整，除將權(quán)益型產(chǎn)品的布局重點轉(zhuǎn)移至債券型產(chǎn)品外，還關(guān)注于指數(shù)基金的開發(fā)，共發(fā)行了一批央企主題特色ETF產(chǎn)品。
公開資料顯示，融通基金成立于2001年，注冊資本為1.25億元人民幣。其當(dāng)前的控股股東為誠通證券，持股比例為60%；另一股東為日興資產(chǎn)管理有限公司，持股比例為40%。
2021年12月，中國誠通控股集團有限公司（簡稱“誠通集團”）以131.35億元的價格受讓了原新時代證券（現(xiàn)更名為誠通證券）98.24%的股權(quán)。2022年4月，證監(jiān)會核準(zhǔn)誠通集團成為融通基金的實際控制人；5月，來自誠通集團的張威出任融通基金董事長。2024年4月22日，融通基金原總經(jīng)理張帆因個人家庭原因離職，由副總經(jīng)理商小虎代任其職。同年10月25日，商小虎正式轉(zhuǎn)任總經(jīng)理。
從基金資產(chǎn)凈值（剔除ETF聯(lián)接基金市值，下同）來看，融通基金在公募快速發(fā)展的2019年和2020年，實現(xiàn)了規(guī)模的躍升。但自2020年以來，受市場震蕩等多重因素影響，開始步入下行通道，2023年才重新開始企穩(wěn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，融通基金的資產(chǎn)凈值分別為1222.41億元、1458.20億元、1551.13億元。2025年一季度，融通基金資產(chǎn)凈值小幅回落至1489.76億元。
值得注意的是，近年來，融通基金大力布局央企主題投資特色產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，尤其注重指數(shù)基金的開發(fā)，成立了融通中證中誠信央企信用債指數(shù)基金、融通中證誠通央企科技創(chuàng)新ETF、融通中證誠通央企ESGETF、融通中證誠通央企紅利ETF等產(chǎn)品。
