今年以來，多只布局北交所上市公司的基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)11只北交所主題基金年內(nèi)回報(bào)率均達(dá)到了20%以上，在同類產(chǎn)品排名中均位居前3%；25只跟蹤北證50指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)型基金也均實(shí)現(xiàn)了18%以上的年內(nèi)回報(bào)率，相關(guān)基金規(guī)模也同時(shí)呈現(xiàn)出“水漲船高”的景象。投資機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前北交所市場(chǎng)交投持續(xù)活躍，機(jī)構(gòu)配置也明顯增長(zhǎng)，北交所板塊具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值。
11只主題基金年內(nèi)回報(bào)均超20%
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場(chǎng)共有11只（不同份額類型合并計(jì)算，下同）2021年以來新成立的北交所主題基金，均為偏股混合型產(chǎn)品；25只為跟蹤北證50指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)型基金。截至5月8日記者發(fā)稿，11只北交所主題基金今年以來的回報(bào)率均在20%以上，在同類產(chǎn)品排名中均位居前3%，遠(yuǎn)超偏股混合型基金的平均回報(bào)率。
潘悅 制圖
具體來看，中信建投北交所精選兩年定開A以64.49%的年內(nèi)回報(bào)率位列各北交所主題基金榜首，同時(shí)也在2525只同類型的偏股型基金產(chǎn)品中位列第二。該基金成立于2022年8月16日，雖然成立時(shí)間相對(duì)較短，但已取得了成立以來110.13%的總回報(bào)率。
華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開A的年內(nèi)回報(bào)率緊隨其后，分別為60.93%、50.59%，且分別在2525只同類型產(chǎn)品中位列第三、第八。這兩只北交所主題基金均成立于2021年，成立以來的回報(bào)率分別達(dá)到了116.30%、76.47%。
當(dāng)前，11只北交所主題基金的規(guī)模普遍較小，均在10億元以內(nèi)，僅華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的最新規(guī)模為7.23億元，超過了5億元，其余則均在5億元以內(nèi)。不過，隨著凈值回報(bào)率的不斷增長(zhǎng)，相比今年年初，各主題基金的規(guī)模也呈現(xiàn)出“水漲船高”的景象。
例如，根據(jù)此前披露的2025年基金一季報(bào)，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開的最新規(guī)模為7.23億元，相比去年年底的5.26億元增長(zhǎng)超37%；中信建投北交所精選兩年定開A的最新規(guī)模為1.90億元，相比2024年底的1.57億元增長(zhǎng)超21%；萬家北交所慧選兩年定開A的最新規(guī)模為4.79億元，較2024年底的4.08億元增長(zhǎng)17.40%。此外，南方北交所精選兩年定開、泰康北交所精選兩年定開A的規(guī)模也均較去年年底增長(zhǎng)超過10%。
而對(duì)于25只跟蹤北證50指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)型基金產(chǎn)品而言，由于北證50指數(shù)截至5月7日的年內(nèi)漲幅已超過30%，上述指數(shù)產(chǎn)品因而也均實(shí)現(xiàn)了18%以上的年內(nèi)回報(bào)率（4只今年新成立的次新基金除外）。
其中，廣發(fā)北證50成份A的年內(nèi)回報(bào)率達(dá)到了31.67%，位列25只北證50指數(shù)基金之首，同時(shí)，也位居1770只同類產(chǎn)品之首。創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)A、博時(shí)北證50成份指數(shù)A的年內(nèi)回報(bào)率也均超過了30%。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)成基本面穩(wěn)健支撐
日前披露的2024年年報(bào)和2025年一季報(bào)均顯示，北交所上市公司整體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長(zhǎng)，這也成為板塊上漲的基本面優(yōu)勢(shì)。
據(jù)北交所統(tǒng)計(jì)，2024年，北交所公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定，265家公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1808.45億元，平均實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.82億元，與上一年度基本持平。31家公司營(yíng)業(yè)收入超過10億元，超六成公司實(shí)現(xiàn)收入正增長(zhǎng)，超四成公司連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)收入正增長(zhǎng)。北交所上市公司去年全年共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)110.30億元，平均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4162.18萬元，225家公司實(shí)現(xiàn)盈利，盈利面達(dá)85%，120家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，42家公司連續(xù)3年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，29家公司凈利潤(rùn)超過1億元，5家公司扭虧為盈。
與此同時(shí)，面對(duì)今年以來的市場(chǎng)震蕩，北交所上市公司積極響應(yīng)新“國(guó)九條”要求，持續(xù)以真金白銀回報(bào)投資者，2024年共計(jì)分紅金額59.68億元，占上市公司凈利潤(rùn)的43%。此外，北交所上市公司還積極以回購(gòu)增持等方式，努力促進(jìn)市場(chǎng)信心的提升。
記者了解到，2024年，北交所新增回購(gòu)計(jì)劃28份，擬回購(gòu)金額上限合計(jì)逾7.98億元，自開市以來，93家北交所公司已累計(jì)披露回購(gòu)計(jì)劃122家次，擬回購(gòu)金額上限合計(jì)逾27.07億元。央行回購(gòu)增持再貸款政策落地后，已有6家公司披露利用專項(xiàng)貸款進(jìn)行回購(gòu)增持，計(jì)劃回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款規(guī)模超2.4億元，有效提振市場(chǎng)信心。
一季度業(yè)績(jī)方面，據(jù)銀河證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，共210家北交所上市公司2025年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為正，盈利面占比在八成左右。其中，56家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過50%，32家企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度超過100%，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)“翻番”。
機(jī)構(gòu)看好北交所投資價(jià)值
市場(chǎng)行情進(jìn)一步提升了北交所市場(chǎng)的交投活躍度與機(jī)構(gòu)的配置熱情。日前結(jié)束披露的基金一季報(bào)顯示，公募機(jī)構(gòu)明顯加快了對(duì)于北交所板塊的配置。
開源證券研報(bào)顯示，從配置金額來看，截至2025年一季度末，公募重倉(cāng)配置北交所金額創(chuàng)下新高，為67.43億元，較2024年末增長(zhǎng)24.45%。2025年一季度末公募機(jī)構(gòu)在北交所的配置家數(shù)也同樣創(chuàng)下了新高，共有34家公募機(jī)構(gòu)配置北交所股票，較2024年末增長(zhǎng)17.24%，北交所公募投資機(jī)構(gòu)的參與度得到較大改善。
從被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模的角度來看，2025年北證50指數(shù)基金規(guī)模也保持了較高增長(zhǎng)。據(jù)開源證券統(tǒng)計(jì)，截至2025年4月30日，2022年至2025年，北證50指數(shù)基金規(guī)模分別為29.40億元、27.69億元、77.79億元和95.39億元。
展望后市，銀河證券認(rèn)為，當(dāng)前北交所交投活躍度保持在較高水平，市場(chǎng)關(guān)注度保持高位，疊加新股發(fā)行穩(wěn)步推進(jìn)，北交所板塊具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值。從具體投資方向來看，銀河證券更加聚焦北交所新質(zhì)生產(chǎn)力，關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鏊俑摺⒀邪l(fā)投入強(qiáng)的成長(zhǎng)性公司，或是募投項(xiàng)目產(chǎn)能釋放助推業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的公司。
開源證券表示，在當(dāng)前估值總體較高的情況下，建議關(guān)注北交所部分公司在中長(zhǎng)期配置上的潛力，特別是2024年和2025年一季度業(yè)績(jī)符合和超預(yù)期、估值相對(duì)合理、具備新型生產(chǎn)力的稀缺性標(biāo)的。
