5月7日，北交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的通知》（簡稱《通知》），自發(fā)布之日起施行。通知提出三大方面內(nèi)容：進(jìn)一步拓寬發(fā)行主體和募集資金使用范圍，擴(kuò)大科技金融服務(wù)覆蓋面；進(jìn)一步簡化信息披露安排，提升信息披露針對性和有效性；進(jìn)一步完善配套支持機(jī)制，打造一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的良好市場生態(tài)。
“本次《通知》進(jìn)一步完善科創(chuàng)債支持舉措，重點支持科技創(chuàng)新企業(yè)，這也高度契合北交所和新三板市場的主要服務(wù)對象?！闭劶啊锻ㄖ钒l(fā)布后對于北交所和新三板上市掛牌企業(yè)的影響，北交所方面表示，當(dāng)前，北交所和新三板上市掛牌企業(yè)中，包括眾多獲得專精特新小巨人、制造業(yè)單項冠軍等稱號的科技企業(yè)，符合科技創(chuàng)新債券有關(guān)科創(chuàng)屬性的特色要求?！锻ㄖ丰槍Πl(fā)行科技創(chuàng)新債券提出了一系列支持舉措，有助于為北交所和新三板上市掛牌企業(yè)提供更加多樣的融資手段，進(jìn)一步豐富相關(guān)企業(yè)直接融資渠道，股債聯(lián)動、更好打造“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”。
實際上，自2024年北交所信用債市場開市以來，已推出了包括科創(chuàng)債在內(nèi)的10個專項品種債券，正穩(wěn)步擴(kuò)大對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)主體的債券融資支持。
從具體內(nèi)容來看，在發(fā)行主體方面，《通知》表示，將新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢，依法運(yùn)用募集資金通過貸款，股權(quán)、債券、基金投資，資本中介服務(wù)等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。同時，新增支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)募集資金用于私募股權(quán)投資基金。支持具有豐富投資經(jīng)驗、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團(tuán)隊的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等。
在簡化信息披露安排方面，《通知》則提出了關(guān)于簡化科技創(chuàng)新債券信息披露、簡化申報材料簽章文件等內(nèi)容。
北交所方面表示，《通知》積極回應(yīng)市場主體關(guān)于降本增效的訴求，提升科技創(chuàng)新債券信息披露的針對性和有效性?？萍紕?chuàng)新債券發(fā)行人可以適用交易所簡明信息披露安排，延長財務(wù)報告有效期，以列表形式簡要披露半年報，簡化發(fā)行階段董監(jiān)高和審計機(jī)構(gòu)簽章文件?？傮w來看，既能提升發(fā)行人債券融資便利性、降低融資成本，也能提升中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)效率。例如，北交所上市公司和新三板掛牌公司發(fā)行科技創(chuàng)新債券，已在股票市場公開披露的信息可直接按規(guī)則索引披露，財務(wù)報表有效期更長，降低股債兩方面信息披露成本。
此外，《通知》還就配套支持機(jī)制進(jìn)行了安排，包括健全科技創(chuàng)新債券融資審核“綠色通道”機(jī)制、鼓勵發(fā)行人創(chuàng)新設(shè)計債券條款、優(yōu)化科技創(chuàng)新債券做市等交易機(jī)制安排、引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新債券投入、降低科技創(chuàng)新債券交易結(jié)算成本等。
北交所方面表示，科技企業(yè)尤其是中小型科技企業(yè)，普遍對融資成本比較關(guān)注，推動更多科創(chuàng)債項目落地，還需二級市場配套機(jī)制支持?！锻ㄖ窂耐顿Y端提出多項針對性安排，包括優(yōu)化科技創(chuàng)新債券做市等交易機(jī)制，引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新債券投入，繼續(xù)減免科技創(chuàng)新債券交易結(jié)算相關(guān)費(fèi)用。這些舉措可以提升投資者參與意愿，有助于提升科技創(chuàng)新債券二級交易量、托管量，并降低企業(yè)一級發(fā)行成本，促進(jìn)實現(xiàn)一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的市場生態(tài)。
