近期，美圖公司(1357.HK)披露的2024年財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33.4億元，同比增長(zhǎng)23.9%；剔除出售加密貨幣帶來(lái)的一次性收益等影響后，歸母凈利潤(rùn)仍有5.9億元，同比增長(zhǎng)59.2%，這是美圖公司自2019年以來(lái)連續(xù)第6年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。不過(guò)，美圖大股東蔡文勝今年初精準(zhǔn)高位套現(xiàn)，蔡文勝及其家族累計(jì)套現(xiàn)超16億港元，引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。
AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)核心業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)
美圖公司營(yíng)收增長(zhǎng)的亮眼表現(xiàn)，主要得益于AI技術(shù)高度融入影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品，持續(xù)打造產(chǎn)品亮點(diǎn)。
據(jù)披露，美圖2024年影像與設(shè)計(jì)產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)57.1%至20.9億元，占比達(dá)總收入六成以上。付費(fèi)訂閱是這一業(yè)務(wù)的核心商業(yè)化策略，截至2024年末，付費(fèi)訂閱用戶達(dá)到1261萬(wàn)，付費(fèi)滲透率提升至4.7%。
產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，美圖公司持續(xù)通過(guò)AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品效果，吸引用戶付費(fèi)?！罢惩翞V鏡”、“腦洞特效”、“AI換裝”等功能相繼出圈，推動(dòng)付費(fèi)訂閱用戶數(shù)增長(zhǎng)。今年2月，“AI換裝”推動(dòng)美顏相機(jī)海外版登頂新加坡、泰國(guó)、越南等App Store總榜，使美顏相機(jī)在全球范圍內(nèi)突破7200萬(wàn)MAU。
增長(zhǎng)策略上，美圖公司依托龐大的MAU底盤(pán)，不斷發(fā)掘與驗(yàn)證新需求，通過(guò)持續(xù)更新迭代推動(dòng)新品快速增長(zhǎng)，從而反哺用戶增長(zhǎng)。例如，美圖通過(guò)成熟產(chǎn)品美圖秀秀的視頻美容模塊驗(yàn)證新視頻需求后，于2022年推出AI視頻編輯應(yīng)用Wink，后經(jīng)兩年的打磨升級(jí)，截至2024年底，其MAU突破3000萬(wàn)，僅次于美圖秀秀和美顏相機(jī)。
值得肯定的是，美圖積極布局全球市場(chǎng)，海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入增速快于中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)增速。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年底，美圖全球MAU達(dá)2.66億，同比增長(zhǎng)6.7%，其中海外用戶9451萬(wàn)，同比增長(zhǎng)21.7%，占總MAU的35.6%。
此外，生產(chǎn)力工具作為美圖面向未來(lái)的第三增長(zhǎng)曲線，在過(guò)去一年取得了可觀進(jìn)展。以AI驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)力工具美圖設(shè)計(jì)室2024年收入達(dá)到2億元，同比翻倍增長(zhǎng)，付費(fèi)訂閱用戶數(shù)達(dá)到113萬(wàn)。隨著AI功能的持續(xù)完善和商業(yè)化能力提升，生產(chǎn)力工具有望在具體場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)突破。
大股東蔡文勝高位套現(xiàn)超7億元
值得注意的是，美圖大股東蔡文勝精準(zhǔn)高位套現(xiàn)，引發(fā)了一定爭(zhēng)議。
早在今年2月7日，美圖發(fā)布盈利業(yè)績(jī)預(yù)告。2月17日至2月21日，美圖大股東蔡文勝進(jìn)行數(shù)筆減持，出售股份占公司發(fā)行股份總數(shù)約2.81%，套現(xiàn)規(guī)模超過(guò)7.8億港元（約合人民幣7.28億元）。今年1月下旬以來(lái)，美圖公司股價(jià)在AI概念的催化下陡峭上升，2月21日盤(pán)中最高價(jià)觸及6.75港元/股，為2018年7月以來(lái)新高，蔡文勝的減持操作精準(zhǔn)踩住了階段性的高點(diǎn)。
公開(kāi)信息顯示，蔡文勝是國(guó)內(nèi)知名天使投資人，也是美圖公司的主要?jiǎng)?chuàng)始人之一，2013年擔(dān)任美圖董事長(zhǎng)。2021年蔡文勝主導(dǎo)美圖投資加密貨幣，遭受眾多質(zhì)疑。2023年6月，蔡文勝卸任美圖所有職務(wù)。此次減持之前，蔡文勝持有美圖公司23.02%股份。
美圖減持公告稱，公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官吳澤源表示對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)前景充滿信心，并計(jì)劃在年度業(yè)績(jī)公告發(fā)布和禁售期結(jié)束后（即2025年3月18日后）適時(shí)進(jìn)一步增持公司股份。此外，吳澤源從未出售過(guò)公司的任何股份，并且自2018年5月10日起曾數(shù)次增持公司股份，而其最近一次增持公司股份為2024年6月18日。
但蔡文勝及其家族并非是第一次在高點(diǎn)對(duì)美圖進(jìn)行大規(guī)模減持。美圖于2016年末在香港交易所主板上市，招股書(shū)顯示，蔡文勝及其兒子Cai Rongjia的持股比例分別為38.32%及7.1%。上市后美圖股價(jià)一路飆升，然而在上市次年的4月12日和5月5日，Cai Rongjia進(jìn)行了兩次減持，套現(xiàn)金額約9.12億港元，持股比例下降至4.99%，低于5%，因此后續(xù)的減持行為無(wú)需再披露。
截至此次減持，蔡文勝持股比例從38.32%縮水至20.62%，蔡文勝及其家族累計(jì)套現(xiàn)超16億港元。（實(shí)習(xí)生劉暢對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）
