國務院辦公廳日前轉發(fā)證監(jiān)會、發(fā)改委等七個部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），系統(tǒng)全面部署了期貨市場強監(jiān)管、防風險、促進高質量發(fā)展的政策舉措和工作安排。
《意見》提出，到2029年，形成中國特色期貨監(jiān)管制度和業(yè)務模式總體框架，期貨市場監(jiān)管能力顯著增強，品種布局與國民經(jīng)濟結構更加適配，市場深度和定價能力進一步提高，建成一支誠信守法、專業(yè)穩(wěn)健、服務高效的中介機構隊伍。到2035年，形成安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的期貨市場體系，主要品種吸引全球交易者充分參與，大宗商品價格影響力和市場競爭力顯著增強，中介機構綜合實力和國際競爭力進一步提高。到本世紀中葉，建成產(chǎn)品齊全、功能完備、服務高效、運行穩(wěn)健、價格輻射全球的世界一流期貨交易所，大幅提升期貨市場服務國民經(jīng)濟、配置全球資源能力，為中國式現(xiàn)代化和金融強國建設提供有力支撐。
《意見》指出，近年來，我國期貨市場發(fā)展成效顯著，有力支持了國民經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，但與中國式現(xiàn)代化和金融強國建設需要相比，還存在服務實體經(jīng)濟質效和價格影響力不強、監(jiān)管規(guī)則和風險防控體系適應性不足等問題。對此，《意見》緊緊圍繞期貨市場加強監(jiān)管、防范風險、促進高質量發(fā)展，提出了環(huán)環(huán)相扣的政策措施體系。
全面從嚴強監(jiān)管方面，《意見》將中央金融工作會議關于“五大監(jiān)管”的要求在期貨領域予以細化，以行為監(jiān)管和機構監(jiān)管為著力點，以加強穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管為工作重點，以功能監(jiān)管為補充，構建了全方位、立體化的期貨市場監(jiān)管布局。行為監(jiān)管方面，既要管合法，嚴格監(jiān)管期貨交易行為，也要管非法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。機構監(jiān)管方面，強監(jiān)管政策全面覆蓋期貨公司股權管理、公司治理、業(yè)務經(jīng)營、風險處置各個環(huán)節(jié)。穿透式監(jiān)管方面，要通過嚴格落實賬戶實名制、優(yōu)化實際控制關系賬戶管理方式、改進大戶報告規(guī)則等措施，強化對期貨交易行為“一看到底”，同時要加強對期貨公司股東和實際控制人的穿透審查，嚴防不符合規(guī)定條件的主體控制期貨公司。持續(xù)監(jiān)管方面，無論對期貨交易行為還是期貨公司業(yè)務經(jīng)營，均要加強從準入到退出的全過程監(jiān)管。功能監(jiān)管方面，要統(tǒng)一證券期貨經(jīng)營機構開展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強度，著力實現(xiàn)同類業(yè)務的監(jiān)管標準協(xié)調一致。
強化風險防范方面，《意見》緊扣早識別、早預警、早暴露、早處置，大力提升期貨市場應對各類風險挑戰(zhàn)的韌性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。在風險預防方面，要進一步鞏固期貨市場運行監(jiān)測和風險預警體系，完善各項制度規(guī)則，用好大數(shù)據(jù)資源，加強定量分析，推動風險預警體系向數(shù)字化、智能化、實時響應轉型，進一步提高對期貨市場價格波動和資金進出監(jiān)測的有效性。在風險處置方面，要壓實結算參與人責任，優(yōu)化擔保品管理，盤活期貨風險準備金，完善“違約瀑布”層次，充實期貨市場風險處置資源；要聚焦期貨交割、網(wǎng)絡與信息技術等關鍵環(huán)節(jié)部位，不斷夯實基礎性制度，筑牢阻斷風險傳染的“隔離墻”；要健全行業(yè)機構風險處置工作協(xié)同機制，穩(wěn)妥出清個案風險。
促進行業(yè)高質量發(fā)展方面，《意見》秉持以改革促發(fā)展、以開放促發(fā)展的理念，全面部署了促進期貨市場高質量發(fā)展的舉措。商品期貨方面，要聚焦農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色低碳發(fā)展等，完善品種布局，豐富交易工具，不斷提升品種功能發(fā)揮水平；要優(yōu)化保證金、做市商相關政策，推動企業(yè)套期保值交易降本增效。金融期貨和衍生品方面，要進一步發(fā)揮股指期貨期權功能，助力增強股票市場內在穩(wěn)定性；要繼續(xù)推動商業(yè)銀行參與國債期貨交易，提升利率風險管理能力；要采取有效措施，支持中長期資金開展金融期貨和衍生品套期保值交易。對外開放方面，要統(tǒng)籌好開放與安全，有序擴大期貨市場高水平制度型開放，提高我國期貨價格的國際影響力。
