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宜信財富在日前發(fā)布《2019年資產(chǎn)配置策略指引》中再次強調(diào)，在潛在的市場波動性加劇時，需要適當增配另類資產(chǎn)。這是宜信財富連續(xù)第三年提出“超配另類資產(chǎn)”。
今年發(fā)布的《指引》指出，當前全球經(jīng)濟發(fā)展總體已經(jīng)處于經(jīng)濟全周期中的晚期階段，增長動能的峰值已過；而從大類資產(chǎn)情況來看，傳統(tǒng)資產(chǎn)的估值總體處于高位，公開市場的波動性全年預計將處于高位。2019年全球資產(chǎn)價格仍將面臨的劇烈波動。
股市方面，《指引》建議略微下調(diào)發(fā)達國家股市比重，略微增加新興市場股市，要謹慎把握結(jié)構(gòu)性機會?！吨敢分赋?，2018 年的估值大幅調(diào)整提升了A股的長期配置價值，可上調(diào)A股的配置比例。債市方面，可上調(diào)中國利率債和高評級信用債的配置比例。
《指引》還指出，國內(nèi)私募股權(quán)“頭部效應”增強。一級市場的估值調(diào)整帶來優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資機遇，其看好新技術(shù)驅(qū)動下的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療健康、新消費等領(lǐng)域。而在海外私募股權(quán)投資方面，可專注于具備差異化競爭優(yōu)勢的基金，如中小型市場和行業(yè)專家型基金，同時選擇性投資于特殊情況和不良資產(chǎn)基金，建構(gòu)多樣化的投資組合，加大對跟投和二手份額的配置。
《指引》認為，家族傳承需求在中國正逐漸成為剛需，家族財富從單一家族企業(yè)和實物資產(chǎn)，逐漸向金融資產(chǎn)與企業(yè)股權(quán)、實物資產(chǎn)并重轉(zhuǎn)型，并納入精神財富規(guī)劃。基于以上研判，宜信財富最終給到高凈值人士2019資產(chǎn)配置比例的建議為：私募股權(quán)25%；類固定收益25%；保險保障10%；資本市場20%，房地產(chǎn)私募基金20%。
宜信財富理財產(chǎn)品總經(jīng)理侯琳表示，投資另類資產(chǎn)，基金管理人非常重要。因為另類資產(chǎn)基金管理人表現(xiàn)差異巨大?！案邇糁低顿Y者可采用母基金的方式投資另類資產(chǎn)。同時，專業(yè)的母基金也能夠比個人投資者更加有效地制定出科學的長期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略并不斷優(yōu)化，減少個人因追求短期流動性導致資金和資產(chǎn)期限錯配、失去時間帶來的溢價空間?！焙盍照f。
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