“如果十年是一個輪回，10年后的安邦將會完成它的第二個輪回�！币幌虻驼{(diào)的安邦集團因為最近的大筆收購成為了輿論的焦點，安邦保險集團股份有限公司董事長吳小暉選擇了在美國哈佛大學高調(diào)演講回應(yīng)。他勾勒出的“安邦2.0”是一個在全球配置資產(chǎn)、在世界各大資本市場上市的金控“帝國”。
對于外界揣測頗多的上市計劃，吳小暉也在演講中公開回應(yīng)，安邦集團下屬所有公司都將上市�？梢韵胂�，這一神秘金控帝國的全貌將在上市之時得以呈現(xiàn)。根據(jù)市場傳聞最盛的版本，安邦保險計劃于2015年啟動IPO，上市地首選香港。
就在吳的哈佛演講余音猶在之時，2月6日，韓國經(jīng)濟新聞在其網(wǎng)站報道稱，安邦保險與韓國東洋人壽保險的最大股東Vogo Fund簽訂備忘錄，擬收購東洋人壽57.5%的股份，總金額約1.1萬億韓元，約合10.1億美元。對此，安邦沒有做出回應(yīng)。
安邦的收購路線圖 全球配置資源
對于外界對安邦擴張?zhí)鞎l(fā)風險的擔憂，吳小暉回應(yīng)稱，安邦不需要單純追求市場份額，不做賠本賺吆喝的事，所有的戰(zhàn)略都必須建立在盈利的基礎(chǔ)上。他稱，安邦完全按照市場化運作。去年壽險增長率是業(yè)內(nèi)第一位，ROE是全球最高水平之一，此外，安邦還存了大量現(xiàn)金在銀行里。安邦的投資都非常的穩(wěn)健及精準。
如果十年是一個輪回，10年后的安邦將會完成它的第二個輪回，第一，那時候的安邦至少會在全球各大洲都有自己的企業(yè)。第二，它會在世界上很多資本市場上市，是一個全球開放的企業(yè)。第三，那時候的安邦將會由不同膚色及不同文化背景的員工組成。除非互聯(lián)網(wǎng)被更先進的技術(shù)所取代，目前我都會以互聯(lián)網(wǎng)作為所有的管理工具和組織原則。
而為了實現(xiàn)這一目標，吳小暉在演講中提到了公司五項經(jīng)營策略以及五個投資戰(zhàn)略。第一，個人金融全面解決方案，為個人客戶提供全球的金融解決方案。第二，法人企業(yè)金融全面解決方案，為法人企業(yè)提供全球的金融解決方案。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融，未來的安邦就是一個輕組織的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，把所有的服務(wù)放在互聯(lián)網(wǎng)上，所有的P2P眾籌通過互聯(lián)網(wǎng)做到他業(yè)聯(lián)盟，是安邦未來的重點。第四，健康醫(yī)療，安邦將建龐大的醫(yī)院連鎖。將來會在全球并購醫(yī)院。第五，養(yǎng)生養(yǎng)老。
投資戰(zhàn)略方面。吳小暉表示，第一，生命科技幫助人們擁有健康的身體，所以生命科技是第一個投資戰(zhàn)略。不動產(chǎn)是我們的第二個投資戰(zhàn)略。第三則是投資汽車和基礎(chǔ)設(shè)施，第四個投資戰(zhàn)略是能源和資源，第五個是互聯(lián)網(wǎng)投資。
對于收購原則， 吳小暉表示，安邦的任何投資都從三個維度考慮，即選擇成本和效益、綜合成本和效益、財務(wù)成本和效益，從這三方面去執(zhí)行投資決策，在過程中我沒有決策權(quán)只有否決權(quán)。安邦集團內(nèi)部的決策都由專業(yè)人士負責，我只保留否決權(quán)，所以安邦在投資上即謹慎又有很強的執(zhí)行力。
“為什么我們投資做得好？因為我們選擇目標公司的收益都很高，我們的投資原則是‘PB低于1，ROE高于10%’，這是我們投資的底線。這樣的話我們所有的投資回報都會很高，現(xiàn)在我們并購兩個案例的預(yù)期回報基本都超過20%。”他說。
不僅如此，吳小暉還表示，安邦集團下屬所有公司都將上市。安邦的目標是所有的子公司都要上市包括集團也要上市，我們?nèi)恳Y本市場連接。他說：“這樣的話能夠達到核心骨干的員工有股份，我們叫連股連心計劃，有自己投資的，有項目跟投的，有期權(quán)的，我們推出一系列的計劃，這些計劃根據(jù)每個國家每個標的公司每個產(chǎn)業(yè)不同，是這樣的理念。我們跟各位的合作模式可以很靈活可以很開放，上市是我們既定的目標。”
十年成長打造7000億金控“帝國”
從2004年財險公司成立時的籍籍無名，到如今的呼風喚雨，“安邦式擴張”在國內(nèi)保險行業(yè)甚至整個金融行業(yè)內(nèi)都顯得特立獨行。相當長的一段時間內(nèi)，傳聞中與高層關(guān)系密切的安邦保險在談及投資動向和自身背景時都諱莫如深。不過，在近兩年國內(nèi)甚至全球范圍內(nèi)的接連出手“揮金如土”后，公眾對這家公司的背景也愈加好奇。
盡管安邦集團并未上市，但從公開信息能基本梳理出這家金融帝國的版圖輪廓。安邦保險集團目前擁有財險、壽險、健康險、資產(chǎn)管理、保險銷售、保險經(jīng)紀、銀行等多種業(yè)務(wù)，旗下有安邦財險、安邦人壽、和諧健康、安邦資產(chǎn)、成都農(nóng)商銀行、邦銀金租等十家一級子公司。去年底收購比利時德爾塔·勞埃德銀行披露的信息顯示，安邦集團總資產(chǎn)達7000多億元。
其中，2004年9月開業(yè)的安邦財險是集團旗艦，在全國擁有37家分公司、400多家中心公司、1000多家縣區(qū)機構(gòu)，總資產(chǎn)1250億。2012年、2013年、2014年，原保費收入分別為70億、65億和51億，呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢。2010年設(shè)立的安邦人壽，開業(yè)當年原保費收入僅為103萬。2011年、2012年、2013年原保費收入分別為1.04億、12.5億、13.7億。2013年末，資產(chǎn)規(guī)模為170億。2014年，安邦人壽原保費收入突增37.7倍，以529億元在71家中外資壽險公司中居第8位，市場份額達4.17%，成為業(yè)界黑馬。和諧健康保險于2010年1月被安邦保險收購。2012年、2013年保費收入分別為1.09億、13.3億；2013年末總資產(chǎn)213億。
安邦資產(chǎn)管理2011年5月經(jīng)保監(jiān)會批準設(shè)立，為安邦系財險、壽險、健康險提供資產(chǎn)管理服務(wù)。安邦金租注冊資本為10億元，是銀監(jiān)會批準成立的非銀行金融機構(gòu)，經(jīng)營范圍包括融資租賃業(yè)務(wù)、吸收非銀行股東一年期（含）以上定期存款等其他中國銀監(jiān)會批準的本外幣業(yè)務(wù)。
成都農(nóng)商行前身是成都市農(nóng)信社，2011年，在成都農(nóng)商行增資到100億時，安邦保險以56億獲得35%股權(quán)，成為實際控制人。當年，安邦資產(chǎn)規(guī)模只是成都農(nóng)商行的零頭。2014年末，安邦總資產(chǎn)達10000億時，成都農(nóng)商行獨占6000千億。
2015年1月26日，保監(jiān)會批準安邦人壽設(shè)立基金管理有限公司，安邦保險手中又多了一張金融牌照。而市場一直盛傳，世紀證券將成為安邦保險的又一個戰(zhàn)利品，如果再拿到信托、期貨兩張牌照，安邦將繼中信、光大、平安之后成為第四家“全牌照金融控股集團”。
快速擴張的現(xiàn)金流壓力
在哈佛大學的演講中，吳小暉明確提到，安邦會在全球并購各類上市公司。這樣的底氣來自于安邦“財大氣粗”的背景，事實上，通過近年來快節(jié)奏的大筆收購，安邦在市場上已經(jīng)樹立了自己“有錢、任性”的土豪形象。
2014這一年，安邦接連在海外收購華爾道夫酒店、比利時百年險企FIDEA、比利時德爾塔。勞埃德銀行。雖然有些項目還待被收購國監(jiān)管批準，但據(jù)公開信息保守估計，安邦一年內(nèi)在海外的投資額已近160億元。以目前浮出水面的國內(nèi)二級市場的收購來算，安邦持有9只股票，分別為民生銀行、招商銀行、工商銀行、金地集團、金融街、華業(yè)地產(chǎn)、吉林敖東、中國電建、萬科A，持倉股票的總市值超1000億元。
在揮金如土的同時，安邦進行了頻繁的大手筆增資，2004年、2010年安邦財險、安邦壽險成立時的注冊資本都是5億元。2014年保監(jiān)會兩次批準安邦保險增資，目前已至619億，躍居保險業(yè)內(nèi)第一，超過第二名人保集團的424億元。
但如此爆炸式的增長能否持續(xù)？快速擴張是否會進一步加大現(xiàn)金流壓力？這對安邦而言可能還沒有一個確定的答案。
事實上，在國內(nèi)車險市場盈利狀況慘淡的大背景下，安邦財產(chǎn)險也基本無利可圖。以安邦起家的機動車輛險為例，2013年已賺保費34.7億，賠付21.5億、傭金2億、再計入相關(guān)的營業(yè)支出，最終此項業(yè)務(wù)運營虧損1828萬元。在壽險方面，安邦走在一條激進擴張的道路上。安邦保險主打投資型產(chǎn)品，2013財年，安邦財險、壽險、健康險三家的保戶儲金合計1222億元，較年初增加近460億。2014年，安邦壽險爆發(fā)式增長近38倍，保戶儲金及投資款增加額很可能會超過1000億。
但是，對于一家快速成長的保險公司而言，如何保持資產(chǎn)和負債的匹配也是一大挑戰(zhàn)�！叭绻顿Y型產(chǎn)品的收益不如人意怎么辦？如果安邦的業(yè)務(wù)增長速度慢下來怎么辦？這些都可能直接加大安邦的現(xiàn)金流壓力�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說。
