1月30日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)華夏、海富通等5家基金管理公司依法采取責(zé)令限期整改（三至六個(gè)月不等）且整改期間暫停受理公募基金產(chǎn)品注冊(cè)的行政監(jiān)管措施，同時(shí)對(duì)相關(guān)責(zé)任高管人員依法采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；對(duì)中郵等6家基金管理公司依法采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。這是中國(guó)公募基金歷史上證監(jiān)會(huì)首度對(duì)涉及“老鼠倉(cāng)”的基金公司批量做出處罰。
據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)于2014年12月組織開(kāi)展了針對(duì)基金行業(yè)從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息違規(guī)交易行為的專(zhuān)項(xiàng)整治活動(dòng)。有關(guān)派出機(jī)構(gòu)對(duì)15家涉案基金管理公司進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，同時(shí)要求轄區(qū)未涉案基金管理公司進(jìn)行自查自糾。張曉軍表示，通過(guò)此次全行業(yè)范圍的專(zhuān)項(xiàng)檢查與自查工作，暴露出行業(yè)部分基金管理公司及責(zé)任人員在防范從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票行為的內(nèi)控管理方面存在一些問(wèn)題，個(gè)別公司在未公開(kāi)信息管理、投研人員權(quán)限管理、信息系統(tǒng)與通訊設(shè)備管理以及基金經(jīng)理選聘管理等方面存在一定的內(nèi)控缺失與管理失責(zé)，為違法行為的滋生蔓延提供了空間。
張曉軍指出，為了防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)加大了日常檢查力度，對(duì)檢查中發(fā)生的問(wèn)題采取了行政監(jiān)管措施，隨著證監(jiān)會(huì)落實(shí)“聚焦監(jiān)管轉(zhuǎn)型，提高監(jiān)管效能”，今后，這類(lèi)檢查和措施將會(huì)成為新常態(tài)。
內(nèi)幕交易即“老鼠倉(cāng)”一直以來(lái)被視作是阻礙公募基金發(fā)展的“毒瘤”，證監(jiān)會(huì)也三令五申，表明絕不姑息的態(tài)度。2014年3月，證監(jiān)會(huì)對(duì)蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨等5名海富通基金管理有限公司原任或時(shí)任基金經(jīng)理涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票案立案調(diào)查，調(diào)查發(fā)現(xiàn)上述5人相關(guān)行為涉嫌構(gòu)成犯罪。目前，該案件已由公安部門(mén)進(jìn)一步偵辦。
盡管監(jiān)管部門(mén)保持高壓態(tài)勢(shì)，但種種跡象顯示，近年來(lái)，內(nèi)幕交易等案件涉及人員范圍和數(shù)量仍然在快速增加，并且呈現(xiàn)出涉案人員鏈條化、擴(kuò)散化等特點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2012年、2013年因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)行政處罰的人數(shù)分別為31人和66人，相比2011年增長(zhǎng)63%和247%，涉案人員不僅包括上市公司董事、監(jiān)事、高管，還包括中介機(jī)構(gòu)人員等。同時(shí)，利用未公開(kāi)信息交易股票案件涉及的機(jī)構(gòu)由基金公司擴(kuò)展至保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。2013年證監(jiān)會(huì)向公安機(jī)關(guān)移送內(nèi)幕交易案件21件、移送利用未公開(kāi)信息交易股票案件4件，相比之下，僅2014年上半年，證監(jiān)會(huì)就向公安機(jī)關(guān)移送內(nèi)幕交易和利用未公開(kāi)信息交易股票案件29件。
2015年1月27日，原農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理郝兵“涉嫌利用未公開(kāi)信息交易”案在上海市第一中級(jí)人民法院開(kāi)庭，這也是進(jìn)入2015年以來(lái)，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)“老鼠倉(cāng)”案庭審的第一場(chǎng)。庭審中，公訴人指控，2009年6月至2010年9月，郝兵在擔(dān)任農(nóng)銀匯理平衡雙利基金和農(nóng)銀匯理中小盤(pán)基金的基金經(jīng)理期間，利用職務(wù)便利，獲取上述兩只基金的股票交易情況等未公開(kāi)信息，利用他人股票賬戶(hù)先于或同期于兩只基金買(mǎi)賣(mài)30多只股票，累計(jì)買(mǎi)入交易金額逾3.13億元，獲利762萬(wàn)余元。
浙江裕豐律師事務(wù)所高級(jí)合伙人厲健對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，近年“老鼠倉(cāng)”愈演愈烈，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)健康發(fā)展，主要原因包括：《刑法》第180條“利用非公開(kāi)信息交易罪”懲戒力度偏弱，最高10年的量刑幅度缺乏威懾力，此外，由于法條規(guī)定本身有瑕疵，加上最高院沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)司法解釋加以明確，導(dǎo)致司法實(shí)踐中對(duì)“情節(jié)嚴(yán)重”和“情節(jié)特別嚴(yán)重”難以認(rèn)定，一般都判處5年以下甚至緩刑，犯罪成本極低；“老鼠倉(cāng)”民事賠償制度至今沒(méi)有建立，導(dǎo)致違法者在獲取巨額收益后，萬(wàn)一被查處，也無(wú)需賠得傾家蕩產(chǎn)，導(dǎo)致近年“老鼠倉(cāng)”愈演愈烈，應(yīng)盡快建立相關(guān)民事賠償制度；舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)和舉報(bào)者保制度尚未建立，這是“老鼠倉(cāng)”被查處概率極低的重要原因之一，違法者對(duì)此心存僥幸、頻頻伸手。
來(lái)自基金業(yè)協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模7.95萬(wàn)億元，基金管理公司專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)規(guī)模2.15萬(wàn)億元，基金子公司專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)規(guī)模3.74萬(wàn)億元。就在1月30日當(dāng)天，基金業(yè)協(xié)會(huì)宣布對(duì)14家證券公司、基金管理公司及其子公司采取自律管理措施。
上述自律監(jiān)管措施包括：擬對(duì)涉嫌存在違法違規(guī)問(wèn)題的7家公司暫停受理備案三個(gè)月，其中：東海證券、興業(yè)全球、興全睿眾、首譽(yù)光控等4家公司的相關(guān)資管產(chǎn)品涉嫌違法違規(guī)被移送證監(jiān)會(huì)進(jìn)行調(diào)查；上銀基金、瑞元資本等2家公司在鄭州會(huì)議后設(shè)立杠桿超過(guò)十倍的資管產(chǎn)品；九泰基金在資管產(chǎn)品備案成立前開(kāi)展投資運(yùn)作。對(duì)存在運(yùn)作不規(guī)范問(wèn)題的2家公司予以書(shū)面警示，責(zé)令整改。其中：齊魯證券部分資管產(chǎn)品存在對(duì)合作對(duì)象盡職調(diào)查不充分、對(duì)客戶(hù)信息披露不及時(shí)等情況；華創(chuàng)證券相關(guān)資管產(chǎn)品延遲備案三個(gè)月并不按要求向協(xié)會(huì)說(shuō)明情況。對(duì)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的5家公司談話(huà)提醒，責(zé)令自查。其中：長(zhǎng)江財(cái)富在鄭州會(huì)議前設(shè)立“嵌套型”資管產(chǎn)品放大杠桿倍數(shù)；財(cái)通基金、東�；�、銀華基金、招商財(cái)富等4家公司多只參與定增業(yè)務(wù)的分級(jí)資管產(chǎn)品劣后級(jí)份額持有人為單一投資者。
