“具備相應(yīng)投資管理能力的保險機構(gòu)都可以投資符合條件的優(yōu)先股�！北１O(jiān)會近日印發(fā)的《關(guān)于保險資金投資優(yōu)先股有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)進一步放開保險資金投資領(lǐng)域。
“近幾年保險資金的投資領(lǐng)域正在逐步放開，放行投資優(yōu)先股有利于提高保險資金的投資收益。”
10月17日，中國社科院金融研究所保險研究室主任郭金龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，保險資金投資優(yōu)先股屬于權(quán)益類投資，可以優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。
據(jù)本報統(tǒng)計，目前農(nóng)行、中行、工行、浦發(fā)銀行 、興業(yè)銀行和平安銀行等已經(jīng)披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，預(yù)計總共募集資金規(guī)模3400億元。
按照《通知》，保險資金可以直接投資優(yōu)先股，也可以委托符合《保險資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定條件的投資管理人投資優(yōu)先股。同時，保險資金投資優(yōu)先股，保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備完善的決策流程和內(nèi)控機制。在一級市場投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)由董事會或者董事會授權(quán)機構(gòu)逐項決策，形成書面決議；在二級市場投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)制定明確的逐級授權(quán)制度。
《通知》結(jié)合我國當(dāng)前市場優(yōu)先股的風(fēng)險特征，明確了保險資金投資優(yōu)先股的各項內(nèi)容，主要包括：
一是明確優(yōu)先股的資產(chǎn)分類。要求保險機構(gòu)按照發(fā)行方對優(yōu)先股權(quán)益融資工具或者債務(wù)融資工具的分類，分別確認(rèn)為權(quán)益類或者固定收益類資產(chǎn)，充分反映當(dāng)前擬發(fā)行優(yōu)先股的權(quán)益屬性。
二是創(chuàng)新提出信用評估要求。借鑒發(fā)達國家和地區(qū)做法，要求保險資金投資的優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)具有A級或者相當(dāng)于A級的長期信用等級，并逐步建立企業(yè)和行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)先股信用評估機制。
三是堅持市場化原則。不再新增保險資金投資優(yōu)先股的有關(guān)要求，具備相應(yīng)投資管理能力的保險機構(gòu)都可以投資符合條件的優(yōu)先股。
四是加強事中和事后監(jiān)管。通過確定和調(diào)整資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)、強化非現(xiàn)場監(jiān)測等手段，加強風(fēng)險監(jiān)管，防范投資風(fēng)險。
五是明確影響投資的相關(guān)事項。如根據(jù)行業(yè)要求，明確優(yōu)先股資產(chǎn)的估值問題，在市場交易不活躍且其公允價值無法可靠計量的情況下，可以按照投資成本估值。
保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，放開保險資金投資有優(yōu)先股，有利于支持保險資金發(fā)揮長期投資的獨特優(yōu)勢，開展資本性、長期性和穩(wěn)定性投資，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)；有利于進一步發(fā)揮保險公司的機構(gòu)投資者作用，促進保險市場與資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展，降低金融及實體經(jīng)濟領(lǐng)域潛在風(fēng)險；有利于將國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的政策意見落到實處，促進更多的保險資金投資實體經(jīng)濟，緩解融資難融資貴等問題，支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提質(zhì)增效。
今年8月13日，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》提出，進一步發(fā)揮保險公司的機構(gòu)投資者作用，為股票市場和債券市場長期穩(wěn)定發(fā)展提供有力支持。
