多國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，加劇了投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂，16日市場(chǎng)恐慌情緒再度爆發(fā)，全球多個(gè)股市、債市、大宗商品市場(chǎng)紛紛出現(xiàn)大幅下跌。受恐慌和避險(xiǎn)情緒主導(dǎo)的金融市場(chǎng)波動(dòng)短期內(nèi)恐將持續(xù)，給全球經(jīng)濟(jì)前景再次蒙上一層陰影。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增速放緩也令市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲首次加息時(shí)間的預(yù)期升溫。
全球市場(chǎng)集體跳水
受美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期和投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景擔(dān)憂加劇的影響，15日歐美股市經(jīng)歷了劇烈動(dòng)蕩，收盤時(shí)全線下跌。
當(dāng)天，美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月商品零售額下降0.3%，為今年1月以來首次下降。商品零售一般占美國(guó)消費(fèi)支出的1/3，這一數(shù)據(jù)說明美國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)引擎并不穩(wěn)固。此外，美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，9月美國(guó)批發(fā)物價(jià)指數(shù)意外下滑0.1%，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟，通脹離合理水平尚有距離。
受上述因素影響，紐約股市三大股指當(dāng)天均以下跌報(bào)收。其中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下午一度重挫460點(diǎn)，跌破16000點(diǎn)大關(guān)。標(biāo)普500股票指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)當(dāng)天分別下跌0.81%和0.28%。
歐洲股市遭受的損失更大。倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)下跌2.83%，法國(guó)巴黎股市CAC40指數(shù)下跌3.63%，德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)下跌2.87%。
亞太市場(chǎng)在隔夜歐美大幅收跌、日元對(duì)美元匯率反彈上漲等多重利空因素拖累下，16日東京股市創(chuàng)下四個(gè)半月來新低，日經(jīng)指數(shù)暴跌2.22%。
全球需求不振也令大宗商品市場(chǎng)承壓。倫敦金屬交易所基本金屬期貨價(jià)格15日大幅下跌，其中3個(gè)月期銅的非官方結(jié)算價(jià)為每噸6654美元，較前一交易日下跌1.84%。紐約商品交易所原油期貨價(jià)格當(dāng)天也繼續(xù)下跌，收于每桶81.78美元，創(chuàng)2012年6月以來新低。
另一方面，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂也導(dǎo)致市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升，投資者紛紛拋售股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，涌向國(guó)債市場(chǎng)和黃金期貨市場(chǎng)尋求避險(xiǎn)。15日，美國(guó)10年期國(guó)債收益率一度下跌34個(gè)基點(diǎn)至1.87%，收盤時(shí)回升至2.14%，為2013年5月以來最低水平。紐約商品交易所黃金期貨價(jià)格當(dāng)天上漲0.85%至每盎司1244.8美元。
有分析稱，此次金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)主要是受到恐慌情緒主導(dǎo)，投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景皆無法看好。預(yù)計(jì)全球金融市場(chǎng)在短期內(nèi)還將持續(xù)這一震蕩趨勢(shì)。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景堪憂
15日的跨資產(chǎn)大幅下跌正值近幾周來全球金融市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)。除美國(guó)以外，歐元區(qū)、中國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體近期發(fā)布的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多黯淡，令市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂情緒一再升溫。
歐盟統(tǒng)計(jì)局14日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率下跌1.8%，為2012年9月以來最高跌幅；8月工業(yè)產(chǎn)出年率下跌1.9%，遠(yuǎn)高于預(yù)期的0.9%。上個(gè)月公布的數(shù)據(jù)顯示，9月歐元區(qū)消費(fèi)者信心指數(shù)連續(xù)第4個(gè)月下降；通脹水平也進(jìn)一步降低，歐元區(qū)9月按年率計(jì)算的通貨膨脹率初值為0.3%，低于8月和7月的0.4%。
歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)14日宣布，大幅下調(diào)今年德國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，由年初預(yù)期的增長(zhǎng)1.8%下調(diào)至增長(zhǎng)1.2%，同時(shí)將明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由2%調(diào)低至1.3%。德國(guó)ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)則自2012年11月來首次跌至負(fù)值，通脹預(yù)期也處于紀(jì)錄低位。
中國(guó)近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也不甚樂觀。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局15日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年9月，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比上漲1.6%，漲幅比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，為年內(nèi)新低。有分析稱，這意味著通縮壓力在加劇。
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)8日發(fā)布《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》稱，過去幾個(gè)月來全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇令人失望，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大幅上升可能將危及全球金融穩(wěn)定。該組織上周將今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)至3.3%，這是今年以來第三次下調(diào)。IMF還特別對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)提出警告，預(yù)計(jì)未來一年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)重新陷入衰退的概率為38%，陷入通貨緊縮的概率為30%。同時(shí)，IMF副總裁朱民指出，埃博拉疫情、烏克蘭和中東地區(qū)的地緣政治緊張局勢(shì)也給全球經(jīng)濟(jì)前景增添了較多不確定性。
美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減弱
在全球經(jīng)濟(jì)前景不明的背景下，近期不甚樂觀的本國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲啟動(dòng)加息的市場(chǎng)預(yù)期升溫。
此前美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，如果經(jīng)濟(jì)朝預(yù)期方向發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年10月底結(jié)束資產(chǎn)購買計(jì)劃。市場(chǎng)的焦點(diǎn)開始轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲(chǔ)開始加息的時(shí)間上。美聯(lián)儲(chǔ)多名官員表示，加息的具體時(shí)機(jī)取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化。
盡管此前發(fā)布的一些樂觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一度令美聯(lián)儲(chǔ)可能提前加息的市場(chǎng)預(yù)期升溫，但受15日令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂加劇，從而推遲了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。最新的芝加哥期貨交易所聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)已將美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息的預(yù)期從此前的2015年6月推遲至2015年12月。甚至有交易商預(yù)計(jì)，加息時(shí)點(diǎn)可能會(huì)推遲至2016年第一季度。
不過，盡管近期出現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)增速放緩和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，美聯(lián)儲(chǔ)主席在上周末于華盛頓舉行的一次閉門會(huì)議上仍然表示，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性有信心。
美聯(lián)儲(chǔ)15日發(fā)布全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)查報(bào)告(“褐皮書”)稱，9月初以來，美聯(lián)儲(chǔ)下屬12家地區(qū)儲(chǔ)備銀行管轄的區(qū)域大部分市縣經(jīng)濟(jì)溫和緩慢增長(zhǎng)，增速較前兩個(gè)月沒有顯著變化。大部分地區(qū)表示制造業(yè)擴(kuò)張速度較前期明顯加快。
此外，美國(guó)財(cái)政部15日公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至9月的2014財(cái)年，美國(guó)政府預(yù)算赤字減至4830億美元，比2013財(cái)年的6800億美元下降29%，為6年來最低水平。這一赤字?jǐn)?shù)據(jù)相當(dāng)于美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的2.8%，為2007年以來首次降至3%以下。
