以8.5倍超高溢價貼上“自動化”標簽的京山輕機，在短短2個月內(nèi)股價翻番，與之伴生的則是內(nèi)幕交易的陰影。
上證報記者近日從多個渠道獲悉，京山輕機這次高價并購的相關(guān)方因涉嫌內(nèi)幕交易已被監(jiān)管部門稽查。據(jù)一位接近監(jiān)管部門的人士介紹，監(jiān)管部門在前期調(diào)查過程中已掌握了部分證據(jù)，由于此次涉案性質(zhì)比較嚴重，將直接移送司法機關(guān)。
京山輕機遭查緣起于公司正在進行的一筆資產(chǎn)收購。據(jù)6月30日披露的預案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買王偉等人持有的惠州三協(xié)100%的股權(quán)，同時向大股東京源科技發(fā)行股份募集配套資金1.5億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價及補充流動資金。令人側(cè)目的是，截至2013年底，惠州三協(xié)的賬面凈資產(chǎn)僅4768.2萬元，但公司給出了4.5億元的價碼，理由是后者有著熱門的“自動化”概念。
這是一筆充滿爭議的交易。據(jù)預案，惠州三協(xié)原本主營精密器件，2012年才切入自動化行業(yè)，在2013年向德賽電池提供了多條手機電池自動化生產(chǎn)線設備，實現(xiàn)銷售額1.1億元，占到公司當年營業(yè)總收入的54.2%，這也是惠州三協(xié)目前唯一的一筆自動化業(yè)務。此外，就在與京山輕機的收購談判期間，惠州三協(xié)與新明珠陶瓷簽署一份框架協(xié)議，由三協(xié)精密為新明珠陶瓷開發(fā)瓷磚對位切割自動化設備。
一家新進入自動化行業(yè)的公司，憑借“唯一客戶”和一份框架協(xié)議，卻獲得了8.5倍的超高溢價，引發(fā)投資者質(zhì)疑。另據(jù)本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，惠州三協(xié)的實際控制人王偉，與其自動化業(yè)務唯一客戶德賽電池有淵源關(guān)系。
此外，在京山輕機披露重組預案之后，收購標的惠州三協(xié)也是連續(xù)放出利好消息。6月28日，惠州三協(xié)在其官網(wǎng)上發(fā)布新聞稱，“三協(xié)精密直接為某手機巨頭設計生產(chǎn)的信號線自動裝備單元一號機日前正式出貨，本設備含有四個帶機器視覺控制的機器人單元，單臺單班可代替4個工人�！�7月2日，南方日報惠州版刊登文章稱，從事自動化裝備生產(chǎn)的三協(xié)精密公司與一家從事汽車配件自動化生產(chǎn)線的德國企業(yè)就技術(shù)引進達成了初步協(xié)議。這些消息被復制到多個股吧廣泛傳播，用意不言自明，與不斷攀升的股價“交相輝映”。
監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)的涉嫌內(nèi)幕交易事實，為此次超高溢價收購及標的資產(chǎn)方明目張膽的信披違規(guī)提供了合理的注腳。正是憑借著收購標的惠州三協(xié)的“自動化”概念，復牌后的京山輕機連續(xù)四天漲停，并在略微調(diào)整后繼續(xù)上漲，短短2個月內(nèi)股價翻番。
靠一筆4.5億元的高溢價收購，京山輕機演繹了一個資本故事，推動公司市值提升了約15億元。
從公開信息來看，京山輕機并購案相關(guān)方的操作并不十分隱蔽，至少公司股價在此次重組停牌前有明顯異動。統(tǒng)計顯示，今年1月1日至4月11日，公司股價持續(xù)在3.8元附近震蕩，日均成交金額約900萬元，但4月11日至4月22日停牌前最后7個交易日，公司股票日均成交金額超過3400萬元，是此前的3.7倍，成交量明顯放大。而在停牌前一天即4月22日，公司股價單日漲幅也超過了5%。
京山輕機董秘謝杏平在接受本報記者采訪時證實，監(jiān)管部門確實到過公司調(diào)查，一共花了半天時間，但在他看來，這是對所有涉及重組公司的例行核查，“到目前為止公司還沒有收到結(jié)論�！钡珦�(jù)接近監(jiān)管部門的人士向本報記者透露，京山輕機并購案相關(guān)方涉嫌內(nèi)幕交易一案已在內(nèi)部傳開。
據(jù)湖北當?shù)刭Y本市場人士介紹，京山輕機也一直熱衷于在二級市場“做股票”，熱衷炒股在圈子內(nèi)廣為流傳。京山輕機年報等公開信息顯示，公司常年投資5000萬元從事二級市場的股票投資，在2013年獲得了超過2000萬元的投資收益，而同期公司扣非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損3645萬元。
