25日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，中國證券登記結(jié)算有限公司發(fā)布了賬戶整合配套制度《證券賬戶管理規(guī)則(修訂稿)》(下稱“規(guī)則”)，并擬于統(tǒng)一賬戶平臺“十一”期間上線時同步實施。與此同時，本周起(8月25日-9月1日)，中國結(jié)算還將組織全市場證券公司開展統(tǒng)一賬戶平臺系統(tǒng)的第二輪仿真測試。隨著規(guī)則的發(fā)布和整體進程的加速推進，籌備近兩年的統(tǒng)一賬戶平臺已漸行漸近。證券賬戶體系的改革在助力多層次資本市場建設(shè)同時，也進一步加劇券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)的競爭。
對比修訂前后的規(guī)則，中國結(jié)算在“一套規(guī)則”原則基礎(chǔ)上對十余項業(yè)務(wù)做出了重大調(diào)整和完善�？紤]到對新入市投資者需要進行適當性評估以及回訪確認等情況，規(guī)則將新開證券賬戶可使用時間統(tǒng)一為T+1日開通使用，目前上海市場是T+1日可用，深圳市場是T+0日可用。
“一人一戶”限制也將在新規(guī)則實施后逐步放開。規(guī)則中刪除了原證券賬戶管理規(guī)則中3.6條“對于同一類別和用途的證券賬戶，一個自然人、法人只能開立一個”的限制性規(guī)定，在現(xiàn)行對證券公司、證券投資基金等特殊機構(gòu)放開一人一戶限制基礎(chǔ)上，在統(tǒng)一賬戶平臺上線初期將放開范圍逐步擴大到普通機構(gòu)投資者和因滬港通交易需要的個人投資者，下一步再擇機盡快全面放開一人一戶限制。“短期影響既有可能吸引國際資金流入股市,
也有可能分流國內(nèi)資金的流出, 因此資金面的影響不很確定, 但是會對證券市場的治理, 公司治理,
信息披露的提升有一定促進作用�！鄙虾＝煌ù髮W上海高級金融學院副院長朱寧指出。
統(tǒng)一并降低賬戶業(yè)務(wù)收費標準也在《規(guī)則》中明確提出，將減少賬戶業(yè)務(wù)收費項目，統(tǒng)一并大幅降低投資者開戶費用，進一步降低市場成本。不過降低收費標準的細則目前暫未披露，中國結(jié)算相關(guān)人士透露，涉及操作上的細節(jié)將在后續(xù)配套通知中體現(xiàn)。
為便利投資者，《規(guī)則》將證券賬戶注銷生效時間統(tǒng)一為實時生效，避免投資者注銷證券賬戶需要跑兩趟的情況;取消紙質(zhì)賬戶卡及相應(yīng)的掛失補辦業(yè)務(wù)，投資者如有需要，為其打印統(tǒng)一格式的開戶確認單;針對投資者多處開戶情況，為進一步強化賬戶實名制，方便投資者辦理賬戶信息變更業(yè)務(wù)，規(guī)定了不同開戶代理機構(gòu)對同一投資者證券賬戶柜面信息同步變更的要求;為同時保證證券賬戶與資金賬戶關(guān)鍵信息保持一致，要求證券公司聯(lián)系投資者同步修改資金賬戶關(guān)鍵信息。
此外，修訂后的規(guī)則變化還有，統(tǒng)一賬戶平臺上線后，開戶等賬戶業(yè)務(wù)的服務(wù)時間將統(tǒng)一延長至17：00(上線初期將先延長至16:00);統(tǒng)一中國結(jié)算柜臺賬戶業(yè)務(wù)，打通中國結(jié)算京、滬、深三地賬戶業(yè)務(wù)柜臺，實現(xiàn)通柜受理各市場賬戶業(yè)務(wù);將于近期配套發(fā)布統(tǒng)一適用的賬戶業(yè)務(wù)指南，全面統(tǒng)一不同市場賬戶業(yè)務(wù)細節(jié)性要求;取消電子化憑證報送，中國結(jié)算將統(tǒng)一制定賬戶業(yè)務(wù)憑證電子化標準和管理要求;擴大證券賬戶使用信息申報范圍，申報使用信息的證券賬戶范圍從目前僅限于深市A股擴大至京、滬、深市場所有證券賬戶。
《規(guī)則》的正式發(fā)布也為統(tǒng)一賬戶平臺的上線做好了鋪墊。“證券賬戶整合工作是資本市場非常重要的一項基礎(chǔ)建設(shè)工程，為加強登記結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更好服務(wù)多層次資本市場，服務(wù)證券公司及投資者，提高市場效率，降低市場成本�！弊C監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍介紹，“目前各項工作進展順利，統(tǒng)一賬戶平臺擬于今年“十一”期間上線。”
統(tǒng)一賬戶平臺的即將上線，也使得券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)競爭進一步加劇。中信建投魏濤表示，證券賬戶體系改革整體有利于證券業(yè)管理成本的降低，對券商來說，過去投資者開立股票基金賬戶基于滬、深交易所，基于證券公司，基于地域的限制有望全面放開，投資者開戶、轉(zhuǎn)戶“物理門檻”和遷移成本將大幅降低，券商通道業(yè)務(wù)的客戶黏性面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)�！斑@是大勢所趨。國內(nèi)經(jīng)紀業(yè)務(wù)費用比國際水平高,
交易量大, 因此還有下調(diào)的空間. 券商必須進一步加強創(chuàng)新, 多元化業(yè)務(wù), 避免同質(zhì)化價格戰(zhàn), 券商的收購兼并的趨勢將進一步加強。”朱寧表示。
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《證券賬戶管理規(guī)則(修訂稿)》
