最近幾期的“機構(gòu)情報站”欄目連續(xù)提示，反彈有可能延續(xù)到4月中下旬，可觀察指標(biāo)是“一季度中央經(jīng)濟工作會議是否釋放超預(yù)期寬松政策，或者上市公司一季報是否超預(yù)期”。且明確提示了藍籌股投資機會
《每日經(jīng)濟新聞》記者也注意到，近日，國泰君安對A股后市看多的觀點與安信證券看空觀點形成明顯對立，引起資本市場持續(xù)關(guān)注。昨日(4月9日)又出現(xiàn)了最新動向：國泰君安再發(fā)研報看多，安信證券暫未表態(tài)，但中信證券發(fā)布研報稱“反彈近尾聲”。
大勢風(fēng)向
國泰君安再發(fā)聲：堅稱A股二季度反彈20%
近日，國泰君安在二季度策略中喊出“400點大反彈”，而安信證券則針鋒相對地表示：除非央行[微博]放水，否則很難兌現(xiàn)400點反彈。
上述對立觀點引起市場高度關(guān)注�！睹咳战�(jīng)濟新聞》記者注意到，4月9日，國泰君安再度發(fā)表題為《400點大反彈系列之一：堅定看多》的研報。
研報開頭即表明觀點：僅就負(fù)面增長預(yù)期討論A股投資是刻舟求劍。股票市場二季度將出現(xiàn)增量資金流入帶動的反彈，幅度超20%�！爱�(dāng)前A股投資需要堅定看多”。
國泰君安稱，認(rèn)可當(dāng)前市場對宏觀前景的悲觀認(rèn)識，但從邊際上看，近期負(fù)面的宏觀數(shù)據(jù)已不會形成進一步新的邊際影響，在
“僅關(guān)注負(fù)面宏觀認(rèn)識本身的基礎(chǔ)上討論A股投資無異刻舟求劍”。
國泰君安再次重申了此前的觀點，即諸多證據(jù)顯示，資金正在撤出非標(biāo)資產(chǎn)
(即非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn))融資，回歸債券和股票市場。債券市場的城投債收益率已出現(xiàn)大幅下降，A股市場正面臨債性資金回流的利好環(huán)境。該券商稱，在一季度A股上市公司業(yè)績不出現(xiàn)大幅波動的前提下，本輪反彈行情的上升幅度可能超過20%。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在國泰君安昨日再度表示堅定看多的同時，中信證券也在同日發(fā)布了題為《反彈接近尾聲，且行且珍惜》的研報。
中信證券認(rèn)為，始于3月21日的本輪反彈主要緣于穩(wěn)增長政策預(yù)期和證監(jiān)會[微博]政策托底，目前基本面預(yù)期處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)與政策預(yù)期影響下的弱平衡，如何打破這個平衡是決定未來市場方向的主要因素。該券商認(rèn)為，決定市場走勢的基本面預(yù)期弱平衡向下打破的概率更大，而優(yōu)先股與公開市場操作等提振短期情緒的事件難以形成趨勢，因此對后市判斷相對謹(jǐn)慎，認(rèn)為短期反彈接近尾聲，主題投資上可關(guān)注絲綢之路、券商和事件驅(qū)動性投資機會。
除明顯對立觀點外，也有券商立足于挖掘短期機會。昨日，平安證券[微博]發(fā)布研報稱，短期政策更多或表現(xiàn)為改革與求穩(wěn)的階段妥協(xié)，實體方面可關(guān)注增長與改革矛盾性較小的領(lǐng)域，如國企改革和京津冀一體化等政策規(guī)劃實施。
行業(yè)熱點
一季報成乳業(yè)股催化劑
在經(jīng)濟疲軟的背景下，若一家公司擁有一份優(yōu)異的一季報，無疑值得投資者重點關(guān)注。
東方證券認(rèn)為，靚麗一季報或?qū)⑹嵌唐邶堫^乳企反彈的重要催化劑。該機構(gòu)預(yù)測龍頭乳企一季度將實現(xiàn)利潤、銷售增速雙升。首先，一季度國內(nèi)原奶價格高位回落，進口奶粉量大幅增加，新西蘭奶粉價格亦開始環(huán)比下降，龍頭乳企成本壓力明顯緩解；其次，提價效應(yīng)在一季度全面體現(xiàn)，高端產(chǎn)品因其禮品屬性在一季度銷售增速較快，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升明顯；此外，據(jù)東方證券走訪了解，一季度龍頭乳企銷售態(tài)勢良好，光明乳業(yè)銷售增速有望達30%，伊利股份在大體量的基礎(chǔ)上銷售增長有望沖擊15%，乳業(yè)或?qū)⒊蔀橄M品上市公司中一季度銷售增速最快的子板塊之一。經(jīng)過前期調(diào)整，目前伊利股份對應(yīng)2014年的PE(市盈率)在20倍左右，光明乳業(yè)對應(yīng)2014年的PS(市銷率)在1倍左右，安全邊際足夠，該機構(gòu)建議投資者重點關(guān)注。
二季度光伏業(yè)進入旺季
根據(jù)太陽能市場研究機構(gòu)NPDSolarbuzz最新季度報告顯示，2014年一季度全球新增太陽能光伏需求量超過9GW，比去年同期增長35%。事實上，2014年接下來的每個季度太陽能光伏行業(yè)的需求都將創(chuàng)造新高，加上2015年一季度的12個月內(nèi)需求總量預(yù)計將首次突破50GW。2014年一季度的需求主要是由日本和英國市場強勁的增長所推動，這兩個國家的需求量超過了全球光伏需求總量的三分之一。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，海通證券認(rèn)為，二季度光伏行業(yè)將從淡季轉(zhuǎn)入旺季，國內(nèi)分布式政策或醞釀?wù){(diào)整；出口歐盟限制底價下調(diào)，有利于銷量復(fù)蘇；美國對中國“雙反”再調(diào)查初裁時間臨近，中國將搶在裁定前期發(fā)貨；2014年光伏行業(yè)景氣依然向好，可關(guān)注特變電工、陽光電源、愛康科技、海潤光伏、林洋電子。