|
頗受外界關(guān)注的光大證券“烏龍指”事件的當事人楊劍波訴中國證監(jiān)會一案4月3日正式開庭。在當天的庭審上，作為原告的楊劍波及其委托代理律師同被告進行了交鋒。從當天的庭審實錄情況來看，原告、被告的爭議焦點主要集中在內(nèi)幕信息的認定、披露的時間節(jié)點、對沖操作性質(zhì)以及楊劍波本人在該起事件中所扮演的角色等四方面。
楊劍波一方認為，光大證券的錯單交易信息不屬于內(nèi)幕信息，光大證券具有雙重身份，光大證券是股票發(fā)行人，作為上市公司錯單信息是光大證券內(nèi)幕信息，作為機構(gòu)投資者是股票買賣人，其交易信息不屬于內(nèi)幕信息。被告(證監(jiān)會)一方則認為，證券法第75條明確規(guī)定國務院證券管理機構(gòu)對證券交易價格有顯著影響的信息為內(nèi)幕信息，在實踐操作中，行政法有大量兜底條款。
在內(nèi)幕信息的發(fā)布時間節(jié)點上，原告一方認為，光大證券錯單交易信息公開時間是2013年8月16日下午一點之前，發(fā)生錯單交易的金額在國內(nèi)主流媒體上有充分披露，光大證券錯單交易信息在8月16日中午已經(jīng)成為公開信息。被告一方則認為，內(nèi)幕信息公開由上市公司經(jīng)過一定的程序向市場披露，而不是由一般媒體進行任意揣測。
在對沖操作的性質(zhì)上，原告一方認為，光大證券下午是按照策略投資部的計劃和安排實施的，是一種中性策略投資策略，中性市場交易策略本身不存在對現(xiàn)行法律法規(guī)的違反，按照交易策略實施符合既定交易安排。被告一方則強調(diào)，任何交易策略不能對抗法律強制規(guī)定，如果執(zhí)行中性策略時候違反法律規(guī)定也是構(gòu)成內(nèi)幕交易。光大證券8·16上午事件是突發(fā)事件，光大證券沒有進行信息披露反而進行交易，不是執(zhí)行中性策略。
同時，雙方對于楊劍波本人在該起事件中所扮演的角色也存在較大爭議。原告一方認為，楊劍波并非光大證券公司高管，也不是決策層人員，只是投資部的部門經(jīng)理，是在執(zhí)行公司既定交易安排。在此過程中原告沒有個人決斷，原告不應當給公司決斷負責任。證監(jiān)會一方則認為，楊劍波不僅參與了決策會議，下午交易是由其提議的并且由其具體負責執(zhí)行。光大證券上午突發(fā)事件發(fā)生在策略投資部，楊劍波在光大證券整天事件中是核心人物。
除此之外，楊劍波向法院提供了一份證人證言，欲證明錯單發(fā)生后，光大證券立即向相關(guān)證券監(jiān)管機構(gòu)進行報告，相關(guān)證券監(jiān)管機構(gòu)事先目睹了交易過程。但證人當日未到庭，證監(jiān)會則對其證言真實性不予認可。
|