3月16日，阿里巴巴集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里巴巴”)宣布，決定啟動(dòng)在美國(guó)的上市事宜，以使公司更加透明、國(guó)際化，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)阿里巴巴的長(zhǎng)期愿景和理想。阿里巴巴同時(shí)表示，未來(lái)?xiàng)l件允許，將積極參與回歸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，與國(guó)內(nèi)投資者共同分享公司的成長(zhǎng)。
目前，阿里巴巴尚未透露包括融資規(guī)模、上市交易所等IPO細(xì)節(jié)，但根據(jù)此前市場(chǎng)消息以及分析人士預(yù)測(cè)，阿里巴巴此次IPO將籌資超過(guò)150億美元�！督鹑跁r(shí)報(bào)》則預(yù)計(jì)阿里巴巴IPO融資可能會(huì)超過(guò)維薩公司(Visa)的180億美元，成為美國(guó)迄今融資規(guī)模最大的IPO。市場(chǎng)人士還預(yù)測(cè)，如果順利IPO，阿里巴巴的市值將超過(guò)1500億美元。另?yè)?jù)知情人士介紹，此前阿里巴巴已分別與紐交所和納斯達(dá)克進(jìn)行接觸，并有可能在今年4月正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交IPO申請(qǐng)。
阿里巴巴方面在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前只是決定了赴美IPO，包括具體的融資規(guī)模、上市交易所等細(xì)節(jié)還未最終敲定，未來(lái)將會(huì)根據(jù)IPO進(jìn)展及時(shí)向外公布信息。
有關(guān)阿里巴巴上市的傳聞?dòng)蓙?lái)已久。此前，阿里巴巴一度傾向于在香港市場(chǎng)上市，但由于公司的“合伙人”制度與香港市場(chǎng)現(xiàn)行法規(guī)相悖，因此在上市問(wèn)題上，阿里巴巴一直未能與港交所達(dá)成共識(shí)。2013年下半年，港交所和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)紛紛表態(tài)稱(chēng)，為了保障投資者權(quán)益以及堅(jiān)持同股同權(quán)原則，不會(huì)為阿里巴巴赴港上市開(kāi)綠燈；2013年10月，阿里巴巴CEO陸兆禧宣布，“決定不選擇在香港上市”IPO，并表示這是阿里巴巴在謀求赴港上市問(wèn)題上做出的明確表態(tài)。
有投行人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，盡管赴美上市不是阿里巴巴首選，但對(duì)阿里巴巴而言卻正當(dāng)其時(shí)。目前，阿里巴巴仍面臨不小的資金壓力。一方面，根據(jù)阿里巴巴和雅虎達(dá)成的協(xié)議，阿里巴巴在整體IPO時(shí)，可以選擇從雅虎回購(gòu)剩余的20%股權(quán)，但I(xiàn)PO必須滿足發(fā)行價(jià)較阿里巴巴回購(gòu)雅虎股份每股價(jià)格溢價(jià)110%。根據(jù)雙方此前的股權(quán)回購(gòu)交易價(jià)格，這意味著如果阿里巴巴選擇在IPO時(shí)回購(gòu)雅虎所持股份，其回購(gòu)成本可能達(dá)到150億美元左右；另一方面，阿里巴巴和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，為加速移動(dòng)支付、O2O、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、全國(guó)性物流網(wǎng)絡(luò)等業(yè)務(wù)的布局，阿里巴巴同樣需要大量資金支持。因此，選擇盡快赴美IPO，有助于阿里巴巴解決資金問(wèn)題。
“目前，阿里巴巴的經(jīng)營(yíng)狀況令人滿意，對(duì)比美國(guó)的上市公司，業(yè)績(jī)也非常出色。因此，選擇赴美IPO將有助于阿里巴巴實(shí)現(xiàn)高估值。”上述投行人士進(jìn)一步解釋?zhuān)鶕?jù)雅虎2013年第三季度財(cái)報(bào)，截至2013年9月底，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高達(dá)31億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也達(dá)到令人咋舌的46%，而同期美國(guó)電子商務(wù)巨頭亞馬遜的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)只有6.4億美元。這將激發(fā)美國(guó)投資者的熱情，幫助阿里巴巴獲得高估值，并有望實(shí)現(xiàn)超額融資。
更迅速、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀點(diǎn)，請(qǐng)掃描二維碼，關(guān)注經(jīng)濟(jì)參考報(bào)微信公共賬號(hào)。
