記者日前專訪嘉實基金研究部門負責人了解到，作為國內(nèi)首只公募對沖基金――嘉實絕對收益策略定期混合基金在產(chǎn)品設計上實現(xiàn)了投資策略、收費模式及運作模式等三大創(chuàng)新。
嘉實研究部副總監(jiān)張琦表示，“目前國內(nèi)運用市場中性策略的絕對收益產(chǎn)品相對稀缺，希望借此產(chǎn)品填補投資光譜的空白，為更多的普通投資人持續(xù)穩(wěn)定地追求與股市漲跌無關的絕對回報。”
在多頭構建方面，嘉實絕對收益策略定期混合基金也別具特色。有別于市場上多數(shù)對沖基金以量化方式選股，該基金主要通過持續(xù)、系統(tǒng)、深入的基本面研究構建多頭股票組合�！傲炕绞街饕跉v史數(shù)據(jù)，多數(shù)使用的是過去的指標，包括財務指標、技術指標、動量指標等；而基本面選股則是更多地著眼未來，通過研究員的深入研究自下而上精選個股來構成多頭組合。通過研究員對行業(yè)和公司的分析來捕捉市場定價失效的機會，獲得市場失效得到糾正后產(chǎn)生的超額收益�！�
多頭選股內(nèi)核呈現(xiàn)專業(yè)化和多策略兩大特點。張琦指出，專業(yè)化體現(xiàn)在每個研究員各擅其長，在其所負責的領域內(nèi)精選具有超額收益的個股；而多策略則指在不同行業(yè)里運用不同的選股策略。
記者獲悉，除了投資策略創(chuàng)新外，嘉實絕對收益在收費模式及運作模式上也進行了創(chuàng)新。首先在收費模式上采用基本管理費+附加管理費的收費模式：基本管理費為1%/年，小于目前大多數(shù)股票型基金1.5%的管理費；而附加管理費采用“新高法模式”進行計提，計提基礎為基金的絕對收益部分。這一創(chuàng)新收費模式一方面讓渡給投資者更多利益，另一方面也激勵基金公司創(chuàng)造更高收益。另外，考慮到產(chǎn)品運作的特點，嘉實絕對收益策略混合基金也率先將定期開放模式引入到混合型基金運作中，每三個月開放一次，每次開放期為股指期貨交割日前5個工作日。
據(jù)介紹，嘉實基金早在2008年就開始進行滬深300股指期貨運用的研究，2012年初就已開始管理采用市場中性策略的專戶產(chǎn)品（目前規(guī)模已超過10億），在股票組合構建和系統(tǒng)性風險對沖方面積累了豐富經(jīng)驗，也為嘉實絕對收益基金后續(xù)運作奠定了基礎。