近日平煤股份陷入關(guān)聯(lián)交易的質(zhì)疑中，其第一大客戶平頂山市平遠(yuǎn)貿(mào)易有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“平遠(yuǎn)貿(mào)易”)，被媒體爆出是一家僅有4個(gè)銷售人員且總?cè)藬?shù)為8個(gè)人的公司，然而這家小公司卻在2012年為平煤股份貢獻(xiàn)了48億元的收入。
平遠(yuǎn)貿(mào)易也被查出最終為武鋼集團(tuán)和中國平煤神馬集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“平煤神馬”)所有，而在平煤股份多年公布的財(cái)報(bào)中，平遠(yuǎn)貿(mào)易均被平煤股份認(rèn)定為非關(guān)聯(lián)關(guān)系，平煤股份因此被質(zhì)疑隱瞞關(guān)聯(lián)方和存在虛假陳述。
“我們已經(jīng)向平煤神馬集團(tuán)匯報(bào)，也在向武鋼詢問。對(duì)于平遠(yuǎn)貿(mào)易，我們是客戶和供應(yīng)商的關(guān)系，平遠(yuǎn)貿(mào)易具體的股權(quán)情況我們并不掌握，目前還在核實(shí)。”一位不愿透露姓名的平煤股份證券部人士接受《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者采訪時(shí)稱。
該人士強(qiáng)調(diào)，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》，平煤股份和平遠(yuǎn)貿(mào)易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，平煤神馬對(duì)平遠(yuǎn)貿(mào)易并不具有控制權(quán)。
10月29日，平煤股份公布三季報(bào)數(shù)據(jù)，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入140.7億元，同比下降17.38%；歸屬上市公司股東凈利潤為6.07億元，同比下降35.65%。平煤股份稱，利潤下滑主要是受煤炭市場(chǎng)疲軟影響商品煤銷量減少，售價(jià)下降所致。另外由于煤炭市場(chǎng)疲軟，發(fā)出商品未結(jié)算，平煤股份應(yīng)收賬款9月末較去年底增加8.68億元，增幅高達(dá)427.41%。
在業(yè)績(jī)下滑的背景之下，穩(wěn)定采購的大客戶保證煤炭銷量起了舉足輕重的作用，而平遠(yuǎn)貿(mào)易作為一個(gè)重要的供應(yīng)渠道，顯然“責(zé)任重大”。
作為第一大客戶，平遠(yuǎn)貿(mào)易的神秘除了以8人之力為平煤股份創(chuàng)造了48億收入外，它的股權(quán)結(jié)構(gòu)在中小企業(yè)中也頗顯復(fù)雜。
武鋼集團(tuán)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易總公司(下稱“武鋼國貿(mào)”)持有平遠(yuǎn)貿(mào)易51%股權(quán)、中國平煤神馬集團(tuán)有限公司物流有限公司(下稱“平煤物流”)持有49%股權(quán)，武鋼集團(tuán)和平煤神馬則分別持有武鋼國貿(mào)和平煤物流100%股權(quán)。同時(shí)，平煤神馬對(duì)平煤股份絕對(duì)控股，2012年武鋼國貿(mào)對(duì)武鋼集團(tuán)所控制的武鋼股份的原燃料銷售超過90億元。平遠(yuǎn)貿(mào)易公司董事長(zhǎng)吳聲彪目前仍擔(dān)任武鋼股份的采購總監(jiān)。
根據(jù)平遠(yuǎn)貿(mào)易工作人員發(fā)布的公司簡(jiǎn)介顯示，平遠(yuǎn)貿(mào)易注冊(cè)資金1000萬，是由武鋼集團(tuán)與平煤神馬集團(tuán)合資由武鋼控股的一家貿(mào)易公司，主要為武鋼生產(chǎn)采購煤炭兼做煤炭及其它貿(mào)易。平遠(yuǎn)貿(mào)易因有兩大集團(tuán)做背景，所以有著強(qiáng)大的供銷能力，年貿(mào)易額都在40億元以上。同時(shí)還是一家擁有強(qiáng)大信譽(yù)度的貿(mào)易平臺(tái)公司。
一家名不見經(jīng)傳的小公司是怎么做到年貿(mào)易額均在40億元以上的？“只有不到十個(gè)人也正常，他們業(yè)務(wù)是銷售和采購，主要目的為了掌握供應(yīng)渠道，并不是為了經(jīng)營獲利。”上述平煤股份證券部人士告訴記者，平遠(yuǎn)貿(mào)易的成立有一定的背景�！�2007年正值煤炭市場(chǎng)火爆的時(shí)候，武鋼需要大量的燃料煤，而庫存嚴(yán)重不足，在供小于求的市場(chǎng)行情下，發(fā)起成立平遠(yuǎn)貿(mào)易，想掌握充足的供應(yīng)渠道。武鋼需要大量的煤炭，40億的貿(mào)易額也正�！�。
神秘的大客戶
平遠(yuǎn)貿(mào)易被稱作是一個(gè)神話，一家8人公司為平煤神馬貢獻(xiàn)了超過48億元的收入。事實(shí)上，這家名不見經(jīng)傳的公司成為平煤股份的客戶已經(jīng)六年。
早在2007年6月，平遠(yuǎn)貿(mào)易成立之時(shí)就開始向平煤股份采購煤炭。隨著時(shí)間的增長(zhǎng)，采購量和交易數(shù)額也在逐年地增長(zhǎng)，最終在2009年成為平煤股份的第一大客戶。
業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)率逐年上升
在2009年至2012年間，平遠(yuǎn)貿(mào)易為平煤股份貢獻(xiàn)的營業(yè)收入占平煤股份年度營業(yè)收入的比例分別為8.86%、10.27%、15.78%、22.05%。2013年上半年，該比例為19.59%。平煤股份內(nèi)部人士解釋了占比逐漸增加的原因，他稱：“煤炭市場(chǎng)從賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為買方市場(chǎng)，現(xiàn)在賣不出煤，我們必須要穩(wěn)住鎖定大客戶，這樣就不用出去找市場(chǎng)。武鋼成立了焦化廠，三分之一的煤都是從平煤股份采購，可以說是困難的時(shí)候相互支持，保證利益。”
逐漸上升的比例可以折射出武鋼集團(tuán)和平煤神馬合作緊密。事實(shí)上，武鋼集團(tuán)和平煤神馬關(guān)系非同一般。此前武鋼集團(tuán)成為平煤的第二大股東，約占平煤神馬11%的股份。2012年武鋼集團(tuán)在以6億元現(xiàn)金增資中國平煤神馬集團(tuán)后，又以6億固定資產(chǎn)出資與平煤神馬建立合資公司。一位業(yè)內(nèi)人士稱：“武鋼和平煤的諸多戰(zhàn)略合作目的之一也是為了掌握供應(yīng)渠道，連接上下游資本的紐帶。”
盡管平遠(yuǎn)貿(mào)易為武鋼所發(fā)起，但平煤股份的大股東平煤神馬旗下的平煤物流持有平遠(yuǎn)貿(mào)易49%股權(quán)是事實(shí)，而平遠(yuǎn)貿(mào)易與平煤股份是否存在需要披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系目前說法不一。
根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第10.1.3條第一款和二款規(guī)定，直接或者間接控制上市公司的法人或其他組織直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織為關(guān)聯(lián)方法人。
然而，2009年至今，平煤股份將平遠(yuǎn)貿(mào)易認(rèn)定為非關(guān)聯(lián)關(guān)系，未曾公開過平遠(yuǎn)貿(mào)易的股權(quán)情況。面對(duì)存在隱瞞關(guān)聯(lián)方和虛假陳述的質(zhì)疑，平煤股份方面則認(rèn)定雙方并不屬于關(guān)聯(lián)關(guān)系，其相關(guān)信息并不屬于上市公司規(guī)則中需要披露的內(nèi)容。