因投資者擔(dān)憂(yōu)德意志銀行(DBKGn)和德國(guó)商業(yè)銀行(CBKG)
去杠桿化將影響業(yè)績(jī)，兩家銀行股票遭到市場(chǎng)大舉拋售，銀行板塊下跌拖累泛歐績(jī)優(yōu)股FTSEurofirst
300指數(shù)在上周觸及近5年高位后，本周累計(jì)下跌1.4%。
德銀預(yù)計(jì)三季度收入下降
德國(guó)最大的銀行、德意志銀行聯(lián)席首席執(zhí)行官(CEO)安舒·賈恩25日表示，由于市場(chǎng)活躍程度不足，與去年同期相比，今年第三季度投行債務(wù)銷(xiāo)售和交易收入預(yù)計(jì)都會(huì)有較大幅度減少，拖累集團(tuán)整體業(yè)績(jī)下降。他同時(shí)警告稱(chēng)：“德銀還需為可能的司法訴訟作出更多撥備。”賈恩講話(huà)后，德銀股價(jià)急跌2.6%，當(dāng)日成交量明顯放大，為近3個(gè)月均值的173%。
賈恩表示，去年，在歐洲央行無(wú)限額長(zhǎng)期低息貸款措施的幫助下，德銀投行交易收入有大幅度提升；此外，央行承諾“采取一切措施”捍衛(wèi)歐元的表態(tài)，助推資本市場(chǎng)大幅反彈，包括德銀在內(nèi)的許多歐洲銀行都從中受益。目前，在美聯(lián)儲(chǔ)縮減超常規(guī)刺激政策預(yù)期下，債券市場(chǎng)低迷，導(dǎo)致投行業(yè)務(wù)萎縮。
摩根大通分析師認(rèn)為，第三季度，德銀包括固定收益、貨幣和大宗商品業(yè)務(wù)的收入可能達(dá)到36億歐元，較去年同期減少16億歐元，同比下降約31%。德銀的固定收益產(chǎn)品規(guī)模在歐洲最大，約55%的投行業(yè)務(wù)收入來(lái)自固定收益、貨幣和大宗商品交易。
賈恩表示，德銀剝離約2500億歐元非核心資產(chǎn)的努力對(duì)投行業(yè)務(wù)收入并無(wú)負(fù)面影響，該行在減少資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的行動(dòng)中，沒(méi)有出售單獨(dú)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的計(jì)劃。在法律開(kāi)支方面，賈恩表示，在第二季度財(cái)報(bào)中，德銀已為訴訟開(kāi)支做出6.2億歐元的撥備，“德銀目前還沒(méi)有就所涉及的、可能有操控利率行為的指控與任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成和解協(xié)議，考慮到訴訟風(fēng)險(xiǎn)雖然不明顯，但依然會(huì)對(duì)該行業(yè)績(jī)?cè)斐蓻_擊，看到其他主要銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成的和解協(xié)議，我們預(yù)期將會(huì)做出約12億歐元的額外訴訟撥備�！�
非核心資產(chǎn)令銀行承壓
德國(guó)三大銀行之一的德國(guó)商業(yè)銀行日前表示，為提高該行的資本充足率，目前正嘗試擺脫總計(jì)3,470億歐元的非核心資產(chǎn)。信息披露后，該行股價(jià)25日大跌6%，截至收盤(pán)，當(dāng)天成交量超過(guò)近3個(gè)月均值200%。
分析人士表示，為滿(mǎn)足即將開(kāi)始實(shí)施的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的監(jiān)管要求，今年以來(lái)，德國(guó)商業(yè)銀行一直在努力減少資產(chǎn)負(fù)債表中風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)量，旨在保持資本總額不變的狀況下提高資本充足率。但“操之過(guò)急”的裁員重組導(dǎo)致企業(yè)成本急劇上升，給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐赏侠邸?shù)據(jù)顯示，今年上半年，德國(guó)商業(yè)銀行重組費(fèi)用高達(dá)4.93億歐元，在一季度凈虧損9400萬(wàn)歐元后，二季度凈利潤(rùn)同比下降84%。
歐洲銀行管理局(EBA)
近日表示，如要滿(mǎn)足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的監(jiān)管要求，歐洲42家最大的銀行尚需填補(bǔ)704億歐元缺口；德國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局(BaFin)估算，德國(guó)最大的7家銀行仍要填補(bǔ)140億歐元的資本缺口，其中就包括德意志銀行和德國(guó)商業(yè)銀行。