《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》與商務(wù)部研究院信用評(píng)級(jí)與認(rèn)證中心日前聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)非金融類上市公司財(cái)務(wù)安全評(píng)估報(bào)告(2013年秋季)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示，2013年上半年我國(guó)上市公司整體財(cái)務(wù)安全水平繼續(xù)下降，為近5年來(lái)最差。
《報(bào)告》就2013年半年報(bào)對(duì)我國(guó)非金融類(以下簡(jiǎn)稱：非金)上市公司進(jìn)行了財(cái)務(wù)安全評(píng)級(jí)�！秷�(bào)告》顯示，2013年上市公司整體財(cái)務(wù)安全狀況進(jìn)一步下滑，財(cái)務(wù)安全形勢(shì)較為嚴(yán)峻，但下降幅度趨緩。《報(bào)告》預(yù)測(cè)，2013年下半年，我國(guó)上市公司總體財(cái)務(wù)安全狀況呈現(xiàn)止跌略有回升態(tài)勢(shì)。2013年下半年，我國(guó)非金融類上市公司財(cái)務(wù)安全狀況未發(fā)生根本性變化，上市公司總體財(cái)務(wù)安全狀況與去年基本持平，更多企業(yè)居于中游水平，非常優(yōu)秀上市公司數(shù)量比例較低(4.62%)且比例下降，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司比例也有所降低。
從板塊分布來(lái)看，主板上市公司與上市公司總體財(cái)務(wù)安全狀況類似，即存在風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)明顯下降，中游公司正在增加。同時(shí)，存在風(fēng)險(xiǎn)的公司比例高于上市公司平均水平和中小板、創(chuàng)業(yè)板比例。中小板上市公司財(cái)務(wù)安全等級(jí)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，總體財(cái)務(wù)安全等級(jí)出現(xiàn)明顯下降，4%的等級(jí)結(jié)構(gòu)下降超過(guò)4個(gè)等級(jí)，因此，中小板上市公司風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大較為明顯，應(yīng)引起投資者注意。創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)安全等級(jí)結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大變化，總體財(cái)務(wù)安全等級(jí)出現(xiàn)明顯下降，3%的等級(jí)結(jié)構(gòu)下降1個(gè)等級(jí)，另外3%的等級(jí)結(jié)構(gòu)下降超過(guò)5個(gè)等級(jí)以上，因此，創(chuàng)業(yè)板上市公司風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大較為明顯，下降幅度超過(guò)主板和中小板。
從行業(yè)分布來(lái)看，在20個(gè)門類行業(yè)中，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和重大風(fēng)險(xiǎn)上市公司占比第一位仍是房地產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)近年來(lái)一直是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“重災(zāi)區(qū)”，排列20個(gè)行業(yè)首位。2013年下半年存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的上市公司41家，行業(yè)占比40.59%。但同時(shí)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)上市公司的數(shù)量比2013年年初減少了51家，存在風(fēng)險(xiǎn)上市公司比例下降了30%多。因此，該行業(yè)既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大的行業(yè)，也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)改善最大的行業(yè)。
《報(bào)告》認(rèn)為，行業(yè)財(cái)務(wù)安全指數(shù)上漲幅度最大的是房地產(chǎn)業(yè)，行業(yè)財(cái)務(wù)安全指數(shù)同比上升了5.50%。2013年年初房地產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)安全指數(shù)同比已經(jīng)上升了11.49%，此次行業(yè)中期財(cái)務(wù)安全指數(shù)上升，再次說(shuō)明房地產(chǎn)行業(yè)正在全面復(fù)蘇，2013年下半年處于近兩年來(lái)行業(yè)的最佳時(shí)期。與此同時(shí)，房地產(chǎn)業(yè)上市公司是所有行業(yè)中財(cái)務(wù)安全兩極分化最嚴(yán)重的行業(yè)，少數(shù)優(yōu)秀房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)安全狀況極佳，但多數(shù)中小房地產(chǎn)公司仍步履維艱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
《報(bào)告》說(shuō)，2013年中報(bào)樣本中，有1167家上市公司可能存在不同程度的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾嫌疑，占全部樣本上市公司的63.36%。從行業(yè)情況看，零售業(yè)上市公司可能存在財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾嫌疑有54家，行業(yè)占比達(dá)87.1%；第二是房地產(chǎn)業(yè)，可能存在財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾嫌疑上市公司80家，行業(yè)占比達(dá)79.21%；第三是批發(fā)業(yè)，可能存在粉飾嫌疑上市公司15家，行業(yè)占比達(dá)78.95%；第四是建筑業(yè)，可能存在粉飾嫌疑上市公司38家，行業(yè)占比達(dá)78.95%。
在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)粉飾最嚴(yán)重的會(huì)計(jì)科目是銷售收入和應(yīng)付賬款兩個(gè)科目，銷售收入可能作假占到全部粉飾公司的64.35%，其次是應(yīng)付賬款科目，粉飾嫌疑占比47.99%，第三是銷售成本，隱瞞實(shí)際銷售成本占比8.48%。
《報(bào)告》采用Themis技術(shù)，根據(jù)2008至2012年全部中國(guó)非金融上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)分析近5年來(lái)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上市公司整體、分行業(yè)(地區(qū))財(cái)務(wù)安全狀況和微觀企業(yè)財(cái)務(wù)安全狀況而完成。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》將與商務(wù)部研究院共同持續(xù)關(guān)注上市公司財(cái)務(wù)安全狀況，并定期推出相關(guān)報(bào)告和排名。
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