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    保監(jiān)會8月2日宣布啟動普通型人身保險費率政策改革，人身保險預定利率不再執(zhí)行已持續(xù)14之久的2.5%上限限制，由保險公司按照審慎原則自行決定。新的費率政策將從8月5日起正式實施。
    保監(jiān)會相關負責人介紹，本次費率政策改革的基本思路是“放開前端、管住后端”，即前端的產(chǎn)品預定利率由保險公司根據(jù)市場供求關系自主確定；后端的準備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調控前端合理定價。
    具體而言，普通型人身保險以及與特定資產(chǎn)項目掛鉤的專項保險產(chǎn)品預定利率，都將獲準由保險公司自由定價，但預定收益率在3.5%以上的產(chǎn)品需要報批。同時，為了防范經(jīng)營風險，新政明確了法定責任準備金評估利率標準，改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責任準備金評估利率不得高于保單預定利率和3.5%的小者。
    此外，新政強化了準備金和償付能力監(jiān)管約束。評估利率是計算法定責任準備金的依據(jù)，如預定利率高于評估利率，則表示保險公司收取的費率不能滿足法定責任準備金提取的相關標準，由此形成的財務缺口，需要保險公司用自有資本承擔，銷售越多、財務壓力越大。因此，新政規(guī)定，對償付能力不能達到150%以上保險公司，預定利率設置高于評估利率上限的申請保監(jiān)會將不予批準通過；預定利率設置在3.5%以下的無需審批，但仍需滿足償付能力充足率100%的要求，并在保監(jiān)會備案。
    對此，保監(jiān)會壽險部副主任袁序成表示，3.5%的法定評估利率是保監(jiān)會根據(jù)國際上通行的確定評估利率的方法，采取“一籃子資產(chǎn)”的收益率扣減風險邊際的方法作為確定評估利率的基礎，并以無風險利率加風險邊際的方法進行驗證。
    值得注意的是，為支持發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務，保監(jiān)會對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務實施差別化的準備金評估利率，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務的準備金評估利率最高上浮15％，約為4%，高于其他業(yè)務適用的3.5%的評估利率上限。
    不僅如此，為鼓勵和支持發(fā)展風險保障業(yè)務，新政降低了長期人身保險業(yè)務中風險保額相關的最低資本要求。中國保監(jiān)會壽險精算處田鴻榛表示：“以往這部分準備金計提的平均大約在0.3%，現(xiàn)在降到到0.15%，預計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務4000億元�！�
    1999年6月以來，壽險預定收益率上限一直被限定為2.5%，盡管市場多次傳來推進壽險定價改革，卻遲遲未能打破2.5%這一天花板的束縛。此次放開人身險費率管制，是人身保險業(yè)的一項基礎性、戰(zhàn)略性、長遠性的重大改革，費率政策改革為保險企業(yè)落實經(jīng)營自主權提供了重要契機，將充分調動市場積極性，極大地解放壽險生產(chǎn)力。
    但另一方面，也有市場人士擔心，費率市場化將導致費率水平的下降，因此可能構成對保險公司盈利能力的重大考驗。對此，袁序成表示，當前普通型人身保險占人身險業(yè)務的比重僅8％，相關險企經(jīng)過測算，預測對利潤的影響有限，加之價格下跌增加了保險產(chǎn)品對消費者的吸引力，有望實現(xiàn)以量補價。
    此外，費率市場化改革之后，新產(chǎn)品的價格和保障范圍相比老產(chǎn)品會有更大的競爭力，是否會引發(fā)部分客戶退保？對此袁序成表示，經(jīng)測算發(fā)現(xiàn)，以三年為“臨界點”，繳費已經(jīng)超出這一年限的保單退保其實并不劃算，而對繳費不足三年的保單，消費者可以做轉保處理�！凹词箻O端情況下，退保后更劃算的消費者全部退保，多數(shù)保險公司也認為在其承受范圍以內�！�
    某險企精算師對《經(jīng)濟參考報》記者表示，放開利率限制在保障型產(chǎn)品方面肯定會有一些沖擊，但說對市場起到顛覆性的變化基本上不可能。而即便分紅險和萬能險等費率改革隨著銀行利率市場化逐步推進，影響也不大�！白鳛榉旨t險和萬能險來說，保險公司每年都會根據(jù)盈利水平給客戶一個分紅，如果放開，只是把這部分分紅從后端移到了前段，沒有本質上的區(qū)別。