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投中集團(tuán)最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月25日，國內(nèi)PE機(jī)構(gòu)設(shè)立的私募股權(quán)基金中，在設(shè)立初期有意向參與并購運(yùn)作的基金有54只，目標(biāo)設(shè)立規(guī)模為167.93億美元，平均單只基金規(guī)模達(dá)到3.1億美元。
與國外以杠桿收購為主的并購基金不同，中國并購基金囊括了控股、參股與協(xié)助買方產(chǎn)業(yè)整合等不同投資策略，成為獨(dú)具特色的并購基金類型。目前參股型并購基金已成為國內(nèi)并購基金的主要運(yùn)作模式。
投中集團(tuán)分析師萬格指出，隨著國內(nèi)Pre-IPO機(jī)會(huì)的逐漸減少，PE行業(yè)步入深度調(diào)整期后的并購轉(zhuǎn)型意愿強(qiáng)烈，未來幾年并購基金將成為我國私募股權(quán)投資市場(chǎng)重要的基金類型。
投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年上半年，中國并購市場(chǎng)宣布交易1792起，宣布交易規(guī)模1507.8億美元，平均單筆交易規(guī)模8414萬美元。然而，上半年，中國并購市場(chǎng)完成交易規(guī)模僅為720.23億美元，交易完成案例900起，案例數(shù)量占去年全年不足37%。
萬格認(rèn)為，去年底開始境內(nèi)外資本市場(chǎng)持續(xù)低迷，作為大買方的上市公司資金鏈趨緊是并購交易案例數(shù)量下降的主要原因。交易案例數(shù)量在2010年達(dá)到最高值后都開始呈現(xiàn)緩慢下降，凸顯出中國企業(yè)參與并購交易一改以往粗放、盲目的并購初衷。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年至2013年上半年，國內(nèi)共發(fā)生570起并購?fù)顺鼋灰�，退出回�?bào)率在2011年曾達(dá)到最高值4.5倍，2013年上半年并購?fù)顺鲒呌诨钴S，共發(fā)生100起并購?fù)顺霭咐�，平均退出回�?bào)率3.64倍。從并購?fù)顺龌貓?bào)數(shù)字來看，回報(bào)倍數(shù)近幾年一直維持在5倍以下，與IPO高達(dá)10倍以上的退出回報(bào)相比較低，這主要源于國內(nèi)并購?fù)顺鍪袌?chǎng)不夠成熟。
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