對中國人民銀行全面放開金融機構貸款利率管制的決定，中國人民銀行副行長潘功勝20日在“2013
上海新金融年會”上解釋稱，新金融的發(fā)展，加快了自發(fā)的利率市場化進程。
新金融發(fā)展對監(jiān)管提出挑戰(zhàn)
談到新金融，首先涉及到定義的問題。上海市委常委、常務副市長屠光紹對此的解釋是：所謂新金融，最大的特點就是有金融服務的新方式。這種方式可以是基于技術手段的方式，也可能是運行模式的方式，也可以新的業(yè)務組織方式。此外，新方式一定會產(chǎn)生一種新的金融服務功能。
近年來，新金融的快速發(fā)展對金融監(jiān)管提出了新的要求。潘功勝表示，過去幾年金融創(chuàng)新的速度非�？欤鹑诘臉I(yè)態(tài)更加多元，金融的產(chǎn)品也越來越豐富，并且變得越來越復雜，同時金融市場的交易規(guī)模、交易方式也越來越高度關聯(lián)。這對新金融的發(fā)展是一件好事，對降低交易成本、促進交易乃至整個經(jīng)濟的發(fā)展也是一件好事情。
同時，新金融的發(fā)展，還加快了自發(fā)的利率市場化進程。潘功勝說，隨著新金融規(guī)模的日益擴大，利率市場化改革也將日益深化。
但是，潘功勝認為，對于金融監(jiān)管部門來說，新金融的發(fā)展也提出了很多的課題和挑戰(zhàn)。
潘功勝表示，新金融的發(fā)展經(jīng)對貨幣政策的制定與實施產(chǎn)生了影響。
首先，這一影響體現(xiàn)在貨幣供應計量方面，因為新金融的發(fā)展降低了貨幣供應量的可監(jiān)測性。由于新金融發(fā)展的形式多元，信用創(chuàng)造的渠道多樣，流動性特征不同，很多的流動性游離在傳統(tǒng)的貨幣統(tǒng)計指標之外，所以很難直接、準確的衡量新金融業(yè)態(tài)的信用創(chuàng)造對貨幣供應的影響�！靶陆鹑跇I(yè)態(tài)的發(fā)展，會在很大程度上影響貨幣供應量的準確性、完整性、科學性。”潘功勝說。
其次，新金融的發(fā)展，也增強了貨幣政策傳導渠道的復雜性。潘功勝表示，新金融的發(fā)展使銀行應對準備金計征基數(shù)的技術更豐富，使中央銀行通過調(diào)控商業(yè)銀行準備金，進而調(diào)控金融體系流動性的意圖可能被弱化。商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品、信托公司的信托資金、委托貸款等等，可能通過新的金融平臺進入到諸多領域，從而使信貸結構調(diào)整的政策效率被削弱。
需要建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制
潘功勝表示，新金融的發(fā)展模糊了各金融行業(yè)間的界限。國內(nèi)機構的綜合經(jīng)營、交叉經(jīng)營在擴大，對當前分業(yè)經(jīng)營造成了沖擊。中國的分業(yè)監(jiān)管模式和目前金融市場的變化態(tài)勢之間，有一些不太協(xié)調(diào)。因此，要不斷完善金融監(jiān)管體制，提高監(jiān)管部門的綜合監(jiān)管。
他說，現(xiàn)在涉及新金融的發(fā)展，監(jiān)管的主體不是很明確，監(jiān)管的規(guī)則也不是很清晰。下一步對新金融業(yè)態(tài)監(jiān)管的強度應該是有所不同的。涉及到公共利益，可能引發(fā)系統(tǒng)性風險的金融業(yè)務應該審慎監(jiān)管，新金融領域一些非公共性質(zhì)的金融機構，比如PE等等，管得過寬、過嚴，可能抑制了它們的發(fā)展，所以要在適當控制風險的前提下，進行有效、合理、適當?shù)谋O(jiān)管，發(fā)揮新金融創(chuàng)新能力和創(chuàng)新的活力。