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錦州港3月12日晚間發(fā)布了非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬以每股3.33元的價格向西藏海涵交通發(fā)展有限公司(下稱西藏海涵)和西藏天圣交通發(fā)展投資有限公司(下稱西藏天圣)非公開發(fā)行4.4億股，共計募資14.7億元。除用于錦州港航道擴建工程項目和補充流動資金外，其中10億用于償還銀行貸款。
根據(jù)預(yù)案，西藏海涵以10億元現(xiàn)金認購3億股，發(fā)行完成后的持股比例為15%，西藏天圣則以現(xiàn)金4.7億元認購1.4億股，發(fā)行完成后持股比例為7%，鎖定期均為三年。
錦州港稱，通過股權(quán)融資引入外部資金用于償還銀行貸款與補充流動資金，可有效改善公司的財務(wù)及負債結(jié)構(gòu)，增強資金實力。而在此之前，錦州港項目建設(shè)資金及生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)流動資金主要依靠銀行借款解決，銀行信貸成本的上升已經(jīng)對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了較為不利的影響。
數(shù)據(jù)顯示，錦州港的銀行借款規(guī)模由2010年末的7.50億元增加到2012年末的30.63億元，相應(yīng)的財務(wù)費用也有較大程度的上升，2012年財務(wù)費用達到1.37億元，較2011年增加了70.48%。
對比來看，錦州港去年年報顯示，營業(yè)收入為11.7億，同比降低1.6%，凈利潤為1.31億，同比驟降47.6%。不難看出，銀行信貸成本的上升在很大程度上侵蝕了錦州港的利潤空間。
海通證券交通運輸行業(yè)高級分析師鈕宇鳴認為，貨源和資金雙重壓力是導(dǎo)致錦州港凈利潤大幅下滑的主要原因。其中，受進口煤沖擊，錦州港煤炭吞吐量下滑33%。對于以內(nèi)貿(mào)煤輸出為主的錦州港而言，未來業(yè)績?nèi)詫⒚媾R內(nèi)外煤價差擴大對內(nèi)貿(mào)煤沖擊和環(huán)渤海港口同質(zhì)化競爭加劇的挑戰(zhàn)。
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