金融脫媒日益深化，直接融資擠壓業(yè)務(wù)空間。以金融市場(chǎng)為核心的直接融資和以銀行為核心的間接融資都具有自身的比較優(yōu)勢(shì)，兩者協(xié)調(diào)發(fā)展，將大大提升資源配置效率。隨著直接融資的發(fā)展，商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)將受到金融脫媒的嚴(yán)峻考驗(yàn)，存款和貸款都可能會(huì)被直接融資市場(chǎng)所分流：一方面，居民存款加速向股票、債券、保險(xiǎn)、基金等領(lǐng)域分散；另一方面，企業(yè)融資方式日益多元化，對(duì)銀行信貸的依賴(lài)度逐漸降低。目前，這一趨勢(shì)已有所體現(xiàn)。
利率市場(chǎng)化改革持續(xù)深化，息差業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)。利率作為非常重要的資金價(jià)格，在市場(chǎng)有效配置資源過(guò)程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，實(shí)現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化。目前，中國(guó)利率市場(chǎng)化正處于放開(kāi)貸款利率下限和存款利率上限的最后攻堅(jiān)階段。2012年6月以來(lái)，央行放寬人民幣存貸款基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)空間，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率為基準(zhǔn)利率的0.7倍。未來(lái)，人民幣存貸款利率的市場(chǎng)化進(jìn)程將進(jìn)一步推進(jìn)，給中國(guó)銀行業(yè)的息差業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。
以資本為核心的監(jiān)管趨嚴(yán)，外部約束日益增強(qiáng)。此次國(guó)際金融危機(jī)推動(dòng)了巴塞爾協(xié)議的出臺(tái)，增加了全球銀行業(yè)的資本壓力。巴塞爾協(xié)議不僅要求銀行增強(qiáng)一級(jí)資本質(zhì)量，提高最低一級(jí)資本比例，增加緩沖資本，還進(jìn)一步提出，加強(qiáng)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的要求。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2012年6月正式出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，要求從2013年1月1日開(kāi)始實(shí)施。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，這與國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及國(guó)內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管要求保持一致。雖然《管理辦法》允許銀行在2018年底前達(dá)到資本充足率監(jiān)管要求，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，但是從中長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)銀行資本要求日趨嚴(yán)格是毋庸置疑的。
(摘自《中國(guó)金融》)