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“高高舉起、輕輕落下”似乎成了資本市場(chǎng)監(jiān)管的慣例。
被認(rèn)定“犯罪性質(zhì)惡劣”的綠大地，虛增收入2.96億元，造假上市圈錢(qián)3.46億元。但法院一審僅對(duì)公司處400萬(wàn)元罰金，幾名主要高管僅獲緩刑。如此判決，網(wǎng)民戲稱(chēng)為“罰酒三杯”。
接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪(fǎng)的專(zhuān)家表示，A股市場(chǎng)之所以造假屢禁不止、內(nèi)幕交易橫行，處罰力度過(guò)小、違法成本過(guò)低是重要原因，這已經(jīng)形成了“反向激勵(lì)效應(yīng)”，不僅損害了市場(chǎng)公信力，更侵蝕了市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)在根基，成為股市長(zhǎng)期低迷的深層癥結(jié)之一。 | |
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上市造假“前赴后繼” 圈錢(qián)3億罰400萬(wàn)
以中小板造假第一案綠大地為例，在這一被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為“持續(xù)造假時(shí)間長(zhǎng)、犯罪性質(zhì)惡劣、非法募集資金數(shù)額特別巨大、社會(huì)危害嚴(yán)重”的造假案件中，綠大地造假上市圈錢(qián)3.46億元�？煞ㄔ阂粚弮H對(duì)上市公司判處400萬(wàn)元罰金，幾名主要高管均獲得緩刑，且無(wú)一被處罰款。
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境外"傾家蕩產(chǎn)"
境內(nèi)"罰酒三杯"
上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)朱寧認(rèn)為，加強(qiáng)監(jiān)管不能僅僅停留在道義上的譴責(zé)，關(guān)鍵是要追究責(zé)任。“在美國(guó)，安然因造假一日之內(nèi)破產(chǎn)倒閉；在香港，保薦機(jī)構(gòu)兆豐資本因未盡責(zé)被撤銷(xiāo)保薦牌照，并被罰款4200萬(wàn)港元；而在A股市場(chǎng)，綠大地造假，各大責(zé)任主體逃之夭夭，股票依舊堂而皇之地掛牌交易�！� |
450個(gè)內(nèi)幕交易線(xiàn)索
查處10多起
不僅僅是造假上市頻現(xiàn)，監(jiān)管乏力還導(dǎo)致內(nèi)幕交易橫行。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，近幾年一家證券交易所上報(bào)涉嫌內(nèi)幕交易的線(xiàn)索450多起，實(shí)際立案的只有100多起，最后查處的僅十幾起。 |
立法缺失執(zhí)法不足 削弱監(jiān)管效力
多位市場(chǎng)人士反映，我國(guó)人情社會(huì)的現(xiàn)實(shí)、行政審批環(huán)節(jié)過(guò)多、監(jiān)管部門(mén)與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)之間的微妙關(guān)系，都使得違法者與監(jiān)管者之間存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，很多案件查不下去、罰不下手。 |
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