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為防范美國第三輪量化寬松政策（QE3)給香港樓市帶來的風(fēng)險，香港金管局總裁陳德霖14日宣布收緊香港本地市場二套房貸款按揭等系列新政，即時生效。
金管局14日下午向香港各家銀行發(fā)出指引，收緊超過一個物業(yè)的按揭貸款申請。對于持有一個或以上未完成償還按揭的物業(yè)，貸款人月供與月收入比率由目前的最高50%下調(diào)至40%，如果申請人主要收入非源自香港，最高按揭貸款比例更須下調(diào)20個百分點。
除收緊個人第二套房的措施之外，若以資產(chǎn)水平為基礎(chǔ)申請新物業(yè)按揭貸款，申請按揭的成數(shù)上限，則由四成降至三成；而對于新申請的按揭貸款年期將不超過30年。
陳德霖表示，申請第二套房按揭的人士，負(fù)債及杠桿比率較一般申請人高，所以有需要加強其風(fēng)險管理。而據(jù)金管局的調(diào)查顯示，新申請按揭的年期有逐步延長的趨勢，平均年期由2009年的22年上升至目前的25年，部分更長達40年，這類按揭貸款將會增加銀行的信貸風(fēng)險。一旦周期逆轉(zhuǎn)，將會嚴(yán)重削弱借款人的還款能力，在利率恢復(fù)正常的情況下，借款人可能將會出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難。
“目前推出的逆周期措施目的是維持銀行體系穩(wěn)定，并非為壓低樓價�！标惖铝乇硎荆唇屹J款占銀行資產(chǎn)比例很高，需要保證銀行有好的風(fēng)險管理。目前推出的措施，能在經(jīng)濟下行周期時讓銀行體系有能力承受震蕩。
至于ＱＥ３將給香港經(jīng)濟帶來何種影響，陳德霖表示，就如上一輪量化寬松，QE3不會對香港的銀行同業(yè)拆息帶來太大影響，因為香港利率已經(jīng)接近零，低無可低。以目前來看，全球低息環(huán)境和充裕的流動性會持續(xù)一段更長時間，因而可能會為新興市場經(jīng)濟體系再次帶來通脹和資產(chǎn)價格的壓力。在極不尋常的國際金融環(huán)境之下，香港必須加倍小心，做好準(zhǔn)備去應(yīng)付資金流向可能再次出現(xiàn)波動和房地產(chǎn)市場過熱的風(fēng)險。
陳德霖評價說，美聯(lián)儲在過去已推出兩輪量化寬松，共向銀行體系注入2.3萬億美元的流動資金，使美元利率降至歷史低位。但是，美國經(jīng)濟在這兩至三年的表現(xiàn)不理想，并非由于銀行體系缺乏流動資金，或是利率太高所致。事實上，美國家庭減債和樓價大跌所造成的負(fù)財富效應(yīng)，從而導(dǎo)致消費低迷，已經(jīng)在相當(dāng)程度上抵消了極寬松的貨幣政策和財政刺激方案所帶來的潛在利益。
他認(rèn)為，雖然維持極低利率對高負(fù)債的家庭、企業(yè)和政府都有好處，但這項政策也有代價，它可能帶來的副作用包括大幅削減無數(shù)存款者和退休人士的利息收入。因此，QE3能否帶來實質(zhì)性的正面影響有待進一步觀察，與此同時，“財政懸崖”或?qū)⒊霈F(xiàn)，美國經(jīng)濟復(fù)蘇可能因此被拖慢。
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