巨虧11.7億元、并于五一節(jié)后“披星戴帽”的*ST中基，自5月2日至5月24日的16個(gè)交易日內(nèi)，累計(jì)下跌25.8%，并創(chuàng)出3.45元的新低，成為ST板塊此次調(diào)整的“重災(zāi)股”。該公司去年年報(bào)和今年一季報(bào)顯示，各大機(jī)構(gòu)主力避之不及，有如驚弓之鳥紛紛出逃。
令人驚訝的是，陽光私募——“華潤深國投-三羊卓越2期”在今年一季度逆勢建倉*ST中基，以233.3萬股成為公司十大股東之一。
離奇的是，早在2009年12月31日，“華潤深國投-三羊卓越2期”就已被宣布強(qiáng)制清盤。更為離奇的是，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這竟然還不是“三羊卓越”第一次“復(fù)活”。
*ST中基：基金險(xiǎn)資大逃離
5月2日，新中基因2010年、2011年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤均為負(fù)值而被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，更名為*ST中基。公司2011年年報(bào)顯示，截至于去年四季度，這家公司還備受基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的青睞。華夏、鵬華、南方等9家基金公司旗下的14只基金和1家保險(xiǎn)公司(太平洋人壽)均持有該股票，持股總數(shù)為2424.7016萬股，占流通股比例的4.56%。其中，太平洋人壽以及華夏平穩(wěn)基金還位居前十大股東中的第九及第十位。
去年11月起，*ST中基總經(jīng)理等多位高管先后離職。今年3月，公司因涉嫌違反證券法律法規(guī)被新疆證監(jiān)局立案調(diào)查。有媒體曝出，自2003年起，*ST中基有7年擔(dān)保總額超過凈資產(chǎn)，嚴(yán)重資不抵債，2011年擔(dān)保總額占凈資產(chǎn)比例已高達(dá)1001.41%。
今年開始，機(jī)構(gòu)陸續(xù)撤出了*ST中基。公司一季報(bào)顯示，以上9家基金公司與1家保險(xiǎn)公司，在機(jī)構(gòu)持股列表中已無蹤影，但“華潤深國投-三羊卓越2期”卻悄然入駐。
三羊卓越：首例提前清盤陽光私募
公開信息顯示，三羊卓越2期托管方為華潤深國投信托有限公司(以下簡稱華潤信托)，其投資管理方深圳市三羊資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱三羊資產(chǎn))，據(jù)稱資產(chǎn)管理規(guī)模15億。清盤前，三羊資產(chǎn)共發(fā)售了4款信托產(chǎn)品，三羊卓越1期的單位凈值約135.26元，卓越2期的凈值約102.56元，卓越4期的凈值約106元，只有卓越3期的凈值是虧損的，但也有97.67元。
據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，三羊卓越提前清算的主要原因并非是信托業(yè)績不佳，而是因?yàn)槠渚砣氡环Q為“國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資頭號(hào)慘案”的ITAT上市擱淺案中，以至影響到其信托管理人資格而被迫提前清算。
2009年12月底，華潤信托在其網(wǎng)站上公布，“受托的三羊卓越1至4期信托，因投資顧問三羊資產(chǎn)‘辭任’而提前終止清算。”同期，深圳證監(jiān)局公布了36家不具有合法證券經(jīng)營業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，其中就有三羊資產(chǎn)的名字。三羊資產(chǎn)也因此成為首個(gè)陽光私募產(chǎn)品提前終止清算的案例，在當(dāng)時(shí)震驚業(yè)內(nèi)。
華潤信托：此“三羊”非彼“三羊”
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者隨即致電*ST中基的董秘顧永新。顧永新表示，公司一季報(bào)中的十大股東名單，是根據(jù)中登公司提供的股東登記名冊公布的，“不會(huì)出錯(cuò)”。
記者后又致電華潤信托公司客服，欲詳細(xì)了解產(chǎn)品情況。該公司客服表示，“公司官方網(wǎng)站上查不到的產(chǎn)品就不是公司的產(chǎn)品”。記者查閱華潤信托網(wǎng)站“旗下產(chǎn)品”一欄，發(fā)現(xiàn)并無“三羊卓越”系列產(chǎn)品名稱。
那這個(gè)“復(fù)活”的“三羊卓越”究竟是何方神圣？記者經(jīng)多方尋找，終于聯(lián)系上華潤信托總經(jīng)理辦公室，并通過相關(guān)工作人員發(fā)送了采訪電子郵件。在截稿當(dāng)天(24日)，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者接到華潤信托回復(fù)郵件。
郵件確認(rèn)，三羊系列產(chǎn)品均已終止清算，受托人已在2010年初完成了全部清算工作，所有信托財(cái)產(chǎn)都已按合同分配完畢。郵件還強(qiáng)調(diào)，華潤信托一直致力于保護(hù)委托人的利益，因此沒有造成任何客戶收益的損失。
至于現(xiàn)在的“華潤深國投-三羊卓越2期”，回復(fù)郵件稱：“與清算的產(chǎn)品沒有任何關(guān)系，投資顧問也并非‘三羊資產(chǎn)管理公司’”。郵件同時(shí)稱，“該證券賬戶的持有人一直都為華潤信托。由于該產(chǎn)品是單一信托，因此相關(guān)信息我司僅能向該信托的委托人透露，敬請諒解”。
法律人士：借殼“老賬戶”應(yīng)規(guī)范
一位不愿具名的私募業(yè)內(nèi)人士告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，如果是托“三羊卓越”之名操作的是單一信托產(chǎn)品，那很可能就是某筆“神秘資金”借用“三羊卓越”這個(gè)“殼”在股市進(jìn)行操作。
所謂單一信托就是受托人接受單個(gè)委托人的委托，單獨(dú)管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的方式。單一信托的需求者包括銀行、上市公司、投資公司、資產(chǎn)管理公司等各種有富余資金的機(jī)構(gòu)。
上述人士表示，對信托公司而言，操作單一信托的程序簡單，不用像發(fā)布陽光私募新產(chǎn)品那樣到監(jiān)管部門報(bào)備，成本也較低。對于“神秘資金”而言，這種操作方式不但省去了相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)備和審批，管理費(fèi)用也少了很多。擁有富余資金的機(jī)構(gòu)，在向信托公司提出申請的兩三天后，就可以用類似“三羊卓越”這樣的“老賬戶”進(jìn)行操作。正因如此，甚至有的“老賬戶”一年之內(nèi)，要換兩三家資產(chǎn)管理公司。
記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這并非三羊卓越信托產(chǎn)品的第一次“復(fù)活”。資料顯示，早在2010年四季度，三羊卓越2期即現(xiàn)身于精功科技。2011年開始，三羊卓越3期也十分活躍，一季度介入益民集團(tuán)、杭州解百、海博股份、海越股份，二季度還入駐歌華有線，出手十分闊綽。事實(shí)上，曾經(jīng)就有媒體對“三羊卓越3期”進(jìn)駐益民集團(tuán)時(shí)背后投資者的身份提出過質(zhì)疑。
對于這種做法的合規(guī)性，相關(guān)市場人士表示，這是個(gè)“灰色地帶”，在信托公司中并不少見。
但另一位不愿具名的資深法律人士表示，信托公司這種借殼“老賬號(hào)”管理方式比較混亂，蘊(yùn)藏著較大的安全隱患，市場監(jiān)管部門應(yīng)盡快規(guī)范。