去年以來，新股頻破發(fā)，不僅讓散戶投資者寒心，也給網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)機(jī)構(gòu)重重一擊。
2011年截至今年2月7日，292只新股上市，82只首日破發(fā)，224只目前仍破發(fā)。
292只新股共網(wǎng)下發(fā)行50.64億股，由227家詢價(jià)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，打新成本約662億元。
本期我們將考察這227家機(jī)構(gòu)的打新成果，并評(píng)出十大打新黑手。
為此，我們假設(shè)截至2012年2月7日，227家機(jī)構(gòu)并沒有減持認(rèn)購(gòu)公司股票，它們看好公司的發(fā)展前景并長(zhǎng)期持有。
10大打新黑手
機(jī)構(gòu)投資者一般被認(rèn)為具有高定價(jià)能力和投資能力，它們的報(bào)價(jià)謹(jǐn)慎而合理，且基于公司的基本面和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的情況，并進(jìn)行認(rèn)真盡調(diào)，最后進(jìn)行理性的定價(jià)。
然而，在227家獲配的詢價(jià)機(jī)構(gòu)中，有203家詢價(jià)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)虧損，虧損面高達(dá)90%。
理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年2月7日，227家獲配機(jī)構(gòu)中，浮虧排名前十的分別為云南信托7.3億元、易方達(dá)基金5.3億元、華夏基金5.2億元、嘉實(shí)基金4.8億元、太平洋資產(chǎn)4.7億元、工銀瑞信3.1億元、富國(guó)基金3億元、招商基金2.9億元、新華信托2.8億元、新華資產(chǎn)2.7億元。
其中，云南信托去年共成功獲配78只新股，包括目前破發(fā)超過50%的風(fēng)范股份、福安藥業(yè)、天喻信息、海立美達(dá)、佳士科技、貝因美。
易方達(dá)則獲配43只新股，其中，5個(gè)賬戶獲配最大破發(fā)股華銳風(fēng)電，假設(shè)易方達(dá)一直持有，目前累計(jì)浮虧達(dá)1.4億元。其中，3個(gè)賬戶全國(guó)社保407、502和
601組合，分別浮虧606萬(wàn)元、5456萬(wàn)元和6062萬(wàn)元，社保基金的資金讓人憂心。
華夏基金共獲配78只新股，其中旗下的華夏債券投資基金和華夏希望債券型證券投資基金在森馬服飾上分別浮虧4561萬(wàn)元和3648萬(wàn)元。
嘉實(shí)基金共獲配79個(gè)新股申購(gòu)，其中包括首日破發(fā)幅度最大的加加食品，嘉實(shí)的兩個(gè)賬戶——全國(guó)社保406和504組合分別獲配50萬(wàn)和200萬(wàn)股，目前共計(jì)被套2492萬(wàn)元。
工銀瑞信、富國(guó)基金、招商基金分別獲配64、66和71只新股。
險(xiǎn)資方面，太平洋資產(chǎn)獲配的39個(gè)配售對(duì)象中，僅有4個(gè)賬戶出現(xiàn)浮盈，虧損面高達(dá)90%，打新能力之差讓人吃驚。新華資產(chǎn)則栽在了雙星新材上，4個(gè)賬戶共獲配990萬(wàn)股，占網(wǎng)下發(fā)行總量1020萬(wàn)股的97%，累計(jì)浮虧2.3億元。
新華信托則栽在龐大集團(tuán)上，這個(gè)目前已經(jīng)破發(fā)超過60%新股，套牢了一眾機(jī)構(gòu)，而新華信托的一個(gè)賬戶獲配579萬(wàn)股，累計(jì)浮虧已達(dá)1.7億元。
它們是打新黑手，更是高發(fā)行價(jià)的推手。新股發(fā)行長(zhǎng)期備受詬病的“三高”現(xiàn)象，除了投行、保薦人、律所、會(huì)計(jì)所的合力包裝，7類詢價(jià)機(jī)構(gòu)也脫不了干系。
云南信托瘋狂打新一年虧7.3億
十大打新黑手中，最黑的非云南信托莫屬。去年，云南國(guó)際信托（以下簡(jiǎn)稱“云南信托”）參與了222只新股詢價(jià)，而去年僅有282家公司上市，參與率高達(dá)79%。其中，成功獲配78只新股，不過，僅有14只目前股價(jià)在發(fā)行價(jià)之上。
其中，浮盈最多的是聚龍股份的2個(gè)賬戶，分別浮盈715.5萬(wàn)元。其余163個(gè)賬戶均出現(xiàn)浮虧，其中，有13個(gè)賬戶虧損超過千萬(wàn)，共計(jì)損失1.5億元。
數(shù)據(jù)顯示，讓云南信托浮虧最多的則是佳士科技。佳士科技網(wǎng)下配售結(jié)果公告中顯示，云南信托報(bào)價(jià)為30元，報(bào)價(jià)僅次于上海證大31元和山西信托30.45元。
“云南信托的報(bào)價(jià)比較激進(jìn)，報(bào)的價(jià)格一般都比較高�！睖弦晃煌缎懈邔痈嬖V理財(cái)周報(bào)記者。
此次申購(gòu)，云南信托更是出動(dòng)了11個(gè)賬戶進(jìn)行申購(gòu)，最終，云信信托獲配300萬(wàn)股。而佳士科技上市到2月7日，股價(jià)較發(fā)行價(jià)已跌去50.45%，假設(shè)云南國(guó)信沒有進(jìn)行任何減持行為，已累計(jì)浮虧約2674萬(wàn)元。
而張化機(jī)也讓云南信托栽了個(gè)大跟頭，當(dāng)時(shí)云南信托出動(dòng)12個(gè)賬戶進(jìn)行詢價(jià)，11個(gè)賬戶分別申購(gòu)960萬(wàn)股，共計(jì)申購(gòu)1.09萬(wàn)股，是張化機(jī)網(wǎng)下發(fā)行總量的11.4倍，可謂財(cái)大氣粗。最終獲配192萬(wàn)股，截至2月7日張化機(jī)股價(jià)較發(fā)行價(jià)已跌去34.05%，云南信托浮虧1928萬(wàn)元。
“云南信托應(yīng)該是買方參與報(bào)價(jià)次數(shù)最多，打新最頻繁的機(jī)構(gòu)。我也搞不明白其打新的策略�！鄙鲜鐾缎懈邔诱f。
記者發(fā)現(xiàn)，云南信托對(duì)新股的報(bào)價(jià)可以用瘋狂來形容。
數(shù)據(jù)顯示，去年云南信托出動(dòng)10個(gè)賬戶以上詢價(jià)的新股共有82只，其中上海新綠和益盛藥業(yè)分別動(dòng)用20個(gè)賬戶，百潤(rùn)股份、閩發(fā)鋁業(yè)和世紀(jì)華通均動(dòng)用15個(gè)賬戶。
而記者曾多次聯(lián)系云南信托的相關(guān)人士，均未得到正面的回復(fù)。
不過，云南信托已經(jīng)悄然消失，1359個(gè)報(bào)價(jià)中，上半年占了894個(gè)，占比達(dá)66%。而去年下半年，云南信托的打新熱度逐漸下降。今年頭兩個(gè)月，云南信托只參與了招商證券保薦的國(guó)瓷材料一家公司詢價(jià)。
保薦人招商證券給出的估值區(qū)間為23.50—30.20元，不過，云南國(guó)信的兩個(gè)賬戶分別只報(bào)價(jià)10元和12元，均申購(gòu)156萬(wàn)股，報(bào)出了36個(gè)詢價(jià)機(jī)構(gòu)61個(gè)配售對(duì)象的最低價(jià)。
僅25家詢價(jià)機(jī)構(gòu)盈利
理財(cái)周報(bào)數(shù)據(jù)顯示，227家參與打新的機(jī)構(gòu)中，僅有24家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈利。其中，泰康資產(chǎn)管理則浮盈5048萬(wàn)元排名第一，匯豐晉信1625萬(wàn)元、中誠(chéng)信托1107萬(wàn)元、興業(yè)證券自營(yíng)和資管賬戶1094萬(wàn)元。
而截至2月7日，41只未解禁新股則套牢134家機(jī)構(gòu)74億元，其中被套過億的機(jī)構(gòu)有23家，嘉實(shí)基金被套6.4億元最多，工銀瑞信和華夏基金分別被套4.9億和3.3億。
個(gè)股來看，鳳凰傳媒、東吳證券、新華保險(xiǎn)三只大盤股分別套牢機(jī)構(gòu)15.6億元、10億元和6.7億元。