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2011-11-17 作者:記者 王婧/綜合報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部市場(chǎng)與服務(wù)的委員米歇爾·巴尼耶15日提出旨在加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的提案。但是迫于外界壓力,“授權(quán)歐盟機(jī)構(gòu)在特殊條件下暫停對(duì)受援國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí)”的條款未能加入其中。雖然提案比原有計(jì)劃有所緩和,但國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍然強(qiáng)烈反對(duì)。 “這些機(jī)構(gòu)非常重要,”巴尼耶15日表示,“但我想它們重要過(guò)頭了! 巴尼耶希望通過(guò)提案收緊評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管,打破其壟斷地位。目前評(píng)級(jí)行業(yè)主要由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司、穆迪投資者服務(wù)公司和惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司三大機(jī)構(gòu)壟斷。 提案強(qiáng)調(diào)輪換原則,希望加強(qiáng)“多元化”,要求企業(yè)每三年換一家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品由兩家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí),禁止一家大型評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)股東成為其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)股東。 提案還希望投資者降低對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的依賴,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自主評(píng)估;并要求銀行等金融機(jī)構(gòu)自力更生,獨(dú)自完成所必需評(píng)級(jí),而非依靠外界。 根據(jù)提案,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)必須將其評(píng)級(jí)決定所依據(jù)的事實(shí)和假設(shè),告知相關(guān)歐盟成員國(guó)和投資者。為了避免市場(chǎng)劇烈波動(dòng),主權(quán)評(píng)級(jí)只能在歐洲股市、債市收盤后,以及開(kāi)盤至少一小時(shí)前發(fā)布。 此外,提案還允許歐盟成員國(guó)和投資者因不當(dāng)評(píng)級(jí)遭受損失后,對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提起民事訴訟索賠,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)須負(fù)責(zé)舉證他們沒(méi)有違規(guī)。 之前呼聲很高的歐盟自建評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的設(shè)想并未納入提案,原因包括成本和獨(dú)立監(jiān)管立場(chǎng)等因素。 議員萊奧納多·多梅尼奇評(píng)價(jià)說(shuō),15日的提案中一些關(guān)鍵條款遭舍棄,總體來(lái)說(shuō)令人失望。 歐洲議會(huì)本周將舉行會(huì)議,最終決定這一提案命運(yùn)。有不少分析認(rèn)為,提案的最終版本還將進(jìn)行調(diào)整。 巴尼耶先前透露,將要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得在特定時(shí)間給特定歐盟成員國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí),如成員國(guó)與歐盟或國(guó)際貨幣基金組織(IMF)協(xié)商金融援助時(shí)。但這一建議被反對(duì)者稱為“給發(fā)燒病人量體溫時(shí)打破溫度計(jì)”。壓力之下巴尼耶最終只能放棄。但他表示將建議推遲這一條款,進(jìn)一步研究技術(shù)細(xì)節(jié)。有歐盟官員表示,仍不能完全排除管制可能。 雖然提案比原有計(jì)劃有所緩和,但國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍然強(qiáng)烈反對(duì)。 歐洲金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)認(rèn)為,管制可能損及評(píng)級(jí)獨(dú)立性。該協(xié)會(huì)成員包括不少銀行等金融機(jī)構(gòu),是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的大客戶。 穆迪在一項(xiàng)聲明中表示,這些監(jiān)管措施無(wú)益于穩(wěn)定評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場(chǎng),因?yàn)檫@將影響到評(píng)級(jí)的質(zhì)量和獨(dú)立性。管制評(píng)級(jí)將向投資者發(fā)出監(jiān)管部門控制信息外泄的信號(hào),反而削弱投資者信心。 穆迪首席執(zhí)行官米歇爾·馬德蘭批評(píng)歐盟提案中的“輪換”原則,認(rèn)為這實(shí)際上否認(rèn)并混淆各個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的特性,將影響評(píng)級(jí)行業(yè)的穩(wěn)定性。 他還表示,在目前形勢(shì)下,投資者“兼聽(tīng)則明”,才能恢復(fù)信心。而歐盟建議的措施實(shí)際上是“質(zhì)疑信用評(píng)級(jí)的分析方法”,讓投資者“偏聽(tīng)則信”,目的是“讓評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承擔(dān)歐債危機(jī)的責(zé)任”。 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)目前在歐洲證券和市場(chǎng)管理局登記。這一機(jī)構(gòu)有權(quán)吊銷評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)執(zhí)照,下令展開(kāi)刑事調(diào)查,并處罰至多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)年收入20%的罰款。
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