在各家銀行紛紛拉開(kāi)了“錢(qián)緊”架勢(shì)的時(shí)候，9月份的存款余額是增是減，成為了多方討論的焦點(diǎn)。
“從目前的情況來(lái)看，很難判斷存款是否減少。因?yàn)橛绊戙y行存款的積極因素和負(fù)面因素此時(shí)同時(shí)出現(xiàn)，很難判斷那種因素起著主導(dǎo)作用�！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)指出�！暗强傮w來(lái)看不會(huì)有特別大的影響�！�
銀行存款的謎團(tuán)
“現(xiàn)在來(lái)銀行存款的客戶(hù)確實(shí)是比以前少了，最近關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的挺多的。但是減少的不是特別多，還是有很多人依賴(lài)存款�！庇浾咦咴L(fǎng)一家股份銀行山東某分行時(shí)，工作人員說(shuō)。
有媒體報(bào)道稱(chēng)，截止2011年9月下旬，部分銀行的存款余額負(fù)增長(zhǎng)幅度破紀(jì)錄達(dá)到了3%。這意味著如果上月末有1000億元的存款，這個(gè)月就凈流失了30億元。以此類(lèi)推，一家10萬(wàn)億存款余額的銀行，存款負(fù)增長(zhǎng)可能高達(dá)3000億元。
自從9月前15日，工行、農(nóng)行、中行、建行四大國(guó)有商業(yè)銀行存款較8月末減少4200億元左右，出現(xiàn)罕見(jiàn)天量負(fù)增長(zhǎng)的消息傳出，銀行存款驟減的擔(dān)憂(yōu)情緒就在市場(chǎng)蔓延開(kāi)來(lái)。甚至有分析認(rèn)為，由于對(duì)銀行存款減少進(jìn)而收縮流動(dòng)性的擔(dān)憂(yōu)，股指也因此受到了負(fù)面影響。
余豐慧發(fā)表博文指出，央行數(shù)據(jù)顯示，8月各金融機(jī)構(gòu)當(dāng)月人民幣存款增加6962億元，同比少增3736億元。也就是說(shuō)，9月半個(gè)月時(shí)間僅四大行存款下降就占8月全月存款新增的60.3%，如果加上其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)下降的存款，預(yù)計(jì)8月份增加的6962億元到9月上半月已經(jīng)全部下降殆盡。以此推算，8月份到9月上半月45天時(shí)間，存款比去年同期少增加上萬(wàn)億元。
除此之外，近期愈演愈烈的銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)似乎也印證了銀行手頭緊的命題。
“有幾個(gè)銀行的存款確實(shí)出現(xiàn)了一定幅度的減少，但是根據(jù)各家情況的調(diào)查來(lái)看，截止9月底，銀行的存款余額除了個(gè)別的幾家股份制銀行出現(xiàn)了異動(dòng)以外，其他的基本上沒(méi)有出現(xiàn)減少的狀況，有些反而增加了�！币晃谎芯裤y行業(yè)的分析師告訴本報(bào)記者。
“在9月的前半段，各商業(yè)銀行都出現(xiàn)了存款的銳減，但是在后半段時(shí)間里，存款出現(xiàn)了大幅的回升，月底增量是非常明顯的�！痹撊耸糠Q(chēng)。
魯政委指出，從影響存款的負(fù)面因素來(lái)看，9月份的外匯占款將出現(xiàn)下降，由此會(huì)帶來(lái)銀行存款隨之下降。而積極的因素是，由于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的不斷上升，民間借貸負(fù)面消息不斷，導(dǎo)致游離在銀行以外的資金很可能出現(xiàn)回流�！暗悄壳澳欠N力量會(huì)成為主導(dǎo)，還存在不確定性�！�
存款流向何方？
減少的銀行存款去哪了？分析人士普遍認(rèn)為，自去年2月以來(lái)，實(shí)際負(fù)利率已持續(xù)20個(gè)月。過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的負(fù)利率使得居民儲(chǔ)蓄嚴(yán)重受損，促使資金尋求更多的保值渠道。而民間借貸就是其中一個(gè)非常重要的領(lǐng)域。
央行近日發(fā)布8月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月人民幣存款增加6962億元，同比少增3736億元。而此前7月份的人民幣存款減少6687億元，同比少增8166億元。9月份的存款數(shù)據(jù)也籠罩在在部分銀行存款余額負(fù)增長(zhǎng)的消息下。
根據(jù)中金發(fā)布的《中國(guó)民間借貸分析》報(bào)告顯示，估計(jì)中國(guó)民間借貸余額在2011年中期同比增長(zhǎng)38%，至3.8萬(wàn)億元，占中國(guó)影子銀行貸款總規(guī)模（中金估計(jì)）的約33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7%。
減少的銀行存款流入民間，成了絕大多數(shù)分析的結(jié)論。
“還有一種可能性，是資金外流�！睎|方證券金麟認(rèn)為。由于前期歐債危機(jī)的加劇，全球資金出現(xiàn)了集體避險(xiǎn)的現(xiàn)象。加之近期美元指數(shù)不斷拉升，因此全球的流動(dòng)性有向美國(guó)流入的趨勢(shì)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的資金減少，存款出現(xiàn)下滑。
銀行“錢(qián)荒”或被放大
“銀行存款減少，確實(shí)有一部分是真實(shí)的從銀行流出，但是也有一部分是根本沒(méi)有動(dòng)的，只是由于貨幣乘數(shù)的下降而導(dǎo)致存款的相應(yīng)減少�！濒斦f(shuō)。
在銀行存款減少，銀行進(jìn)入“缺錢(qián)期”的消息此起彼伏的時(shí)候，似乎商業(yè)銀行變得令人擔(dān)心。
信達(dá)證券銀行業(yè)分析師饒明認(rèn)為，商業(yè)銀行存款的多少都是相對(duì)于監(jiān)管要求比的，金融危機(jī)的時(shí)候，中央四萬(wàn)億元投資實(shí)際上是鼓勵(lì)商業(yè)銀行貸款的，因此出現(xiàn)了天量信貸的情況。那時(shí)候的存貸比監(jiān)管不像現(xiàn)在這么嚴(yán)格，銀監(jiān)會(huì)還按照日均存貸比監(jiān)管，因此存款就會(huì)顯得相對(duì)緊張。“另一方面，目前存款的下降跟貸款緊縮也有關(guān)系。目前的信貸處于一定程度上的緊縮狀態(tài)，由貸款派生出來(lái)的存款會(huì)相應(yīng)減少。這種情況很正常�！彼f(shuō)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇曾指出，缺錢(qián)的問(wèn)題，現(xiàn)在有點(diǎn)被放大了。對(duì)中國(guó)的銀行而言，特別一些中小商業(yè)銀行對(duì)此并不陌生。甚至可以說(shuō)，這么多年來(lái)它們始終處在一種“錢(qián)荒”的狀態(tài)。即便在前兩年
“四萬(wàn)億計(jì)劃”這樣一個(gè)資金面比較寬松的情況下，很多中小銀行的存貸比都達(dá)到了紅線(xiàn)，更遑論現(xiàn)在。這是由于中小銀行業(yè)績(jī)壓力更大、盈利沖動(dòng)更強(qiáng)，所以在放貸策略上，它們普遍比大銀行更激進(jìn)，房地產(chǎn)、中小企業(yè)貸款所占比重來(lái)得更高。如此一來(lái)，它們更容易受到貨幣政策收緊的影響。其實(shí)只要監(jiān)管到位，我們不必把銀行流動(dòng)性緊張看得過(guò)分嚴(yán)重，要充分相信這些銀行都有很強(qiáng)的自我調(diào)節(jié)能力。
“存款增加或者減少在一定程度上不存在是否令人擔(dān)憂(yōu)的問(wèn)題。一般情況下，在通脹上升期時(shí)，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)下降，銀行更愿意大規(guī)模放貸，而存款就會(huì)相應(yīng)的流出加快。而在通脹下降期時(shí)，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)上升，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求，大量資金會(huì)出現(xiàn)回流，會(huì)有資金回到銀行存款中避險(xiǎn)。”魯政委說(shuō)。
