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基金重倉股“踩雷”的情況再次在資本市場上演。在龐大集團(tuán)半年報(bào)業(yè)績變臉之后，機(jī)構(gòu)連續(xù)兩個(gè)交易日相繼“跑路”，繼周一股價(jià)下跌8.84%后，昨日該股繼續(xù)下跌。該股票的價(jià)格兩個(gè)交易日內(nèi)已下跌了11.54%。
周一收盤后的席位信息表明，在賣出龐大集團(tuán)最多的席位中，有4家均為機(jī)構(gòu)。從龐大集團(tuán)上市后的走勢來看，持有龐大集團(tuán)的基金多數(shù)將出現(xiàn)浮虧。
基金分歧
在今年上市之初，龐大集團(tuán)就是一個(gè)頗受基金和市場爭議的公司。雖然是A股首家汽車銷售公司，但在其新股申購階段就頗受冷遇。該股票網(wǎng)上中簽率高達(dá)21.57%，創(chuàng)下了近十年來的新高，網(wǎng)下配售比例更是高達(dá)57.97%。而且，以45元價(jià)格發(fā)行之后，該股上市首日便下跌20%，是一段時(shí)間里新股上市首日破發(fā)幅度之最。
但就是這樣一家看似不受市場“待見”的公司卻受到了包括王亞偉、孫建波在內(nèi)的一些基金經(jīng)理的認(rèn)可。
“H股的汽車經(jīng)銷商平均估值在15倍左右，龐大集團(tuán)發(fā)行時(shí)的PE達(dá)到了28倍�！币晃徊辉竿嘎缎彰幕鹧芯繂T對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，“參與報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)定的價(jià)格一點(diǎn)都不低�！�
在新股申購階段，華商基金和銀河基金成為獲配最多的基金公司。其中，華商的報(bào)價(jià)達(dá)到了55元。最終，華商盛世獲配289.85萬股，其余兩只華商旗下基金各獲配28.95萬股。銀河銀豐基金則獲配了376.81萬股，銀河銀信添利獲配57.17萬股。
而這些網(wǎng)下配售的基金已在7月28日解禁。
在發(fā)行時(shí)不被機(jī)構(gòu)青睞的龐大集團(tuán)上市之后反被基金增持。今年二季度，光大保德信優(yōu)勢配置持有336.14萬股，銀豐基金增持199.83萬股，易方達(dá)價(jià)值精選基金持有185.79萬股，易方達(dá)科訊持有160萬股，上投摩根阿爾法持有52.4萬股。此外，王亞偉掌管的華夏大盤和華夏策略也雙雙出現(xiàn)在龐大集團(tuán)的股東席位上，分別持有80.01萬股和49.99萬股。
“這些后進(jìn)場的機(jī)構(gòu)心態(tài)可能各有不同�！鄙鲜鲅芯繂T表示，“6月最多的時(shí)候，龐大集團(tuán)跌了超過30%，有些機(jī)構(gòu)可能是覺得便宜了。當(dāng)然也有比起龐大集團(tuán)上市的時(shí)候，消費(fèi)題材重新被市場認(rèn)可的原因�！�
相互踩踏
不管是出于什么原因進(jìn)場，這些機(jī)構(gòu)都遭到業(yè)績變臉的龐大集團(tuán)“突襲”。上周日，龐大集團(tuán)公布半年報(bào)，公司上半年凈利潤僅4.04億元，同比降36%。此外，公司還擬推行10轉(zhuǎn)增15的高送轉(zhuǎn)方案，并且決定發(fā)行38億元公司債。
“這說明兩點(diǎn)：公司擴(kuò)張的同時(shí)盈利在下降，另外公司依舊很缺錢。”一位基金經(jīng)理指出，這樣的公司后續(xù)可能還有融資計(jì)劃或者擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)，對機(jī)構(gòu)投資者而言變數(shù)太大。
出于這樣的心態(tài)，在中報(bào)公布后的第一個(gè)交易日內(nèi)，機(jī)構(gòu)就爭相賣出。當(dāng)天的交易數(shù)據(jù)顯示，四家機(jī)構(gòu)席位拋售了約1.54億元該股票。按照當(dāng)天的交易價(jià)格估算，機(jī)構(gòu)拋售了接近500萬股。
拋售行為導(dǎo)致龐大集團(tuán)當(dāng)天大跌8.84%，第二天又下跌2.97%，尚未“跑路”的機(jī)構(gòu)在兩個(gè)交易日內(nèi)承受了11.54%的凈值損失。截至昨日，龐大集團(tuán)收于30.73元。
對于以45元申購了新股的銀河基金和華商基金而言，如果沒有出場，這筆投資浮虧已經(jīng)超過30%。尤其是銀河銀豐基金，如果其沒有出場，按昨日收盤價(jià)計(jì)算，僅376.81萬股配售股的浮虧就將超出5000多萬元，而該基金目前的資產(chǎn)管理規(guī)模約為32.22億元。
“沒出場的基金也不見得就栽在里面了�！鄙鲜龌鸾�(jīng)理表示，“砸盤之后往往會(huì)有反彈的機(jī)會(huì)。而且從長期來看，龐大集團(tuán)的基本面未必就此壞下去了�！�
近期券商的研究報(bào)告對龐大集團(tuán)也依舊持看好態(tài)度。多家券商指出，龐大集團(tuán)盈利下降只是快速擴(kuò)張期的“陣痛”，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量增加終將帶來盈利回報(bào)。
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