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“借殼新規(guī)”正式亮相，并購重組分道制審核漸行漸近。
證監(jiān)會有關(guān)部門負責人5日透露，目前正在研究論證推行并購重組審核分道制，在條件成熟時啟動實施工作。
當日，證監(jiān)會正式發(fā)布了《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》及配套法律適用意見，首次明確了借殼上市的標準，以對這一內(nèi)幕交易頻發(fā)地帶進行規(guī)范。
上述負責人表示，“借殼新規(guī)”統(tǒng)籌平衡借殼上市與IPO的監(jiān)管效率，為推進市場化退市機制改革預留了空間。
據(jù)介紹，《決定》的主要內(nèi)容及其政策考量，體現(xiàn)在三個方面：一是規(guī)范、引導借殼上市，明確規(guī)定借殼上市的監(jiān)管范圍、監(jiān)管條件和監(jiān)管方式，有利于遏制市場績差股投機炒作和內(nèi)幕交易等問題。
二是完善發(fā)行股份購買資產(chǎn)的制度規(guī)定。為進一步明確上市公司為促進行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強與現(xiàn)有主營業(yè)務的協(xié)同效應，在控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)。
三是支持上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資同步操作�！稕Q定》允許上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)與通過定向發(fā)行股份募集配套資金同步操作，實現(xiàn)一次受理，一次核準，有利于上市公司拓寬兼并重組融資渠道，有利于減少并購重組審核環(huán)節(jié)，有利于提高并購重組的市場效率。
“通過定向發(fā)行股份募集的部分配套資金，主要用于提高重組項目整合績效的，所配套資金比例不超過交易總金額的25%，一并由并購重組委員會予以審核；超過25%的，一并由發(fā)行審委員會予以審核�！痹撠撠熑搜a充說。據(jù)介紹，證監(jiān)會目前正在研究討論推行并購重組審核分道制。近期，證監(jiān)會將抓緊改進完善相關(guān)配套支持系統(tǒng)，研究草擬出臺上市公司并購重組分道制試行辦法，在條件成熟時啟動實施工作，起步階段可由具備條件的主體和區(qū)域先行實施。
“這項工作是加強改進監(jiān)管工作、淡化和減少行政許可的市場化改革探索，其核心是在審核標準公開、流程透明的基礎(chǔ)上，加大中介機構(gòu)職責，有條件地簡化一批重組項目的行政審核程序，提高審核效率和公信力�！鄙鲜鲐撠熑朔Q。
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