昨天，市場傳來消息《國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》已經(jīng)進入征求意見階段。國務院圈定七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已近一年，此間，市場對各產(chǎn)業(yè)的炒作此起彼伏。業(yè)內(nèi)人士預計，在目前整體規(guī)劃即將出臺的背景下，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將迎來新一次機會。
市場
估值不低機會隱現(xiàn)
去年此時，市場正處于概念頻出、熱點澎湃的醞釀期，包括戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的行業(yè)、概念板塊為市場提供了接力棒式的炒作標的。去年10月份，國務院終下發(fā)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，明確將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等七大產(chǎn)業(yè)列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將從財稅金融等方面出臺一攬子政策加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從預期到確定，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為二級市場的投資者創(chuàng)造了無數(shù)“興奮點”和“錢景”。
之后，市場經(jīng)歷了急漲之后的退潮，跌宕起伏中熱點難以獨善其身。有關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的傳言利弊參半，二級市場的估值隨即出現(xiàn)調(diào)整與分化。中投顧問投行部分析師文雨澤指出，從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的劃分行業(yè)來看，其中節(jié)能環(huán)保、生物制藥、新材料、新能源四項產(chǎn)業(yè)的相關(guān)代表性企業(yè)的市場估值處于正常水平，按照行業(yè)利好趨勢，預計一個月內(nèi)股價平均上漲空間為2%-3%；另外，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車估值水平與企業(yè)經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系，整體上處于估值偏高水平。
大同證券投資顧問付永翀認為，除了節(jié)能環(huán)保被炒作力度相對偏弱外，其他六個產(chǎn)業(yè)的各細分子行業(yè)都經(jīng)歷了一系列的炒作。雖然經(jīng)歷半年多的調(diào)整，但目前大部分個股估值并不算低。由于各產(chǎn)業(yè)板塊所處的發(fā)展階段不同，所處的國內(nèi)、國際市場環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈不同，而且不同新興產(chǎn)業(yè)各細分領域未來的政策受益順序也不同，隨著市場調(diào)整，新興產(chǎn)業(yè)公司將走向分化，一些有業(yè)績和成長性的新興產(chǎn)業(yè)公司的估值優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)。隨著政策的推動，以及技術(shù)進步、成本下降所帶來的實質(zhì)性需求增長，新興產(chǎn)業(yè)還將伴隨著一定的機會。
策略
重點關(guān)注四個產(chǎn)業(yè)
文雨澤指出，投資者在甄選產(chǎn)業(yè)投資機遇時，應著重關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢、政策導向、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、企業(yè)發(fā)展空間四個方面。其中投資機會主要集中在政策導向和產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面。七大產(chǎn)業(yè)中，通過觀察我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的政策導向趨勢，短期內(nèi)新一代信息技術(shù)將有可能不斷迎來政策利好。銀騰前瞻財訊分析師孫旭東指出，從二級市場角度，當下可重點關(guān)注其中四個產(chǎn)業(yè)：下一代信息技術(shù)、生物制藥、高端裝備制造、新能源。
下一代信息技術(shù)中長期機會大
付永翀指出，新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動通信等，行業(yè)熱點呈現(xiàn)在三個方面：一是將在中長期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；二是未來3年備受期待的信息技術(shù)革命云計算；三是未來一段時間信息化建設的重點——地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。從二級市場來看，這幾個重點板塊都經(jīng)歷過了多次炒作，目前估值處在偏高的階段。同時，整個產(chǎn)業(yè)市場的培育需要一個相對較長的時間周期，目前并沒有進入到產(chǎn)業(yè)集中爆發(fā)的時期，因此，短期的機會相對有限。但是從中長期來看，這個產(chǎn)業(yè)的未來成長性十分巨大，市場規(guī)模和發(fā)展速度也會快速擴展，相應的企業(yè)將在整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中得到業(yè)績的快速提升，因此，下一代信息技術(shù)的中長期機會依舊可以關(guān)注。
孫旭東相對比較看好北斗導航領域的發(fā)展。北斗導航是全球四大衛(wèi)星導航系統(tǒng)之一，目前國內(nèi)市場規(guī)模20億元。據(jù)發(fā)改委規(guī)劃，到2020年，北斗系統(tǒng)的市場容量將達到1000億元，未來10年年均復合增長率接近50%。四維圖新已經(jīng)建成了覆蓋全國的高端導航電子地圖數(shù)據(jù)庫，是中國第一、全球第五大導航電子地圖廠商。同時，信息安全領域的啟明星辰、衛(wèi)士通，物流網(wǎng)領域的遠望谷，三網(wǎng)融合與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的華誼兄弟、奧飛動漫等，都是市場密切關(guān)注的投資標的。
生物制藥研發(fā)能力決定勝負
對于生物制藥產(chǎn)業(yè)而言，當下最大的誘惑莫過于生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃即將出臺。付永翀指出，伴隨此預期，生物制藥板塊短期內(nèi)仍存在一定的機會。但是考慮到整個行業(yè)個股繁多，建議關(guān)注具有較強研發(fā)能力和產(chǎn)品獨特的生物制藥上市公司。
孫旭東指出，預計生物醫(yī)藥發(fā)展“十二五”規(guī)劃將會在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和財政支持上給予更為明確的扶持。隨著國家從政策和資金兩方面加強生物醫(yī)藥的新藥研發(fā)創(chuàng)新，將有助于提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，重新構(gòu)造中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，未來中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)將迎來加速發(fā)展和布局調(diào)整的重要機遇。創(chuàng)新突破方向必將成為下一輪投資的熱點。未來醫(yī)藥龍頭公司將直接受益，如南京醫(yī)藥、國藥股份、上海醫(yī)藥、復星醫(yī)藥等。
高端裝備制造事故難擋長期機會
受動車追尾事故影響，包括高鐵概念股、高端裝備制造等在內(nèi)的板塊都遭受了市場質(zhì)疑。方正證券機械行業(yè)高級研究員張遠德認為，短期內(nèi)，包括中國南車、中國北車、太原重工等在內(nèi)的相關(guān)公司或面臨下調(diào)風險，建議投資者短期暫時回避。但是也不能完全否定高鐵對于社會發(fā)展的貢獻，長期依然看好我國高鐵的發(fā)展，建議中長期繼續(xù)積極關(guān)注。
孫旭東指出，除高鐵外，高端裝備制造涵蓋領域極廣，包括航空裝備、衛(wèi)星及其應用產(chǎn)業(yè)、海洋工程裝備、智能制造裝備等。隨著各項扶持政策陸續(xù)出臺，高端裝備行業(yè)進入黃金期，尤其是在相關(guān)行業(yè)中，龍頭公司將獲得更大的發(fā)展機遇，如中聯(lián)重科、三一重工、中集集團、中國一重等。
新能源生物質(zhì)能獨領風騷
新能源是市場炒作最充分、最熱衷的板塊之一，風能、光伏等細分子行業(yè)都經(jīng)歷了多番炒作。付永翀指出，在整個新能源板塊估值仍相對偏高的情況下，一些相應的子行業(yè)依舊具備一定機會。
孫旭東指出，根據(jù)現(xiàn)有信息，生物質(zhì)能或?qū)⒁虬l(fā)電成本低而成為未來5年發(fā)展更快的新能源。目前國家發(fā)改委正組織編制秸稈綜合利用實施方案，以求為生物質(zhì)能發(fā)展鋪平道路。此外，還要加強生物能源植物原料的育種與產(chǎn)業(yè)化。目前在此領域，凱迪電力、中糧生化等是起步較早的上市公司。