業(yè)內(nèi)人士透露：券商銷售新基金可換取30倍到50倍的分倉交易量
在看似公開透明的基金行業(yè)里，卻有各種“潛規(guī)則”大行其道，券商幫忙做大新基金規(guī)模從而換取交易量分倉，就是眾多“潛規(guī)則”之一。利益驅(qū)使下，有的券商甚至專門準(zhǔn)備一筆資金用于買新基金，就連FOF這一理財(cái)產(chǎn)品，也成為潛規(guī)則下的利益工具。
券商購基金換分倉
根據(jù)2010年3月15日起施行的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)可以在基金銷售協(xié)議中約定依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)銷售基金的保有量提取一定比例的客戶維護(hù)費(fèi)，此外，不得就銷售費(fèi)用簽訂其他補(bǔ)充協(xié)議�；鸸芾砣瞬坏孟蜾N售機(jī)構(gòu)支付非以銷售基金的保有量為基礎(chǔ)的客戶維護(hù)費(fèi)，不得在基金銷售協(xié)議之外支付或變相支付銷售傭金或報(bào)酬獎(jiǎng)勵(lì)。
也就是說，根據(jù)銷售量來換取交易量分倉，并不被法規(guī)允許。多位基金業(yè)內(nèi)人士也承認(rèn)，基金與券商達(dá)成的這種協(xié)議不能寫在紙面上，只能是口頭承諾，但基于長期合作目的，基金公司一般都會(huì)信守承諾。
深圳某基金公司市場部負(fù)責(zé)人對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，由于基金銷售離不開銀行、券商等渠道的幫助，渠道趁機(jī)提出利益交換要求也在所難免。一直以來，券商幫助基金公司賣新基金時(shí)，都會(huì)要求一定倍數(shù)的交易量，按照現(xiàn)在行業(yè)的通行規(guī)則，這個(gè)倍數(shù)一般是30到50倍。
券商“�？睢辟I基
也就是說，如果某家券商幫忙銷售了一個(gè)億的基金，基金公司方面就會(huì)給其30億元到50億元的分倉交易量，按照萬分之八的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金標(biāo)準(zhǔn)，券商可獲得240萬元到400萬元的傭金收入。
正因利益巨大，現(xiàn)在有一些券商甚至專門撥出一筆錢來用于買新基金。前述市場部負(fù)責(zé)人對記者表示，現(xiàn)在有一些券商專門有一筆錢用于幫忙新基金發(fā)行，如果有基金公司愿意拿銷量換交易量，他們就用這筆資金幫忙沖量，等新基金鎖定期一滿就贖回。
上海某基金公司渠道銷售部人士也對記者表示，這種情況的確存在，而且非常普遍，少則幾億元，多則十幾億元，基本都是自營的錢�！暗�?yàn)閾Q分倉對我們不利，我們一般只答應(yīng)30倍到50倍的交易量。雖然不會(huì)寫在協(xié)議上，但要做到不失信于人。能給出高倍值交易量的往往是交易規(guī)模非常充裕的大型基金公司，小基金公司就沒辦法了。”他表示。
FOF也被“潛規(guī)則”
被“潛規(guī)則”利用的，除了券商自營資金，還有FOF。FOF以基金為主要投資對象，理論上，機(jī)構(gòu)資金是不喜歡買新基金的，一方面沒有過往業(yè)績作參考，另一方面，新基金還有一個(gè)月鎖定期，這對機(jī)構(gòu)來說吸引力就相對有限。但是，券商出于提高傭金收入的目的，也可能讓FOF買一些新基金。
根據(jù)Wind資訊提供的數(shù)據(jù)，目前市場上的FOF產(chǎn)品，有不少買了新基金。如于2010年12月15日成立的泰信發(fā)展主題，就出現(xiàn)在國元黃山2號(hào)、國元黃山3號(hào)和財(cái)富1號(hào)等3只FOF
2010年報(bào)的資產(chǎn)組合中，持倉總數(shù)共計(jì)2271.85萬元；成立于2010年12月8日的匯豐晉信消費(fèi)紅利，則被招商基金寶二期認(rèn)購了3000萬份。
既然是有條件的幫忙，基金公司也不能讓券商虧錢。新基金放緩建倉，以便在鎖定期滿后讓機(jī)構(gòu)全身而退，也是業(yè)內(nèi)心照不宣的秘密。