二氧化碳，無(wú)形、無(wú)色、無(wú)味，卻是碳交易中實(shí)實(shí)在在的“金融產(chǎn)品”�！堵�(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》公布近20年來(lái)，在《京都議定書》框架下，溫室氣體減排的清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)應(yīng)運(yùn)而生。能源效率低、減排空間大的中國(guó)企業(yè)，可通過開發(fā)水電、風(fēng)電、森林碳匯等減碳項(xiàng)目，出售經(jīng)核證的減排量(CER)給負(fù)有強(qiáng)制性減排義務(wù)的發(fā)達(dá)國(guó)家，獲得“真金白銀”的收入。
原科技部副部長(zhǎng)劉燕華今年3月指出，在很多發(fā)達(dá)國(guó)家眼中，中國(guó)未來(lái)很有可能成為全球最大的碳(交易)市場(chǎng)。然而，與中國(guó)政府積極推進(jìn)落后產(chǎn)能淘汰和低碳技術(shù)自主化形成鮮明對(duì)比的，是長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)商業(yè)資本面向CDM項(xiàng)目業(yè)主的碳貸款顧慮重重，而CDM規(guī)則嚴(yán)格而復(fù)雜項(xiàng)目周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，也導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)參與碳交易的普及率和成功率偏低。
針對(duì)企業(yè)碳交易融資難等問題，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》獨(dú)家專訪了財(cái)政部中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金中心副主任陳歡。
2012年后CDM的發(fā)展出路問題是考驗(yàn)
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：這兩年，在授信額度、優(yōu)惠利率、還款周期、審批時(shí)間等方面，碳交易融資難問題是否有所改善？
陳歡：我們知道，一個(gè)CDM項(xiàng)目從開發(fā)到獲得減排收益，需經(jīng)歷向國(guó)家申報(bào)審批出具批準(zhǔn)函、邀請(qǐng)認(rèn)證評(píng)估機(jī)構(gòu)即指定經(jīng)營(yíng)實(shí)體(DOE)對(duì)項(xiàng)目的合格性進(jìn)行審查、向聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)(EB)申請(qǐng)注冊(cè)、邀請(qǐng)DOE對(duì)項(xiàng)目減排量進(jìn)行核查核證、向EB申請(qǐng)核證減排量(CERs)簽發(fā)等程序，這是一個(gè)復(fù)雜、漫長(zhǎng)的過程。CDM項(xiàng)目實(shí)施成功與否，關(guān)鍵是看項(xiàng)目能否順利獲得聯(lián)合國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)的簽發(fā)，進(jìn)而通過交易順利產(chǎn)生收入。
對(duì)于項(xiàng)目業(yè)主而言，在項(xiàng)目實(shí)施中的核查、核證等過程的進(jìn)度均是自己所不能控制的環(huán)節(jié)，存在政策變化、聯(lián)合國(guó)主管機(jī)構(gòu)和認(rèn)證評(píng)估機(jī)構(gòu)工作效率不高、能力不足等眾多不確定性因素影響。CDM自實(shí)施以來(lái)有關(guān)的批評(píng)聲音一直不斷，銀行等金融機(jī)構(gòu)也對(duì)以CERs交易收入作為主要投資回報(bào)類CDM項(xiàng)目的貸款發(fā)放，保持較謹(jǐn)慎態(tài)度。從目前的情況看，雖然自去年底坎昆會(huì)議以來(lái)，上述機(jī)構(gòu)的效率有了很大改進(jìn)，但仍難以滿足CDM項(xiàng)目發(fā)展需要。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：您認(rèn)為當(dāng)前對(duì)CDM項(xiàng)目碳融資的最大制約因素是什么？
陳歡：當(dāng)前在CDM自身發(fā)展和融資方面，面臨的最嚴(yán)峻考驗(yàn)是2012年后CDM的發(fā)展出路問題�，F(xiàn)在距離2012年底《京都議定書》第一承諾期結(jié)束僅有一年半的時(shí)間，而國(guó)際社會(huì)尚未對(duì)2012年后共同應(yīng)對(duì)氣候變化達(dá)成全球協(xié)議，《京都議定書》第二承諾期能否如期執(zhí)行、CDM模式能否延續(xù)尚無(wú)定論。因此，目前國(guó)際社會(huì)對(duì)未來(lái)碳市場(chǎng)和CDM充滿觀望態(tài)度。
世界銀行上個(gè)月發(fā)布的《2011年全球碳市場(chǎng)現(xiàn)狀與趨勢(shì)》報(bào)告指出，受2012年后全球共同應(yīng)對(duì)氣候變化政策不確定性以及CDM項(xiàng)目方法學(xué)和相關(guān)規(guī)則的不斷變化，很多銀行對(duì)企業(yè)債務(wù)評(píng)級(jí)時(shí)，不再考慮來(lái)自于CERs的未來(lái)現(xiàn)金流。
金融機(jī)構(gòu)涉足意在占得先機(jī)
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：近日，浦發(fā)、民生、興業(yè)等7家銀行與國(guó)際金融公司合作，開發(fā)8種融資模式。您如何評(píng)價(jià)本土金融機(jī)構(gòu)在新一輪碳金融試水中的意義？
陳歡：當(dāng)前在國(guó)際和中國(guó)的碳市場(chǎng)中，大型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)扮演了重要角色。世界銀行、國(guó)際金融公司、亞洲開發(fā)銀行、歐洲投資銀行、國(guó)外一些商業(yè)銀行、私募基金在我國(guó)都已有很好實(shí)踐，也帶動(dòng)了一些商業(yè)銀行積極參與節(jié)能減排融資。除了你剛才提到的融資模式外，目前很多國(guó)際買家除在我國(guó)只購(gòu)買CERs外，還通過貸款、墊付等方式支持CDM項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)，待項(xiàng)目順利實(shí)施獲得CERs簽發(fā)后再行扣除。
值得注意的是，隨著國(guó)內(nèi)CDM項(xiàng)目實(shí)施模式的逐步成熟和國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的探索，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)也逐步開始涉足碳金融領(lǐng)域，從事碳市場(chǎng)、節(jié)能減排等領(lǐng)域的融資業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)眾多商業(yè)銀行，包括華夏銀行、北京銀行等，均設(shè)置節(jié)能減排專項(xiàng)資金或融資產(chǎn)品。中國(guó)綠色碳基金、環(huán)境產(chǎn)業(yè)基金、通用產(chǎn)業(yè)基金等基金也相繼成立并積極開展節(jié)能減排與減碳業(yè)務(wù)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：如果投資回報(bào)率短期難有起色，上述機(jī)構(gòu)看重的是什么？
陳歡：除了剛才提到的與國(guó)際金融公司合作探索融資模式外，部分銀行也在自行探索更為符合我國(guó)國(guó)情的融資模式，積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)碳金融業(yè)發(fā)展。隨著我國(guó)政府在2009年公開承諾到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，以及我國(guó)政府在“十二五”規(guī)劃中提出逐步建立國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)外對(duì)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)和碳金融的發(fā)展抱有較高的期望。
我認(rèn)為，這些機(jī)構(gòu)涉足碳金融更重要的動(dòng)因，是在為未來(lái)國(guó)內(nèi)碳金融發(fā)展趟路子、探索模式。這些機(jī)構(gòu)當(dāng)前最看重的不是投資回報(bào)率，而是要占得先機(jī)，在未來(lái)預(yù)期的碳市場(chǎng)中分得更大一杯羹。
發(fā)展定位和政策導(dǎo)向應(yīng)明確
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：在“十二五”乃至“十三五”期間，如何為金融機(jī)構(gòu)在碳金融領(lǐng)域開疆拓土營(yíng)造靈活、公正、寬松的政策環(huán)境？
陳歡：我認(rèn)為當(dāng)前國(guó)內(nèi)碳金融發(fā)展缺少的不是具體的發(fā)展模式和實(shí)施手段，而是國(guó)家的發(fā)展定位和政策導(dǎo)向。當(dāng)前要進(jìn)一步鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)碳金融業(yè)發(fā)展，應(yīng)重點(diǎn)從以下四方面著手：
首先要進(jìn)一步明確我國(guó)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)的發(fā)展預(yù)期和實(shí)施路徑，雖然在哥本哈根氣候變化大會(huì)及“十二五”規(guī)劃中，我們已提出了明確的目標(biāo)，但更為清晰化的路線圖將更利于各金融機(jī)構(gòu)有計(jì)劃、有步驟的進(jìn)入碳金融領(lǐng)域。
其次，盡快出臺(tái)碳交易和碳金融發(fā)展指導(dǎo)規(guī)章制度，用于指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目業(yè)務(wù)的具體實(shí)施，消除企業(yè)對(duì)政策不確定性的恐懼。
再次，進(jìn)一步加大金融政策與財(cái)稅政策的引導(dǎo)與激勵(lì)作用，鼓勵(lì)更多的金融機(jī)構(gòu)積極探索我國(guó)碳金融的發(fā)展之路。
最后，切實(shí)發(fā)揮公共資金的引導(dǎo)作用，通過我們中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金等政策導(dǎo)向性，四兩撥千斤，引導(dǎo)更多的民營(yíng)資本向低碳領(lǐng)域進(jìn)行投資。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：您多次提到，在市場(chǎng)失靈的情況下，政府就要承擔(dān)責(zé)任，CDM項(xiàng)目猶然。政府會(huì)采取怎樣的財(cái)稅、信貸等手段，引導(dǎo)碳信貸規(guī)模的壯大？
陳歡：為推動(dòng)我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展，國(guó)家相繼出臺(tái)了一系列措施，鼓勵(lì)CDM項(xiàng)目實(shí)施，包括財(cái)政部與國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合出臺(tái)了《清潔發(fā)展機(jī)制基金及清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》，國(guó)家外匯管理局出臺(tái)了《關(guān)于辦理二氧化碳減排量等環(huán)境權(quán)益跨境交易有關(guān)外匯業(yè)務(wù)問題的通知》等，對(duì)實(shí)施CDM項(xiàng)目的企業(yè)予以政策支持，引導(dǎo)我國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展。
此外，我國(guó)絕大多數(shù)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目都是屬于國(guó)家政策鼓勵(lì)的風(fēng)電、生物質(zhì)發(fā)電、太陽(yáng)能、余熱余壓回收利用、能效提高等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目本身就享受國(guó)家財(cái)政優(yōu)惠政策。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金作為我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新資金機(jī)制，旨在通過創(chuàng)新融資機(jī)制引導(dǎo)我國(guó)碳金融業(yè)的發(fā)展。為了夯實(shí)這個(gè)中國(guó)CDM項(xiàng)目最大政策性基金的基礎(chǔ)，中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金管理中心在基金有償使用和理財(cái)活動(dòng)方面取得了怎樣的成果？
陳歡：根據(jù)國(guó)務(wù)院對(duì)清潔基金的按照社會(huì)性基金管理和政策性基金的定性和授權(quán)，清潔基金除通過贈(zèng)款方式直接支持我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化談判和國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略的實(shí)施外，還通過委托貸款、股權(quán)投資、融資擔(dān)保等有償使用活動(dòng)和清潔理財(cái)活動(dòng)推動(dòng)我國(guó)的低碳發(fā)展。
目前，清潔基金的有償使用業(yè)務(wù)和清潔理財(cái)業(yè)務(wù)已全面展開，在支持節(jié)能減排項(xiàng)目的同時(shí)對(duì)每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的碳減排預(yù)算編制。2010年清潔基金與浙商銀行聯(lián)合開展了清潔發(fā)展專項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)，支持的節(jié)能減排項(xiàng)目預(yù)期年減排量達(dá)26萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。2011年4月21日，清潔基金的首批清潔發(fā)展委托貸款項(xiàng)目正式實(shí)施，項(xiàng)目實(shí)施后的預(yù)期年減排量達(dá)57萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。后期大批項(xiàng)目正在組織實(shí)施，預(yù)計(jì)年底前完成20億元投資規(guī)模。