從破產(chǎn)重整、重組方閃現(xiàn)并承諾注入20億元優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，再到獲贈金葉珠寶100%股權和3.8億元現(xiàn)金以及新鮮出爐的全體流通股東“10轉(zhuǎn)20”的股改方案，在短短一年半的時間里完成破產(chǎn)重整便迅速啟動股改的S*ST光明似乎即將迎來新生曙光。
不過，對于創(chuàng)紀錄的全體流通股東“10轉(zhuǎn)20”的股改方案，S*ST光明的投資者似乎并不買單，普遍質(zhì)疑該股改方案偷梁換柱的同時，不少投資者還要求提高支付對價，并對此前的20億元注資承諾進行說明。
“10轉(zhuǎn)20”股改方案出爐
在完成破產(chǎn)重整之后，停牌長達一年多的S*ST光明股改出現(xiàn)了實質(zhì)性進展。根據(jù)上周六披露的股改方案，公司將采取“資產(chǎn)對價+資本公積金轉(zhuǎn)增”的組合方式進行股改對價支付，流通股股東每10股實得轉(zhuǎn)增股份20股。
股改方案顯示，九五投資將3.8億元現(xiàn)金贈與上市公司，還將其全資子公司金葉珠寶100%的股權贈與上市公司(金葉珠寶截至2010年底經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為30945.94萬元)，用于代全體非流通股股東支付股改對價。
值得注意的是，這3.8億元獲贈資金形成的資本公積金中的3.71億元，被用來定向轉(zhuǎn)增3.71億股。其中，向九五投資轉(zhuǎn)增16666.19萬股，向除九五投資以外的非流通股股東轉(zhuǎn)增3777.34萬股(折算每10股獲得約3.7股)，向股改實施股權登記日登記在冊的全體流通股股東轉(zhuǎn)增16698.79萬股
(折算流通股股東每10股獲得20股)。上述轉(zhuǎn)增完成后，公司總股本變?yōu)?5713.47萬股。
大手筆贈予公司近7億元現(xiàn)金和資產(chǎn)后，此前受讓京通海20萬股非流通股股權的九五投資通過上述方案將獲得增持上市公司股份至16686.19萬股，占轉(zhuǎn)增后總股本的29.95%，成為上市公司控股股東。
投資者質(zhì)疑股改對價低
根據(jù)股改方案披露，九五投資擬注入金葉珠寶100%股權和3.8億元現(xiàn)金的事項已經(jīng)獲得1月23日的股東大會審議通過。
金葉珠寶擁有完整的黃金珠寶經(jīng)營性資產(chǎn)，包括但不限于品牌、存貨、人員、門店、工廠等黃金、珠寶設計、生產(chǎn)、批發(fā)、零售類經(jīng)營性資產(chǎn)。截至2010年底，金葉珠寶經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為30945.94萬元。
九五投資還作出特別承諾，金葉珠寶2011年全年實現(xiàn)凈利潤不低于1.38億元；2012年，金葉珠寶全年實現(xiàn)凈利潤不低于2億元。若未能達到上述利潤指標，九五投資將凈利潤差額部分以貨幣資金補足給上市公司。為確保承諾人有能力履行承諾義務，九五投資將于股權分置改革方案相關股東會議批準后七日內(nèi)，最遲于股權分置改革方案實施之日前3日內(nèi)向上市公司指定賬戶打入4000萬元履約保證金。
不過，對于去年8月24日披露的破產(chǎn)重組、股改之后將注入不低于人民幣20億元的礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的承諾，此次股改方案中只字未提。
對此，不少投資者在S*ST光明股吧中發(fā)帖質(zhì)疑股改對價太低等問題，相關話題點擊率數(shù)以萬計。其中，有投資者直指九五投資通過所謂的資產(chǎn)贈予是變相忽悠投資者，同時呼吁投資者在股改投票時堅決投反對票，并要求對此前20億元注資承諾作出解釋。
假設上述股改方案獲得通過，考慮到贈予S*ST光明現(xiàn)金、資產(chǎn)總額為6.89億元，同時此前以10元/股受讓20萬股非流通股股權的成本為200萬元，九五投資將以不足7億元獲得1.67億股，每股平均成本約為4.14元。
昨日，記者多次致電S*ST光明，但無人接聽。