中金報告:今年次級債凈增量將達1300億至1500億元
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2011-05-23 作者:記者 華曄迪 來源:新華網(wǎng)
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中金公司最新發(fā)布的研究報告預(yù)計,今年銀行次級債凈增量將達到1300億至1500億元,是去年凈增量的3倍以上。其中,二季度將是次級債供給高峰期,發(fā)行量不會低于800億元。 在這份題為《次級債進入供給高峰》的研究中,中金公司預(yù)計,今年全年次級債發(fā)行量有望達到1400億至1600億元,其中二季度發(fā)行量可能就會超過800億元,扣除全年大約80億的到期量,總凈增量大約為1300億至1500億元。 “今年次級債的凈供給是去年的3.2倍。”中金公司固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理徐小慶在報告中說。統(tǒng)計顯示,去年次級債的發(fā)行量和凈增量分別為902億元和433億元。 截至目前,今年以來已有北京銀行、徽商銀行、民生銀行及中國銀行四家銀行共發(fā)行了495億元次級債,另外,此間上海銀行也正在發(fā)行不超過50億元次級債,而中金公司擔(dān)任了徽商銀行、上海銀行等多家銀行次級債的承銷商。 徐小慶說,根據(jù)他們的了解,除幾家大型國有銀行可能都有較大規(guī)模的次級債發(fā)行計劃外,數(shù)家股份制商業(yè)銀行以及不少中小銀行都有發(fā)行意愿, 中金公司并分析說,在銀監(jiān)會規(guī)定互持次級債需從附屬資本中全額扣減后,保險是次級債最主要的需求群體,由于目前次級債的發(fā)行利率高于企業(yè)債和公司債,次級債的供給大幅增加會分流保險對高等級企業(yè)債和公司債的需求。
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