昨晚，比亞迪股份發(fā)布公告，其在A股的上市申請已經(jīng)經(jīng)過證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核，將發(fā)行不超過7900萬股A股，計(jì)劃募集資金投資21.92億元。
預(yù)計(jì)比亞迪將在今年年底前在A股上市。
發(fā)行規(guī)模比原計(jì)劃縮小兩成
值得關(guān)注的是，此次比亞迪擬新發(fā)不超過7900萬股A股，占發(fā)行后23.5億總股本的比例不高于3.36%。
此前，比亞迪H股發(fā)行規(guī)模達(dá)到7.93億股，約為此次A股發(fā)行規(guī)模的10倍，比亞迪作為百億資產(chǎn)級別的H股大藍(lán)籌公司，A股首發(fā)規(guī)模僅3.36%，從近三年的“H回A”案例來看，屬罕見情況。
通過比較也可發(fā)現(xiàn)，與2009年的“回歸”方案相比，比亞迪籌劃本次A股IPO縮小了發(fā)行規(guī)模，當(dāng)時(shí)公司擬發(fā)行不超過1億股A股，募資28.5億元。
方案變動(dòng)的產(chǎn)業(yè)背景是2010年比亞迪的業(yè)績出現(xiàn)較大幅度的下滑。
2010年、2009年及2008年，比亞迪凈利潤25.23億、37.94億及10.21億；公司汽車業(yè)務(wù)毛利率從25.09%降至20.91%。
而方案變動(dòng)的資本背景是，2010年比亞迪H股股價(jià)從88港元一路下滑至27港元。
超八成資金投汽車
根據(jù)比亞迪披露的公告，比亞迪擬在深交所發(fā)行不超過7900萬股，計(jì)劃將募集資金投資于深圳市比亞迪鋰電池有限公司鋰離子電池項(xiàng)目、深圳汽車研發(fā)生產(chǎn)基地項(xiàng)目和比亞迪汽車有限公司擴(kuò)大品種及汽車零部件建設(shè)項(xiàng)目。
上述三個(gè)項(xiàng)目總投資額為53.83億元，募集資金投資21.92億元。
其中，11.4億元用于投建汽車研發(fā)生產(chǎn)基地，6.52億元用于汽車公司擴(kuò)大品種及汽車零部件項(xiàng)目，4億元用于鋰電池公司鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目。
昨天，受比亞迪股份回歸A股消息影響，比亞迪股份股價(jià)上漲5.2%至28.2港元。
2008年年初，比亞迪就表示計(jì)劃將在內(nèi)地公開募股，但由于A股市場的表現(xiàn)不佳，該計(jì)劃被擱置。
2009年9月8日，比亞迪宣布重啟A股發(fā)行計(jì)劃，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)最快將在2010年上半年在A股實(shí)現(xiàn)上市。
此后，去年7月，比亞迪股份宣布，考慮到國內(nèi)股市表現(xiàn)不理想，再次延緩上市計(jì)劃。此前，比亞迪已于2002年7月在香港主板發(fā)行上市。
巴菲特仍看好
“股神”巴菲特一直看好比亞迪，認(rèn)為該公司將帶來超值回報(bào)。目前比亞迪香港H股大幅縮水，巴菲特投資收益已減少。
但日前，巴菲特在最近舉行的2011年伯克希爾股東大會(huì)上對投資比亞迪的交易仍然表示滿意，繼續(xù)對該公司發(fā)展前景表示信心。
美國投資家芒格指出，任何與比亞迪一樣能夠如此快步發(fā)展的企業(yè)，都不可避免會(huì)碰到各種小的波折。
解讀
緩解發(fā)展低潮資金壓力
比亞迪如成功在A股上市，將極大解決其后續(xù)發(fā)展壓力。汽車行業(yè)分析師鐘師表示，比亞迪從去年開始，著手提升產(chǎn)品檔次，并四處擴(kuò)張產(chǎn)能，此外，其也在大力發(fā)展新能源項(xiàng)目，這些都需要大量資金，尤其是新能源項(xiàng)目現(xiàn)在還屬于投入階段，無法在短期內(nèi)產(chǎn)生效益，因此，比亞迪回歸A股融資的愿望迫切。
對于此時(shí)是否是回歸A股的最佳時(shí)機(jī)，鐘師表示，對于需要后續(xù)發(fā)展資金的比亞迪來說，還是越快上市越好，而此前其一直延遲上市，并不一定是出于其自身所述的A股市場表現(xiàn)不佳的原因，很可能是審批嚴(yán)格所致。（朱艷瑩）