國(guó)投瑞銀雙債增利封閉式債基獲批待發(fā)
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2011-02-11 作者:記者 劉振冬/北京報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)
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銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截至1月31日,標(biāo)準(zhǔn)股票型基金今年以來(lái)平均下跌5.49%,更有數(shù)只基金跌幅超過(guò)10%。與此相反,雖受通脹加息預(yù)期及新股破發(fā)影響,債券型基金表現(xiàn)仍算平穩(wěn),其中一級(jí)債基平均下跌1.14%,二級(jí)債基平均下跌1.20%。對(duì)此,多家券商發(fā)布報(bào)告稱(chēng),債券收益率不斷創(chuàng)下新高,顯示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)緊縮風(fēng)險(xiǎn)的反映較為充分。如果加息靴子落地,基于市場(chǎng)對(duì)A股全年震蕩的普遍預(yù)期,債券基金的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置屬性將進(jìn)一步回歸,債券的配置價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者近日獲悉,又一只封閉式債券基金——國(guó)投瑞銀雙債增利債券基金已經(jīng)獲批,將于近期正式發(fā)行。該基金投資于可轉(zhuǎn)債、信用債合計(jì)投資權(quán)重不低于債券類(lèi)資產(chǎn)的80%。當(dāng)前市場(chǎng)上有以投資信用債為主的基金,也有以投資可轉(zhuǎn)債為主的基金,但以可轉(zhuǎn)債和信用債兩個(gè)券種作為強(qiáng)制投資對(duì)象的基金尚沒(méi)有問(wèn)世,該基金的獲批,也為債基市場(chǎng)再添細(xì)分品種,在一定程度上填補(bǔ)了行業(yè)空白。
據(jù)了解,該基金也是國(guó)投瑞銀旗下第四只偏債型產(chǎn)品,此前公司旗下已有融華、穩(wěn)定增利、優(yōu)化增強(qiáng)3只不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的偏債型基金,其管理的偏債型基金規(guī)模位列業(yè)內(nèi)前10強(qiáng)。據(jù)晨星統(tǒng)計(jì),截至1月31日,運(yùn)作期超過(guò)3年的融華、穩(wěn)定增利基金過(guò)去3年的年化回報(bào)率皆位列同類(lèi)第1。
據(jù)國(guó)投瑞銀固定收益組副總監(jiān)、雙債增利基金擬任基金經(jīng)理韓海平介紹,該基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的最大優(yōu)勢(shì)在于可以利用可轉(zhuǎn)債、信用債二者之間相關(guān)性較低、甚至為負(fù)的特點(diǎn),利用可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)收益,利用信用債降低波動(dòng)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),該基金在基金合同生效之日起三年內(nèi),將封閉式運(yùn)作,同時(shí)在深交所上市交易,封閉期結(jié)束后轉(zhuǎn)為上市開(kāi)放式基金(LOF)。專(zhuān)業(yè)人士分析指出,債券基金的封閉式運(yùn)作,相對(duì)于開(kāi)放運(yùn)作而言,資產(chǎn)配置較為穩(wěn)定,一方面可更多配置期限較長(zhǎng)的高收益?zhèn)贩N,另一方面對(duì)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的配置要求小,可以充分運(yùn)用債券回購(gòu)等投資杠桿,放大投資收益。
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