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打擊內(nèi)幕交易需各方合力“圍剿”
2010-07-23   作者:赤擇遠(yuǎn)  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)
 
【字號(hào)
    信息是證券投資者操作的重要參照,獲取信息的先后和對(duì)信息判斷的準(zhǔn)確性直接決定著投資者的收益。因此,公開(kāi)、公平和公正被世界上許多國(guó)家作為證券市場(chǎng)信息披露的基本原則。而被視為“第一毒瘤”的內(nèi)幕交易,自然成為各個(gè)資本市場(chǎng)打擊的頭號(hào)對(duì)象。
  不妨先來(lái)看一組數(shù)據(jù),今年上半年,證監(jiān)會(huì)共受理案件線索121起,新增案件117起,其中涉及內(nèi)幕交易59起,涉及市場(chǎng)操縱14起。做出行政處罰決定21份,涉及16家機(jī)構(gòu)、133名個(gè)人。移送公安部案件18起,收繳罰沒(méi)款3233萬(wàn)元,跨境執(zhí)法協(xié)作44起。對(duì)于違規(guī)行為,監(jiān)管層的態(tài)度是堅(jiān)決的:嚴(yán)懲。從處罰力度上看,已經(jīng)從單純給予經(jīng)濟(jì)和行政處罰的“浪漫主義”過(guò)渡到嚴(yán)刑峻罰、刑民并用的“現(xiàn)實(shí)主義”時(shí)代。如被稱為“券商第一內(nèi)幕交易案”的廣發(fā)證券原總裁董正青涉嫌內(nèi)幕交易案以及當(dāng)年轟動(dòng)一時(shí)的杭蕭鋼構(gòu)案,相關(guān)的當(dāng)事人都受到了應(yīng)有的刑事處罰。
  早在2008年3月份,最高人民檢察院、公安部聯(lián)合發(fā)布的《最高人民檢察院公安部關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追訴標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充規(guī)定》,從金額、數(shù)量等多方面細(xì)化了對(duì)違規(guī)披露、損害上市公司利益、內(nèi)幕交易以及操縱市場(chǎng)等罪名的描述。
  證監(jiān)會(huì)主席尚福林日前在2008-2009年度稽查立功表彰大會(huì)上指出,打擊內(nèi)幕交易,形成綜合防控內(nèi)幕交易體系是當(dāng)前證券監(jiān)管執(zhí)法的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。當(dāng)前突出的問(wèn)題是內(nèi)幕交易案件發(fā)生較多,特別是并購(gòu)重組過(guò)程中的內(nèi)幕交易問(wèn)題成為市場(chǎng)監(jiān)管的主要矛盾,必須高度重視,重點(diǎn)打擊,綜合治理。
  值得關(guān)注的是,今年中國(guó)證監(jiān)會(huì)還首次嘗試推論認(rèn)定內(nèi)幕交易,對(duì)時(shí)任四川圣達(dá)實(shí)業(yè)股份有限公司董事、總經(jīng)理佘鑫麒用死者身份證開(kāi)戶進(jìn)行內(nèi)幕交易及短線交易兩項(xiàng)違法行為進(jìn)行處罰。
  應(yīng)該說(shuō),這些措施都給內(nèi)幕交易行為以有力痛擊。對(duì)于嚴(yán)厲懲處資本市場(chǎng)犯罪行為,切實(shí)保護(hù)投資者合法利益具有十分重要的意義。同時(shí)也為相關(guān)部門提供了明確的辦案依據(jù),有力捍衛(wèi)了廣大投資者利益。
  但是,雖然近年來(lái)有關(guān)部門打擊內(nèi)幕交易的力度不斷增大,這方面的問(wèn)題依然比較突出。很重要的一個(gè)原因,就是行政執(zhí)法調(diào)查難、認(rèn)定難,尤其是內(nèi)幕交易案件證明標(biāo)準(zhǔn)較高,接近于刑事證明標(biāo)準(zhǔn),給行政認(rèn)定帶來(lái)很大困難。與此同時(shí),由于單個(gè)部門十分有限的人員精力,對(duì)內(nèi)幕交易實(shí)行精準(zhǔn)打擊需要多個(gè)部門聯(lián)合進(jìn)行。
  事實(shí)也是如此。如在對(duì)中山市原市長(zhǎng)李啟紅涉中山公用內(nèi)幕交易案、涉嫌高淳陶瓷股票內(nèi)幕交易的原南京市經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任劉寶春案在內(nèi)的諸多案件的辦理過(guò)程中,都顯示出當(dāng)前打擊內(nèi)幕交易,單靠一個(gè)部門的力量是無(wú)法突破的。
  為了形成對(duì)打擊內(nèi)幕交易的監(jiān)管合力,公安部會(huì)同證監(jiān)會(huì)日前在重慶召開(kāi)證券犯罪案件偵辦工作會(huì)議,針對(duì)當(dāng)前內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等證券領(lǐng)域犯罪活動(dòng)較為突出的情況,部署涉案地公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步加大打擊力度,開(kāi)展集中打擊,切實(shí)保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益,維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。同時(shí),由證監(jiān)會(huì)牽頭,監(jiān)察部、公安部、法制辦、國(guó)資委參加,正在調(diào)研內(nèi)幕交易綜合防控體系建設(shè),有望從制度設(shè)計(jì)上有效預(yù)防內(nèi)幕交易。
  有理由相信,經(jīng)過(guò)各方的通力合作以及監(jiān)管力度的加強(qiáng),內(nèi)幕交易行為將會(huì)受到有效遏制,證券市場(chǎng)也會(huì)朝著更為健康的方向發(fā)展。
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